Účtovná hodnota dlhopisu sa vzťahuje na čistú sumu medzi nominálnou hodnotou dlhopisu plus prípadné amortizované prémie alebo mínus akékoľvek umorované zľavy. Účtovná hodnota sa bežne označuje aj ako účtovná hodnota alebo účtovná hodnota dlhopisu.
Keďže úrokové sadzby neustále kolísajú, dlhopisy sa zriedka predávajú za nominálnu hodnotu. Namiesto toho predávajú za prémiu alebo so zľavou v nominálnej hodnote v závislosti od rozdielu medzi súčasnými úrokovými sadzbami a stanovenou úrokovou sadzbou pre dlhopis v deň emisie. Poistné a diskonty sa amortizujú počas životnosti dlhopisu, preto sa účtovná hodnota rovná nominálnej hodnote pri splatnosti.
Kľúčové jedlá
- Účtovná hodnota dlhopisu sa vzťahuje na čistú sumu medzi nominálnou hodnotou dlhopisu po odpočítaní amortizovaných zliav alebo plus akékoľvek amortizované prémie. Pretože úrokové sadzby neustále kolísajú - dokonca aj na dennej báze sa dlhopisy predávajú len zriedka. hodnôt. Skôr predávajú za prémiu alebo diskont v menovitej hodnote v závislosti od rozdielu medzi súčasnými úrokovými sadzbami a stanovenou úrokovou sadzbou pre dlhopis v deň emisie. Na výpočet účtovnej hodnoty je potrebné najprv určiť nominálnu hodnotu dlhopisu, jeho úrokovú sadzbu a čas do splatnosti.
Výpočet nosnej hodnoty
Prvý krok pri výpočte účtovnej hodnoty vyžaduje určenie podmienok dlhopisu. Musia sa izolovať tieto tri vlastnosti väzby:
- Nominálna hodnota dlhopisu Úroková sadzba dlhopisu Čas do splatnosti dlhopisu
Po zablokovaní týchto hodnôt je potrebné určiť, či sa dlhopis predáva za nominálnu hodnotu, za prémiu alebo so zľavou. Dlhopis s úrokovou sadzbou rovnajúcou sa súčasným trhovým sadzbám sa predáva za par. Ak je úroková sadzba dlhopisu vyššia ako súčasné trhové sadzby, dlhopis sa následne predáva za prémiu. Ak je úroková sadzba dlhopisu nižšia ako súčasná trhová sadzba, predáva sa so zľavou. Musí sa tiež určiť doba, ktorá uplynula od vydania dlhopisu, pretože akékoľvek prémie alebo diskonty sa musia amortizovať počas životnosti dlhopisu.
Aby bolo možné presne vypočítať účtovnú hodnotu, je nevyhnutné vedieť, koľko prémie alebo diskontu sa odpisovalo. Amortizácia je spravidla lineárna; za každé vykazované obdobie sa amortizuje rovnaká suma.
Výpočet účtovnej hodnoty dlhopisu po zhromaždení vyššie uvedených informácií zahŕňa jednoduchý aritmetický krok buď sčítania, alebo odčítania. Neodpisovaná časť diskontu alebo prémie dlhopisu sa buď odpočíta alebo pripočíta k nominálnej hodnote dlhopisu, aby sa dosiahla účtovná hodnota.
![Ako môžem vypočítať účtovnú hodnotu dlhopisu? Ako môžem vypočítať účtovnú hodnotu dlhopisu?](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/786/how-can-i-calculate-carrying-value-bond.jpg)