Kľúčovým aspektom investovania je meranie vašich výsledkov: Do akej miery vaše portfólio získalo alebo stratilo za dané časové obdobie? Tieto informácie samy osebe majú zmysel, ale nehovoria celý príbeh.
Je dôležité tiež zmerať svoju výkonnosť na základe nejakého porovnávacieho kritéria, aby ste určili, ako dobre sa zvyšuje výkonnosť vášho portfólia. Ak investujete sami, je to užitočný spôsob, ako sledovať svoj pokrok v priebehu času. Ak pracujete s finančným poradcom, ktorý riadi vaše investície, môže vám pomôcť sledovať jeho výkonnosť oproti vhodnej skupine partnerov.
Je však dôležité správne sa rozhodnúť. Ak vyberiete investíciu, ktorá sa nezhoduje s vaším rizikovým profilom, môže to spôsobiť, že vaše investície majú slabý výkon - alebo majú nadmernú výkonnosť. Čo by ste si mali zvoliť?
S&P 500
S&P 500 je jedným z najviac sledovaných indexov akciového trhu. Je široko citovaný v káblových finančných spravodajských sieťach a vo finančnej tlači. Pre mnohých individuálnych investorov a odborníkov slúži ako de facto investičné kritérium.
S&P 500 predstavuje meranie 500 najväčších amerických akcií a zastúpené akcie sú vážené ich trhovou kapitalizáciou. Je to súčet ceny akcií každej akcie a počtu akcií v obehu.
Vzhľadom na to, že S&P 500 je vážený trhovou kapitalizáciou, najväčšie zásoby môžu byť v indexe neúmerne vážené. Nedávny pohľad na podiely SPDR S&P 500 ETF (SPY), ktoré sledujú index, ukazuje, že desať najlepších podielov vo fonde tvorilo niečo vyše 20% portfólia.
Ďalej, pretože S&P 500 sleduje akcie iba podľa ich trhového stropu, ak bude nadhodnotené odvetvie spoločností, bude tvoriť väčšiu časť indexu. Napríklad, keďže technologické akcie v posledných rokoch prekonali výkonnosť, zahŕňali viac a viac S&P 500. Ak dôjde k obratu, investori zistia, že držia viac technologických zásob, ako by si inak mohli želať.
Diverzifikácia a referenčné hodnoty
S&P 500 môže byť dobrým meradlom, ak sú všetky vaše investície držané na domácom trhu v USA. To je v podstate to, čo S&P 500 sleduje.
Väčšina investorov však má portfóliá, ktoré sú diverzifikované nad rámec domácich akcií s vysokou kapitalizáciou. Napríklad vaše portfólio môže obsahovať aj triedy aktív, ako napríklad:
- Akcie Mid-CapMalé zásoby CapInternational StockBondsCash
A v rámci týchto tried aktív by akcie mohli patriť do kategórií, ako je rast, hodnota alebo zmes pre veľké, stredné a malé kapitály, ako aj medzinárodné akcie. Na medzinárodnej strane môžu burzy sledovať aj rozvinuté alebo rozvíjajúce sa trhy. Existuje tiež veľa podfondov pre dlhopisy.
Ide o to, že použité referenčné hodnoty by mali robiť lepšiu prácu pri sledovaní toho, kde ste skutočne investovali, ako aj percentuálneho podielu vášho portfólia, ktoré sa investuje do týchto oblastí.
Ako príklad sa pozrime na portfólio, ktoré sa investuje takto:
Ak urobíme tento príklad o krok ďalej, pozrime sa na niektoré hypotetické výsledky:
Na základe váženého priemeru malo portfólio návratnosť 5, 45% za toto hypotetické obdobie v porovnaní s váženým priemerom návratnosti pre kombinovanú referenčnú hodnotu 6, 40%. Tento typ analýzy by sa mal vykonávať pre rôzne časové obdobia, ako je koncové štvrťrok, rok, tri roky, päť rokov, desať rokov atď. Na kratšie časové obdobie by nám nedostatočné výkony nemuseli v skutočnosti veľa povedať, ale počas dlhších období. po čase môže slabý výkon naznačovať trend.
Pochopenie relatívneho výkonu
Relatívny výkon vám povie, ako sa vaše portfólio porovnáva s referenčným hodnotením. Žiadna referenčná hodnota nie je konečným cieľom, ale môže byť dobrým východiskovým bodom. Ak vaše portfólio vo väčšine časových období nedosahuje výkonnosť svojho celkového benchmarku, mal by priniesť aspoň niekoľko otázok, ktoré by vás prinútili bližšie sa pozrieť na to, čo robíte, alebo ako si poradca, ktorého ste najali, spravuje vaše peniaze.
Relatívna výkonnosť sa vzťahuje aj na jednotlivé podiely, najmä pri podielových fondoch a ETF. Napríklad, ak sa chystáte investovať do aktívne spravovaného ETF, má zmysel sledovať jeho výkonnosť v čase v porovnaní s pasívnym podielovým fondom alebo ETF, ktorý sleduje referenčnú hodnotu so strednou kapitalizáciou, ako je index S&P 400, Russell Midcap Index alebo Wilshire US Midcap Index. Prekonal sa aktívne spravovaný fond v priebehu času? Sú dodatočné náklady, ktoré poplatky aktívneho fondu kompenzujú vynikajúcou výkonnosťou alebo nižším rizikom v priebehu času?
Ďalším spôsobom, ako sa pozerať na relatívnu výkonnosť fondu alebo ETF, je zistiť, kde sa zaraďuje k svojim kolegom v rovnakej triede alebo kategórii aktív. Spoločnosť Morningstar zaraďuje fondy a ETF do svojej príslušnej kategórie, takže toto porovnanie je celkom ľahké.
Nezabudnite na riziko
Výkon nie je jediným meradlom; riziko by malo tiež vstúpiť do hry. Ako sa vaše investície stávajú na úrovni individuálnej držby alebo na úrovni portfólia? Napríklad diverzifikované portfólio sa môže stále porovnávať s jedným referenčným ukazovateľom, ako je S&P 500, pokiaľ ide o percento návratnosti referenčného bodu, ktoré portfólio zachytáva v porovnaní s jeho relatívnym rizikom. Jedným zo spôsobov, ako sa na to pozrieť, by mohlo byť porovnanie beta portfólia v porovnaní s S&P 500. Beta 1, 0 by povedala, že portfólio sa bude pohybovať v rovnováhe s indexom. Beta 0, 7 hovorí, že podkladové portfólio sa pravdepodobne zvýši alebo zníži o 70% až index.
Ak má vaše portfólio beta 0, 7, ale stále dosahuje 80% návratnosti S&P 500, darí sa vám dobre na základe rizika. Portfóliové nástroje, ako sú nástroje ponúkané spoločnosťou Morningstar a ďalšie stránky, môžu pomôcť s typom merania. Je to tiež dobrá otázka, ktorú by ste si mali položiť od svojho finančného poradcu.
Spodný riadok
Použitie benchmarku je dobrý spôsob, ako určiť, ako si vaše investície vedú na relatívnom základe, buď na úrovni portfólia, alebo na úrovni individuálnej držby. Samotná prvotná investičná výkonnosť vypovedá iba o časti príbehu.
![Ako porovnávať svoje investície do projektu Ako porovnávať svoje investície do projektu](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/436/how-benchmark-your-etf-investments.jpg)