Index spotrebiteľských cien (CPI) je široká miera inflácie v rámci hospodárstva vo vzťahu k nákladom na tovary a služby. Toto číslo môže mať významný vplyv na hodnotu meny vo vzťahu k menám iných krajín.
CPI vypočíta vážený priemer cien koša spotrebného tovaru a služieb vrátane nákladov na dopravu, jedlo a energiu. Ekonómovia používajú toto číslo CPI na vyhodnotenie cenových zmien životných nákladov jednotlivcov.
Ak je inflácia príliš nízka, môže centrálna banka, ako je Federálny rezervný systém, znížiť úrokové sadzby, aby podnietila hospodársku aktivitu. Ak je inflácia príliš vysoká, môžu sa na stabilizáciu cien zvýšiť úrokové sadzby. Zvýšením úrokových sadzieb môže byť pravdepodobnosť, že spotrebiteľ má tendenciu šetriť peniaze, a nie míňať, z dôvodu návratnosti, ktorú môžu získať jeho uložením v banke.
Na devízových (forexových) trhoch je mesačná miera CPI jedným z najdôležitejších ukazovateľov sledovaných obchodníkmi. V prípade amerického dolára môže zverejnenie a revízia čísla CPI zo strany Bureau of Labor Statistics priniesť výkyvy hodnoty dolára voči iným menám na celom svete.
Tento článok vysvetľuje, ako údaje CPI ovplyvňujú vzťah medzi dolárom a jeho párovaním s inými menami na devízovom trhu.
Prečo je CPI dôležitá pre obchodníkov s menami?
Trhy sa zvyčajne označujú ako ukazovateľ CPI ako „celková inflácia“. Tieto údaje CPI sú na menových trhoch kritické, pretože inflácia dramaticky ovplyvňuje rozhodnutia centrálnych bánk týkajúce sa menovej politiky.
Vzhľadom na to, že centrálne banky majú zvyčajne mandát na kontrolu inflácie na vhodnej úrovni (Federálny rezervný systém a Bank of Japan sa zameriavajú na mieru inflácie 2, 0% ročne), tvorcovia politiky zvyšujú alebo znižujú úrokové sadzby ako mechanizmus na dosiahnutie týchto cieľových úrovní., Môžu tiež zaviesť iné predpisy, ako napríklad dohody o kúpe dlhopisov alebo rozšírenie ponuky peňazí.
Ak by sa úroveň inflácie odchýlila od cieľovej úrovne, je možné, že centrálne banky ako Federálny rezervný systém môžu meniť úrokové sadzby. Ak inflácia stúpne nad tento cieľ 2, 0%, Fed môže zvýšiť úrokové sadzby, aby ochladil výdavky. Tým sa posilní dolár voči iným menám, pretože vyššia úroková sadzba robí tento systém žiaducejším.
Je to tiež predstihový ukazovateľ výkonnosti ekonomiky. Ak by inflácia v posledných rokoch prudko vzrástla v krajinách ako Brazília a Venezuela, spotrebitelia budú menej ochotní šetriť peniaze, pretože ich kúpna sila klesá.
Medzitým, keď centrálna banka zdvihne úrokové sadzby na boj proti inflácii, pôžičky, či už ide o jednotlivcov na nákup tovaru a služieb alebo o podniky na účely ich rozšírenia, sa zvyčajne uzavrú. Môže to ovplyvniť širší hrubý domáci produkt krajiny.
Ako údaje CPI ovplyvňujú dolár na forexovom trhu
Federálny rezervný systém má dvojitý mandát, ktorý ovplyvňuje jeho činnosť v oblasti menovej politiky. Centrálna banka chce priniesť ekonomike plnú zamestnanosť a pri rozširovaní ekonomiky chce zabezpečiť zdravú mieru inflácie.
Výsledkom je, že forexoví obchodníci vidia údaje o nezamestnanosti aj inflácii ako čísla, ktoré budú určovať budúce rozhodnutie centrálnej banky o tom, či znížiť, zvýšiť alebo udržať súčasnú úroveň úrokových mier. Vzhľadom na vplyv úrokovej sadzby na silu alebo slabosť meny môžu obchodníci predvídať vplyv činnosti centrálnej banky a vplyv na výkon dolára v menových pároch.
Obchodníci Forex považujú čísla CPI a Core CPI za dva z najzákladnejších ukazovateľov výkonnosti ekonomiky. Medzi týmito dvoma údajmi je však základná hodnota indexu CPI lepšie zameraná na pokrytie kapoty tým, že vylučuje náklady v odvetviach energetiky a potravín, ktoré majú v priebehu času tendenciu k väčšej volatilite cien.
V Spojených štátoch zverejňuje ministerstvo práce hodnoty CPI a Core CPI, ktoré nezahŕňajú náklady na energiu alebo jedlo. Ak by toto číslo porazilo očakávania trhu, dolár zvyčajne vidí nárast oproti iným menám. Ak však tieto hodnoty nedosiahnu konsenzuálne očakávania, mena klesne v porovnaní s ostatnými pármi.
Dopad sa však neobmedzuje iba na mesačnú správu. Podobne ako všetky údaje z vládnych údajov aj údaje o CPI podliehajú revíziám ekonómov. Takéto zmeny môžu viesť k výraznej volatilite hodnoty meny na svetovom trhu.
Spodný riadok
Index spotrebiteľských cien (CPI) je kritickým ukazovateľom cenových tlakov v ekonomike a poskytuje mieru inflácie. Obchodníci Forex monitorujú CPI, pretože môžu viesť k zmenám v menovej politike centrálnej banky, ktoré posilnia alebo oslabia menu voči konkurentom na trhoch. Silná alebo slabá mena môže mať tiež výrazný vplyv na výnosnosť spoločností so zastúpením na mnohých svetových trhoch.
![Ako cpi ovplyvňuje dolár voči iným menám Ako cpi ovplyvňuje dolár voči iným menám](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/985/how-cpi-affects-dollar-against-other-currencies.jpg)