Čo je riziko medzery?
Riziko medzery je riziko, že cena akcií dramaticky poklesne z jedného obchodu na druhý. Rozdiel nastáva, keď sa cena cenného papiera mení z jednej úrovne na druhú (nahor alebo nadol) bez toho, aby sa medzi nimi obchodovalo. Tieto pohyby sa zvyčajne vyskytujú, keď existujú nepriaznivé správy o spoločnosti, ktoré môžu spôsobiť, že cena akcií výrazne poklesne zo záverečnej ceny z predchádzajúceho dňa.
Kľúčové jedlá
- Riziko medzery je riziko, že cena akcie dramaticky klesne z jedného obchodu na ďalší. K medzere dochádza, keď sa cena cenných papierov mení z jednej úrovne na druhú bez toho, aby sa medzi nimi obchodovalo, často v dôsledku správ alebo udalostí, ku ktorým dôjde pri zatvorení trhov..Rozsahové riziko je možné zmierniť uzatváraním pozícií na konci obchodného dňa, vykonávaním príkazov na zastavenie straty na obchodných platformách s následným trhom alebo použitím hedgingu.
Pochopenie rizika medzery
Rozdiel je diskontinuita ceny cenných papierov, ktorá sa často vyvíja, keď sú trhy zatvorené. Medzery sa môžu vyskytnúť, keď sa po pravidelných obchodných hodinách na trhu vyskytne nejaká správa alebo udalosť a výsledkom bude, že otváracia cena je výrazne vyššia alebo nižšia ako uzatváracia cena predchádzajúceho dňa.
Riziko medzery je šanca, že sa takáto medzera chytí. Riziko medzier je tradične spojené s akciami, pretože akciový trh sa uzatvára cez noc a novinky sa nemôžu v týchto hodinách započítavať do ceny. Čím dlhšie sú trhy zatvorené, riziko medzery sa zvyšuje.
Investori, ktorí zastávajú pozície cez víkend, a najmä dlhé víkendy o dovolenke, by mali byť obzvlášť opatrní. Riziko rozdielov na devízovom trhu je znížené, pretože sa obchoduje 24 hodín denne, často sedem dní v týždni.
Príklad rizika medzery
Predpokladajme, že cena akcie sa uzavrie na 50 dolárov. Otvára sa nasledujúci obchodný deň o 40 dolárov, aj keď medzi týmito dvoma obchodmi nedošlo k žiadnym intervenčným obchodom.
Môžu sa vyskytnúť aj medzery. Predstavte si, že ste v obchode XYZ krátkym predajcom. Zatvára sa deň za 50 dolárov. Kvôli pozitívnemu prekvapeniu zo zisku sa akcie otvoria nasledujúci deň na 55 USD.
Riadenie rizika medzier
Swingoví obchodníci môžu minimalizovať svoje riziko medzery tým, že neobchodujú alebo neuzatvárajú otvorené pozície skôr, ako spoločnosť oznámi svoje výnosy. Napríklad, ak obchodník drží otvorenú, dlhodobú pozíciu v spoločnosti Alcoa Corporation (AA) deň predtým, ako spoločnosť oznámi svoje príjmy za prvý štvrťrok, tento obchodník predá svoje podiely pred ukončením, aby sa predišlo riziku medzery. Zisková sezóna pre americké zásoby sa zvyčajne začína jeden alebo dva týždne po poslednom mesiaci každého štvrťroka. Investori môžu sledovať nadchádzajúce oznámenia o príjmoch prostredníctvom webových stránok, ako je Yahoo Finance.
Investori musia mať na pamäti riziko medzery pri určovaní veľkosti svojej pozície v prípade obchodov, ktoré držia dlhšie ako jeden deň. Aj keď obchodník určuje veľkosť svojej pozície riskovaním určitého percenta svojho obchodného kapitálu pre každý obchod, rozdiel v cene môže viesť k realizácii výrazne vyššej straty. V záujme boja proti tomu môžu investori polovicu veľkosti pozícií pred očakávanou volatilitou. Napríklad, ak má obchodník v úmysle držať výkyvný obchod v priebehu jedného týždňa, Federálny rezervný systém prijíma rozhodnutie o úrokovej sadzbe, môže znížiť svoje riziko na obchod z 2% na 1% svojho obchodného kapitálu.
Investori môžu tiež kompenzovať riziko medzery použitím vyšších pomerov výnosov a rizík. Napríklad investor používa pomer rizika a odmeny 5: 1. Ak sa toto riziko zdvojnásobí v dôsledku medzery, pomer sa zmení na 2, 5: 1, čo poskytuje pozitívne očakávanie, ak má obchodná stratégia úspešnosť nad 29%.
Investori môžu používať rôzne zaisťovacie techniky na pomoc pri riadení rizika medzier. Investori môžu kupovať opcie s právom predaja, inverzné fondy obchodované na burze (ETF) alebo krátko predávať vysoko korelovaný cenný papier (ak majú dlhú pozíciu), aby sa zaistili proti akémukoľvek riziku medzery. Napríklad, ak investor nakúpil 1 000 akcií spoločnosti Bank of America Corp. (BAC), mohol by sa zaistiť proti akémukoľvek riziku medzery tým, že kúpi 100 jednotiek Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF.
![Riziko medzery Riziko medzery](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/892/gap-risk.jpg)