Nezáleží na tom, či ste nový investor alebo skúsený človek, ktorý bol niekoľkokrát okolo bloku. Veľmi dôležité je vedieť, aké faktory by ste mali zvážiť pri vytváraní nového portfólia alebo vyvážení toho, ktoré už máte. Koniec koncov, trhové podmienky môžu ohroziť potenciál vašich výnosov. Na aké metriky by ste sa však mali pozerať, keď robíte všetky dôležité rozhodnutia?
Investori môžu pri rozhodovaní o tom, čo spoločnosti pridajú do svojich portfólií, použiť mnoho rôznych ukazovateľov a ukazovateľov. Medzi nimi je aj pomer výplaty dividend (DPR), ktorý skúma vyplatené dividendy v pomere k celkovému čistému príjmu spoločnosti. Ak sa chcete dozvedieť viac o tejto metrike, čo to znamená a ako sa dá interpretovať, čítajte ďalej.
Kľúčové jedlá
- Výplata dividend je porovnaním celkových dolárov vyplatených akcionárom v porovnaní s čistým príjmom spoločnosti. Tento pomer je dôležitým aspektom základnej analýzy, ktorú je možné vypočítať pomocou údajov ľahko dostupných v účtovnej závierke spoločnosti. vypočítané na základe podielu vydelením ročných dividend na kmeňovú akciu ziskom na akciu.
Čo je to pomer výplaty dividend?
Výplata dividend je porovnaním celkových dolárov vyplatených akcionárom vo vzťahu k čistému príjmu spoločnosti. Je to percento zisku spoločnosti použité na odmeňovanie jej investorov. Výplata dividend je dôležitým aspektom fundamentálnej analýzy, ktorú je možné vypočítať pomocou údajov ľahko dostupných v účtovnej závierke spoločnosti. Tento pomer naznačuje, aké percento čistého príjmu spoločnosť venuje vyplácaním dividend v hotovosti akcionárom.
Za čistý príjem sa považuje aj to, že spoločnosť nereinvestuje do podnikania, nepoužije na splatenie dlhu ani nepripočítava svoje hotovostné rezervy. Pomer výplaty ako taký je opakom retenčného pomeru, ktorý ukazuje, akú výšku ziskov spoločnosť drží, aby znovu investovala späť do svojej činnosti.
Výplaty podnikovej dividendy a miera výplaty
Ako vypočítať pomer výplaty dividend
Pomer výplaty dividend sa môže vypočítať v absolútnom vyjadrení vydelením celkovej ročnej výplaty dividend čistým výnosom. Bežnejšie sa však počíta na základe jednej akcie. Tu je vzorec:
DPR = Ročné dividendy na bežnú akciu ÷ Zisk na akciu
Pomer výplaty sa môže určiť pomocou celkovej hodnoty základného imania akcionárov uvedenej v súvahe spoločnosti. Vydeľte tento súčet aktuálnou cenou akcie spoločnosti a získajte počet nesplatených akcií. Potom vypočítajte dividendy na akciu vydelením výplaty dividend, ktorá je uvedená v súvahe, počtom nesplatených akcií.
Zisk na akciu (EPS) je uvedený v dolnej časti výkazu ziskov a strát spoločnosti.
Interpretácia výplaty dividend
Výplata dividend je kľúčovým ukazovateľom ziskovosti, ktorý meria návratnosť investícií. Odhalením toho, aké percento čistého príjmu spoločnosť vyplatí alebo si ponechá, môže tiež slúžiť ako metrika na posúdenie budúcich vyhliadok spoločnosti.
Pomer výplaty dividend môže slúžiť ako metrika na meranie budúcich vyhliadok spoločnosti.
Vysoký pomer výplaty dividend nie je vždy hodnotený aktívnymi investormi. Nezvyčajne vysoký pomer výplaty dividend môže naznačovať, že spoločnosť sa snaží maskovať zlú obchodnú situáciu od investorov tým, že ponúka extravagantné dividendy, alebo že jednoducho neplánuje agresívne využívať pracovný kapitál na expanziu.
Analytici uprednostňujú zdravú rovnováhu medzi výplatami dividend a nerozdeleným ziskom. Tiež by radi videli konzistentné výplaty dividend z roka na rok, ktoré naznačujú, že spoločnosť neprechádza cyklami rozkvetu a vytrhnutia. Obchodníci s akciami, na rozdiel od investorov, ktorí kupujú a držia, majú tendenciu odmietať dividendy z akcií, pretože nemajú v úmysle držať svoje investície dostatočne dlho na to, aby ich dostali.
V posledných rokoch spoločnosti, ktoré jazdia na vrcholku rozmachu podnikania, vyplácali svojim investorom malé alebo žiadne dividendy. Počas technologického rozmachu na konci 90. rokov sa dokonca vnímalo ako signál, že spoločnosť dospieva k pohodlnému, ale nie veľkolepému rastu.
Úvahy o DPR
Jedným z faktorov, ktoré treba vziať do úvahy, pokiaľ ide o DPR, je zrelosť spoločnosti. Nové spoločnosti môžu vyplácať nízke, alebo vôbec žiadne. To môže znamenať, že spoločnosť je stále celkom nová a sústreďuje sa na rast - výskum a vývoj (R&D), nové produktové rady alebo expanzia na nové trhy. Spoločnosť, ktorá je etablovanejšia, môže investorov sklamať, ak vôbec nevyplatí žiadne dividendy, najmä ak prešla fázami expanzie a rastu.
DPR a udržateľnosť dividend
Pomery výplaty dividend môžu tiež pomôcť určiť, či je spoločnosť schopná udržať si dividendy. Všeobecný rozsah zdravého DPR sa pohybuje medzi 35% až 55%. To znamená, že spoločnosť vracia akcionárom asi polovicu svojich ziskov a zvyšnú polovicu investuje, aby rástla. Tento druh výplaty naznačuje udržateľnejšiu dividendu.
Spoločnosť, ktorej DPR je viac ako 100%, má tendenciu byť neudržateľná. To znamená, že vracia svojim akcionárom viac peňazí, než zarobí. Spoločnosť možno bude musieť dividendu znížiť, alebo ešte horšie, prestať ju vyplácať. Tento scenár však nie je veľmi pravdepodobný, pretože mnoho spoločností sa domnieva, že zníženie dividend môže spôsobiť pokles cien akcií. Môže to tiež viesť investorov k tomu, aby stratili vieru v riadiace tímy spoločností vyplácajících dividendy.
Spodný riadok
Ukazovateľ výplaty dividend je naďalej kľúčovým faktorom pri výbere akcií, najmä z dlhodobého hľadiska. Profesionálni správcovia portfólia vo všeobecnosti odporúčajú, aby investor venoval určitú časť portfólia takýmto akciám generujúcim príjmy. Odporúčaná časť venovaná takýmto akciám sa všeobecne zvyšuje, keď sa investor blíži k odchodu do dôchodku.
![Ako vypočítať pomer výplaty dividend Ako vypočítať pomer výplaty dividend](https://img.icotokenfund.com/img/growth-stocks/336/how-calculate-dividend-payout-ratio.jpg)