Masívne jednosmerné údaje o nezvyčajnom obchodovaní s akciami historicky pribíjali predpovedanie trhu kvôli odrazu. Ak k tomu dôjde, môže to byť heads-up pre oportunistických investorov. Tento signál je veľmi cenný pre tých, ktorí čakajú na vedľajšiu koľaj, aby dostali šancu.
Ak sa tieto zriedkavé a nezvyčajné obchodné signály stanú extrémnymi tak či onak, môžu byť veľmi efektívne. Keď vidíme masívny nákup, ktorý sa stáva neudržateľným, znamená to, že sme prekúpení. O jednom z týchto vzácnych signálov som koncom januára napísal. Zriedkavejšie, keď vidíme masívny predaj, ktorý je neudržateľný, znamená to, že sme prepredaní. Ten signál som práve dostal dnes. Pretože signály sú také zriedkavé, venujeme zvýšenú pozornosť ich výskytu.
Pred niekoľkými týždňami som napísal článok, v ktorom som uviedol, že verím, že nastane ďalší pokles trhu. Tiež som objasnil, že si myslím, že by to bola skvelá príležitosť na nákup pre dlhodobých investorov. Zintenzívnili sa predajné signály, ktoré spôsobili tento článok. Teraz sme dosiahli prepredané úrovne.
Spôsob, akým náš signál funguje, je jednoduchý: každý deň zisťujeme obchodné správanie s akciami a snažíme sa zistiť, či sa nakupuje alebo predáva nezvyčajným spôsobom. Jednoducho povedané, hľadáme zásoby s rastúcimi (alebo klesajúcimi) cenami na veľkých objemoch. Používame veľa krátkodobých až strednodobých kĺzavých priemerov spolu s mnohými ďalšími technickými opatreniami. Skutočne hľadáme dopyt po zásobách. Potom zoskupíme všetky signály a tieto údaje zmeníme na použiteľné informácie. Kľúčom je sila v číslach; pri pohľade na tisíce zásob sa snažíme identifikovať vzory. Hľadáme skupiny akcií, ktoré vykazujú rovnaké vzorce naraz.
Keď vidíme prepredaný trh ako dnes, je to preto, že náš pomer nákupu a predaja klesá. Zjednodušene povedané, keď náš pomer klesne pod 25%, trhy majú sklon k odrazu čoskoro potom. To v podstate znamená, že zo všetkých neobvyklých obchodných signálov, ktoré sme videli v posledných 25 obchodných dňoch, sa iba 25% zakúpilo neobvykle a 75% sa predalo. Tento pomer klesá.
Práve teraz pomer MAP dosahuje 24, 7% a bude k dnešnému dňu nižší. História nám hovorí, že keď náš pomer klesne o 25% na druhú stranu, je zvyčajne čas, aby ste si pripravili zoznam na nákup. Pamätajte, že pomer meria nákup verzus predaj na päťtýždňovom kĺzavom priemere. Tento pomer nám umožňuje zistiť, či je trh prekúpený (80%) alebo prepredaný (25%). Z historického hľadiska to bolo veľmi presné.
Keď sa dostaneme bližšie k prepredaniu, pomer nám hovorí, že predaj sa stáva neudržateľným. Keď sa dostaneme do tohto bodu, rovnako ako teraz, trh má sklon zachytiť svoju pozíciu veľmi skoro potom. Očakávame, že keď sa dnes blíži koniec, uvidíme veľa predajných signálov. Ale opäť, dna sa vyrábajú pri samotnom predaji výfukových plynov.
Nižšie sú uvedené štatistické údaje o prelomení úrovne 25% a prečo považujeme za dôležité:
Mali sme iba tri prípady, keď pomer bol v klesajúcom trende a potom klesol pod 25%. Jedná sa o približne 1600 obchodných dní s údajmi, takže ide o veľmi zriedkavú udalosť!
Niekoľko pripomienok k návratnosti trhu po ich porušení pod 25% úroveň:
- Priemerný trojtýždňový výnos pre iShares Russell 2000 ETF (IWM) = + 4, 12% Priemerný osemtýždňový výnos pre IWM = + 7, 27%
V nasledujúcej tabuľke sú uvedené tri prípady, keď pomer klesol a klesol pod 25%:
Nižšie sú uvedené historické prípady zvýraznené červeným kruhom so žltou výplňou:
Spodný riadok
Náš pomer naznačuje, že je tu neudržateľný predaj a čoskoro by mal viesť k odrazu na trhu. To je zvyčajne ten pravý čas na získanie veľkých zásob. Náš dlhodobý pohľad na trh je na vzostupe a podľa našich údajov je koniec predaja blízko alebo tu.
![Extrémny neobvyklý predaj hovorí, že odchod je blízko Extrémny neobvyklý predaj hovorí, že odchod je blízko](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/697/extreme-unusual-selling-says-bounce-is-near.jpg)