Kapitálové výdavky (CAPEX) a čistý pracovný kapitál sú nevyhnutné pre krátkodobý aj dlhodobý úspech spoločnosti. Medzi týmito dvoma metrikami sú však zreteľné rozdiely.
Čo je CAPEX?
Kapitálové výdavky sú značné nákupy hmotného alebo hmotného majetku, ktoré sa použijú dlhšie ako jeden rok. Inými slovami, CAPEX môže pozostávať z nákupu dlhodobého majetku určeného na zlepšenie ziskov spoločnosti v dlhodobom horizonte. CAPEX môže zahŕňať aj vylepšenia existujúcich aktív, napríklad strojov.
Ďalšími príkladmi CAPEX sú nehnuteľnosti, stroje a zariadenia, budovy, počítače a služobné vozidlá. Položky CAPEX ako také sú zvyčajne značné náklady, ktoré sú rozložené na niekoľko rokov. CAPEX môže zahŕňať aj nehmotný majetok alebo nehmotný majetok, napríklad patenty a licencie. Existujú aj prípady, keď sa výskum a vývoj môže považovať za CAPEX.
Rôzne priemyselné odvetvia si vyžadujú rôzne úrovne kapitálových investícií. Napríklad výrobné spoločnosti majú tendenciu byť kapitálovo náročné, čo znamená, že majú značné množstvo ťažkého zariadenia alebo fixných aktív. Výsledkom by bolo, že počiatočný nákup vybavenia a modernizácia existujúceho zariadenia by sa klasifikovali ako kapitálové výdavky.
Čo je to čistý pracovný kapitál?
Čistý pracovný kapitál je ukazovateľ likvidity, ktorý sa používa na určenie, či má spoločnosť dostatok krátkodobých aktív, tzv. Obežných aktív, na krytie svojich krátkodobých záväzkov, tzv. Krátkodobých záväzkov.
Krátkodobé aktíva zahŕňajú hotovosť, ekvivalenty hotovosti, pohľadávky a zásoby. Krátkodobé záväzky sú finančné záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka - najviac; Mnohé z nich sú zvyčajne splatné do 90 dní alebo menej. Krátkodobé záväzky zahŕňajú záväzky, dane z príjmu, dividendy, krátkodobé nájmy a dlhy splatné do jedného roka. Obežné aktíva a obežné záväzky sú uvedené v súvahe.
Čistý pracovný kapitál sa vypočíta odpočítaním krátkodobých záväzkov od krátkodobých aktív. Výpočet sa používa na meranie krátkodobej likvidity spoločnosti veriteľmi a investormi.
Čistý pracovný kapitál je ukazovateľ likvidity alebo solventnosti, pretože ukazuje, koľko peňazí by spoločnosť mala mať k dispozícii počas nasledujúcich 12 mesiacov. Spoločnosti so zlým počtom čistého pracovného kapitálu môžu mať problémy s financovaním od veriteľov, investorov a bánk.
Spodný riadok
Čistý pracovný kapitál sa líši od CAPEX, pretože meria krátkodobú likviditu spoločnosti. CAPEX je na druhej strane dlhodobou investíciou do budúcnosti spoločnosti. Čistý pracovný kapitál je však spojený s CAPEX, aj keď nepriamo. Napríklad spoločnosť, ktorá neustále vytvára kladný čistý pracovný kapitál, by mala mať finančnú životaschopnosť buď investovať do kapitálových výdavkov, alebo získať financovanie kapitálových výdavkov.
![Ako sa líši kapitál od čistého pracovného kapitálu? Ako sa líši kapitál od čistého pracovného kapitálu?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/596/how-does-capex-differ-from-net-working-capital.jpg)