Keďže rastúci počet aktívnych investičných manažérov neplní svoje kritériá ani v relatívne krátkom časovom rozpätí, vyžaduje si pozornosť zriedkavý, ktorý má dlhé skúsenosti s prekonávaním priemerov. Samantha Lau, co-manažérka AllianceBernstein Small Cap Growth Portfolio (QUASX), sa zmestí do zákona, keď za posledné desaťročie priniesla priemerné ročné celkové výnosy takmer 20%.
Je tiež pomocnou investičnou riaditeľkou (CIO) pre malé a malé kapitálové fondy na podporu rastu v spoločnosti AllianceBernstein a ponúka investorom niekoľko kľúčových slov, ktoré sú zhrnuté nižšie.
Najlepšie pravidlá pre výber akcií pre investorov
- „Nikdy nepredaj polovicu svojej pozície.“ „Ak si myslíš, že niečo nie je v poriadku, odíď a znova vstúpte.“ Nikdy nie je príliš neskoro predať porazeného. “CFO neprestávajú tráviť viac času s rodinou. vyhliadky spoločnosti sa často znižujú. „Dobrá spoločnosť nie je vždy dobrá zásoba.“
Význam pre investorov
Od 31. decembra 2004 je Lau jedným zo štyroch spolumanažérov portfólia AB Small Cap Growth Portfolio. Za posledných 10 rokov dosiahla priemernú ročnú celkovú návratnosť 18, 85%, čím prekonala priemerný rast malých kapitalizácií. kategórie o 2, 94% ročne a jej referenčný údaj, index celkovej návratnosti rastu Russell 2000, o 2, 70% ročne, podľa spoločnosti Morningstar Inc., na základe údajov do 27. marca 2019.
Táto výkonnosť zaradila fond medzi najlepších 5% spomedzi 385 fondov vo svojej kategórii s 10-ročnými výsledkami. Za posledných 15 rokov je tiež medzi 9%.
Naopak, rastúca väčšina aktívne spravovaných fondov nedosahuje výkonnosť indexov a pasívne spravovaných fondov. Spomedzi 4 600 aktívne spravovaných fondov v rôznych triedach aktív len 24% porazilo svojich pasívnych súperov za posledných 10 rokov, podľa iného prieskumu spoločnosti Morningstar.
Top Holdings: AB Small Cap Growth Portfolio
(% aktív)
- Etsy Inc. (ETSY), 2, 1% iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO), 1, 9% Five Under Inc. (FIVE), 1, 8% Planet Fitness Inc. (PLNT), 1, 7% Trade Desk Inc. (TTD), 1, 7%
Lau a jej kolegovia sa snažia identifikovať malé spoločnosti, ktoré budú rásť rýchlejšie, ako očakáva trh, na základe procesu, ktorý fond používa už 25 rokov. Počínajúc 1 200 akciami v indexe rastu Russell 2000, zoznam skrátili na polovicu na základe kritérií likvidity, rastu a kvality. Tieto akcie potom rozdelia podľa odvetví, pričom Lau sa zameriava na technologické spoločnosti.
Manažéri subjektívne hodnotia výhľady zásob, ktoré preskúmajú, v priebehu nasledujúcich 12 až 18 mesiacov. Medzičasom prevádzkujú aj model, ktorý hodnotí všetkých 600 zásob na základe základných faktorov, ako sú revízia výnosov a výnosov, okrem ceny a dynamiky zárobkov, aktualizované týždenne.
V konečnom dôsledku proces zužuje pole na 200 zásob, ktoré budú zvažovať pri kúpe alebo ďalšom držaní. Fond v súčasnosti drží 98 akcií na spoločnosť Morningstar, z ktorých mnohé sú už roky v portfóliu, uvádza Barron.
Pozerať sa dopredu
Aj keď fond Lau používa na investičné rozhodnutia prísny viacstupňový proces, je presvedčená, že prípad pre každú akciu by mal byť nakoniec jasný a výstižný. „Nemám rád hádky. Ako hovorím svojmu tímu, „ Ak nedokážete do piatich minút vysvetliť, prečo by sme mali držať farmu, musíme ísť ďalej, “povedala Barronovi.
![Tajomstvo veľmajstra do 10 rokov 20% návratnosti zásob Tajomstvo veľmajstra do 10 rokov 20% návratnosti zásob](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/247/grand-masters-secret-10-years-20-stock-returns.jpg)