Ako nedávno pred desiatimi rokmi boli hedgeové fondy dominantnými finančnými inštitúciami. Známe pre ich vysokorýchlostných miliardárskych správcov peňazí, ich významnú minimálnu úroveň investícií, ktorá by vylúčila všetkých okrem najbohatšej klientely, a ich poburujúce poplatky (vyrovnanie, premýšľanie ide o ešte väčšie výnosy), hedžové fondy boli pre mnohých a z finančného sveta predstavuje zastúpenie všetkej tejto investície.
Finančná kríza v roku 2008 zasiahla a hedžové fondy patrila medzi mnohé finančné inštitúcie, ktoré boli udalosťami a spádmi zdecimované. Otázkou zostáva, či sa hedžové fondy dajú nazvať obeťami krízy alebo jednou z mnohých príčin (alebo možno oboma). Cieľom správy Financial Times v roku 2012 bolo napríklad odhaliť tvrdenia tých, ktorí pôsobia v odvetví hedžových fondov, že ich firmy nemajú nič spoločné s vytvorením neudržateľných cenných papierov založených na hypotékach, ktoré zasa zapríčinili hospodársku krízu.,
Okamžité následky
Počas a bezprostredne po kríze v roku 2008 niektorí podporovatelia hedžových fondov tvrdili, že tieto firmy neboli jedinými spoločnosťami, ktoré sa podieľajú na cenných papieroch s rizikovým rizikovým kapitálom. Možno v dôsledku týchto pozícií sa na rokovaniach Domového výboru z roku 2008 o dohľade a reforme vlády neobviňovali hedžové fondy pre krízu. Postupom času však niektorí analytici ponúkali alternatívne vysvetlenia, ktoré zaisťovacie fondy zaraďujú do väčšej miery ku koreňu krízy.
Bez ohľadu na to, akú úlohu pri vytváraní krízy mohli zohrávať hedžové fondy, napriek tomu ich zasiahla. Spolu s ostatnými oblasťami finančného sveta čelili hedžové fondy po roku 2008 potenciálu zvýšenej regulácie a kritike odvetvia. Podľa spoločnosti Value Walk bolo do konca roku 2008 na celom svete viac ako 5 100 aktívnych hedžových fondov. Je zaujímavé, že prvých pár rokov po kríze v roku 2008 nespomalilo zavádzanie nových finančných prostriedkov; do konca septembra 2014 bolo otvorených ďalších 5 900 fondov. (Súvisiace články: Ako získa hedžový fond peniaze?)
Veľké zmeny
Pred krízou bolo asi 43% všetkých aktív hedžového fondu od inštitucionálnych investorov. Do roku 2014 predstavoval inštitucionálny kapitál takmer dve tretiny všetkých aktív hedžového fondu. Veľkí inštitucionálni investori sa naďalej zameriavali na hedžové fondy, zatiaľ čo jednotliví investori pravdepodobne hľadali inde. Je potrebné sa zamerať iba na výkonnosť hedžového fondu za posledné desaťročie, aby sa zistilo, že veľká väčšina týchto firiem nie je schopná priniesť výnosy ani blízko toho miesta, kde boli pred krízou. Kým jednotlivé fondy pokračovali v prosperite, celý priemysel sa usilovne snažil. Napríklad podľa tretieho štvrťroka 2015 došlo podľa CNN k čistému odlevu približne 95 miliárd dolárov; Toto znamenalo najväčší prepad vo svete hedžových fondov od roku 2008. Keďže sa jednotliví investori so zaisťovacími fondmi čoraz viac frustrujú, tieto fondy sa príležitostne snažia získať späť investorov, ktorí už nie sú presvedčení, že môžu dosiahnuť nadmerné výnosy, ktoré ponúkli., (Súvisiace: Príručka Investopedia k sledovaniu miliárd)
Jedným z najvýznamnejších posunov vo svete hedžových fondov je spôsob, akým tieto firmy štruktúrujú svoje poplatky. Bývalo to tak, že hedžové fondy by vo všeobecnosti dodržiavali model „dva a dvadsať“, pričom investori platili 2% svojich celkových aktív a 20% svojich ziskov z poplatkov za správu a prevádzku. Niektoré z najúspešnejších fondov prekročili tieto percentuálne sadzby, už vyššie ako mnoho iných typov investičných nástrojov. Pre investorov pred krízou bol akceptovateľný významný poplatok za hedgeový fond, pretože samotný fond by zvyčajne každý rok dosiahol dvojciferné výnosy. Návraty od krízy však jednoducho neboli také veľké. Mnoho fondov sa za posledné desaťročie snažilo vyrovnať výnosom S&P 500. Z tohto dôvodu niektoré fondy úplne zmenili štruktúru poplatkov. Ostatné fondy boli zatvorené; Spoločnosť MarketWatch informovala, že v roku 2016 bolo napríklad uzavretých viac ako 1 000 hedžových fondov.
Neznamená to, že odvetvie hedžových fondov je mŕtve. Mnoho investorov sa stále zameriava na hlavné mená v priestore a štvrťročné podania niektorých z najväčších mien v oblasti správy peňazí nikdy nezaujímajú záujem investorov všetkých typov. Prvých šesť mesiacov roku 2017 bolo pre odvetvie silné, podľa údajov spoločnosti Preqin citovaných inštitucionálnym investorom. Neskôr v auguste 2018 Bloomberg informoval, že časť odvetvia hedžových fondov mohla byť schopná generovať hviezdne zisky tým, že krátila o kovy skôr, ako boli komodity tvrdo zasiahnuté obchodným napätím v USA. Niektorí významní správcovia peňazí, ako napríklad Citadel's Ken Griffinovi sa podarilo udržať svoje vynikajúce výnosy dokonca aj po pokrízovej fáze. Pre niektorých analytikov to predstavuje buď nádej na pokračujúce prežitie hedžového fondu ako finančnej inštitúcie, alebo dokonca znamenie, že hedžové fondy robia návrat (najlepším výsledkom za prvý mesiac v hedgeovom fonde bol ExodusPoint Capital Michael Gelband) Správa, ktorá sa začala v júni 2018). Bez ohľadu na to, keďže investori sa stále viac zaujímajú o nízkonákladové, často stabilnejšie typy investícií - fondy obchodované na burze, indexové fondy a podobne - hedžové fondy stratili niektoré z popredných miest, ktoré mali pred rokom 2008., možno nikdy dostať späť.