DEFINÍCIA forwardovej marže
Forwardová marža odráža rozdiel medzi spotovým kurzom a forwardovým kurzom pre určitú komoditu alebo menu. Rozdiel medzi týmito dvoma sadzbami môže byť buď prémia alebo diskont v závislosti od toho, či je forwardová sadzba vyššia alebo nižšia ako spotová sadzba. Ak pridáte alebo odčítate forwardový okraj k spotovému kurzu, dostanete forwardový kurz.
VYDÁVANIE DOLU Forward Margin
Forwardová marža je dôležitým konceptom pri porozumení forwardových trhov, ktoré sú voľne predajnými alebo mimoburzovými trhmi, ktoré určujú cenu finančného nástroja alebo aktíva pre budúce dodanie. Forwardové trhy sa používajú na obchodovanie s celým radom nástrojov vrátane devízového trhu, trhov s cennými papiermi a úrokovými mierami a komodít.
Devízové trhy sú globálne burzy (významné centrá v Londýne, New Yorku, Singapure, Tokiu, Frankfurte, Hongkongu a Sydney), kde sa meny obchodujú prakticky nepretržite. Ide o veľké a vysoko aktívne finančné trhy obchodované na celom svete s priemerným denným obchodovaným objemom 1, 805 bilióna dolárov v roku 2018. Inštitucionálni investori, ako sú banky, nadnárodné spoločnosti, hedžové fondy a dokonca aj centrálne banky, sú aktívnymi účastníkmi týchto trhov.
Podobne ako devízové trhy, komoditné trhy priťahujú (a sú prístupné iba) určitým investorom, ktorí sú veľmi dobre oboznámení s priestorom. Trhy s komoditami môžu byť fyzické alebo virtuálne pre suroviny alebo prvotné produkty. Medzi hlavné komodity podľa likvidity patrí ropa, zemný plyn, vykurovací olej, cukor, benzín RBOB, zlato, pšenica, sójové bôby, meď, sójový olej, striebro, bavlna a kakao. Investiční analytici trávia veľa času rozprávaním s výrobcami, porozumením globálnym makroekonomickým trendom v oblasti ponuky a dopytu po týchto výrobkoch po celom svete a dokonca prihliadajú na politické prostredie, aby posúdili, aké budú ich ceny v budúcnosti.
Štandardizované forwardové zmluvy sa tiež označujú ako futures kontrakty. Kým forwardové zmluvy sú súkromné dohody medzi dvoma stranami a nesú vysoké riziko pre protistranu, futures majú zúčtovacie centrá, ktoré zaručujú transakcie, čo drasticky znižuje pravdepodobnosť zlyhania.
Forwardová marža a spotová sadzba
Ako je uvedené vyššie, spotový kurz sa líši od forwardovej sadzby o forwardovú maržu. Spotová sadzba, tiež nazývaná spotová cena, je cena kótovaná na okamžité vyrovnanie za komoditu, cenný papier alebo menu. Je to trhová hodnota majetku v okamihu uvedenia kotácie. V dôsledku neustále sa meniaceho dopytu sa spotové sadzby často a niekedy dramaticky menia.
