Čo je to Flash Crash?
Flash crash je udalosť na trhoch s elektronickými cennými papiermi, kde stiahnutie akciových objednávok rýchlo zvyšuje poklesy cien. Zdá sa, že výsledkom je rýchly predaj cenných papierov, ku ktorému môže dôjsť v priebehu niekoľkých minút, čo má za následok dramatický pokles.
Kľúčové jedlá
- Bleskový pád znamená rýchly pokles cien na trhu alebo na burze v dôsledku zrušenia objednávok. Najväčší pokles v histórii spoločnosti DJIA nastal 6. mája 2010 po tom, čo bleskový pád zmizol bilióny dolárov vo vlastnom imaní. Vysokofrekvencia obchodné spoločnosti sú v poslednej dobe z veľkej časti zodpovedné za bleskové havárie. Regulačné úrady v USA podnikli rýchle kroky, napríklad nainštalovali ističe a zakázali priamy prístup k ústredniam, aby zabránili bleskovým nárazom.
Blesková havária, ako tá, ku ktorej došlo 6. mája 2010, sa zhoršuje, keďže programy počítačového obchodovania reagujú na aberácie na trhu, napríklad na ťažký predaj jedného alebo viacerých cenných papierov, a automaticky začínajú predávať veľké objemy neuveriteľne rýchlym tempom. vyhnúť sa stratám.
Zlyhania typu Flash môžu spustiť ističe na hlavných burzách cenných papierov, ako je napríklad NYSE, ktoré môžu zastaviť obchodovanie, kým sa objednávky na nákup a predaj nedajú vyrovnať a obchodovanie sa môže usporiadaným spôsobom obnoviť.
Pochopenie zlyhaní programu Flash
Krátko po 14:30 EST 6. mája 2010 začala blesková havária, keď priemyselný priemer Dow Jones klesol o 10 000 bodov za 10 minút, čo je v tomto bode najväčší pokles v histórii. Viac ako jeden bilión dolárov vo vlastnom imaní sa odparilo, hoci na konci dňa sa na trhu obnovilo 70%. Počiatočné správy, ktoré tvrdili, že krach bol spôsobený chybným príkazom, sa ukázali ako chybné a príčiny blesku sa pripisovali Navinderovi Saraovi, obchodníkovi s futures na predmestiach Londýna, ktorý sa rýchlo zaviazal k pokusu „podvrhnúť trh“ rýchlym pokazením trhu “ nákup a predaj stoviek zmlúv E-Mini S&P Futures prostredníctvom Chicago Mercantile Exchange.
V nedávnej histórii sa vyskytli ďalšie udalosti typu flash crash, kde objem počítačom generovaných objednávok predbehol schopnosť burz udržiavať správny tok objednávok:
- 22. augusta 2013: Obchodovanie bolo zastavené v Nasdaq na viac ako tri hodiny, keď počítače v NYSE nemohli spracovať informácie o cenách z Nasdaq.Máj 18, 2012: IPO Facebooku - hoci to samo o sebe nebolo flash, akcie Facebooku boli vydržal viac ako 30 minút pri otváracom zvonku, pretože závada zabránila Nasdaqovi presne oceniť akcie, čo spôsobilo stratu vo výške 460 miliónov dolárov.
Predchádzanie zlyhaniam Flash
Keďže obchodovanie s cennými papiermi sa stalo viac počítačovým odvetvím poháňaným komplikovanými algoritmami naprieč globálnymi sieťami, zvýšila sa tendencia k poruchám, chybám a dokonca aj krachom blesku. Globálne výmeny ako New York Stock Exchange, Nasdaq a CME však zaviedli prísnejšie bezpečnostné opatrenia a mechanizmy, ktoré im zabránia, a ohromujúce straty, ktoré môžu viesť.
Zaviedli napríklad trhové ističe, ktoré vedú k pozastaveniu alebo úplnému zastaveniu obchodnej činnosti. Pokles indexu trhu o 7% alebo 13% v porovnaní s predchádzajúcou obchodnou aktivitou na takmer 15 minút sa zastaví. Po zvyšok dňa sa obchodovanie zastaví viac ako 20%. SEC tiež zakázala holý prístup alebo priame spojenia k výmenám. Vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti, ktoré boli obviňované z dôvodu urýchlenia účinkov bleskovej havárie, často používajú kód sprostredkovateľa-dealera na priamy prístup k burzám. Takéto opatrenia nemôžu úplne eliminovať nárazy blesku, boli však schopné zmierniť škody, ktoré môžu spôsobiť.
![Flash crash definition Flash crash definition](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/932/flash-crash.jpg)