Čo je to zameraný fond?
Zameraný fond je vzájomný fond, ktorý vlastní iba relatívne malú škálu akcií alebo dlhopisov, ktoré sú podobné v určitom rozmere. Zameraný podielový fond sa podľa definície zameriava skôr na obmedzený počet akcií v obmedzenom počte sektorov než na držanie širokej alebo diverzifikovanej zmesi pozícií. Cielené fondy majú tendenciu držať pozície v približne 20 - 30 spoločnostiach alebo menej, na rozdiel od mnohých fondov, ktoré držia pozície viac ako 100 spoločností.
Kľúčové jedlá
- Cielený fond je kategória podielového fondu, ktorá investuje do malého počtu cenných papierov, ktoré sú nejakým spôsobom spojené. Napríklad sektorový fond bude mať v držbe iba akcie, ktoré sú v konkrétnom priemyselnom segmente a ktoré boli starostlivo preskúmané na zahrnutie. „Zamerané fondy poskytujú skôr presne určenú trhovú expozíciu ako široké diverzifikované portfólio.
Pochopenie zameraných fondov
Podielové fondy sa často uvádzajú na trh ako dobrý spôsob diverzifikácie portfólia investícií. Väčšina podielových fondov je navrhnutá tak, aby držala pozíciu vo veľkom počte spoločností s rôznymi preddefinovanými váhami, čo investorovi ušetrí ťažkosti pri výbere jednotlivých cenných papierov individuálne. Táto diverzifikácia umožňuje investorovi získať prístup k prémii za akciové riziko a zároveň minimalizovať riziko a volatilitu.
Niektorí investori sa však domnievajú, že diverzifikácia môže tiež obmedziť výnosy tým, že rozloží peniaze z niekoľkých sektorov alebo spoločností, z ktorých nie všetky pravdepodobne prekonajú súčasne. Ak sa investor cíti silne, že určité odvetvie alebo odvetvie čoskoro prekonajú svoje výsledky, môže zvýšiť výnosy sústredením investícií do tohto odvetvia.
Mnohé sektorové ETF majú charakter zameraného fondu.
Cielené fondy rozdeľujú svoje držby medzi obmedzený počet starostlivo skúmaných cenných papierov. Napriek tomu, že z dôvodu stratégie „hľadania kvality“ nezažívajú výhody diverzifikácie, cielené fondy sa pri nadpriemernom zbere zásob spoliehajú na odborné znalosti výskumu. V dôsledku toho majú výnosy tendenciu byť volatilnejšie. Tento fond sa tiež nazýva „nedostatočne diverzifikovaný fond“ alebo „koncentrovaný fond“.
Príklad zameraného fondu
Fidelity Focused Stock Fund má tieto hlavné investičné stratégie:
- Normálne investovanie najmenej 80% aktív do akciíNormálne investovanie predovšetkým do kmeňových akciíNormálne investovanie do 30 až 80 akciíInvestovanie do domácich a zahraničných emitentovInvestovanie do buď „rastových“ akcií alebo do „hodnotových“ akcií alebo obojePoužitie základnej analýzy faktorov, ako je finančná situácia každého emitenta a postavenie priemyslu, ako aj trhové a ekonomické podmienky na výber investícií
Fidelity Focused Stock Fund mal k 30. aprílu 2018 ročný výnos 10, 12% ročne, k 30. aprílu 2018, v porovnaní s 9, 02% pre svoj benchmark, index Standard & Poor's 500. Fidelity Focused Stock Fund má pomer hrubých výdavkov 0, 57%. K 30. aprílu 2018 bolo jeho 10 najväčších podnikov:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P GLOBAL INCINTUIT INCUNION PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK AMERICA CORPORATION
Spolu týchto desať holdingov predstavovalo 53, 22% z celkového fondu.
