Obsah
- Zúženie širokého výberu
- Konkurencia medzi podobnými ETF
- Výber správneho ETF
- V prípade likvidácie ETF
- Spodný riadok
Fondy obchodované na burze (ETF) prešli dlhú cestu od prvého založenia amerického fondu Standard & Poor's Depositary Receipts, známeho ako pavúky (SPDR), ktorý bol uvedený na trh v roku 1993. Tento ETF sleduje S&P 500 a jeho obľúbenosť u investorov viedla. k zavedeniu ETF založených na iných benchmarkových akciových indexoch USA, ako napríklad Dow Jones Industrial Average a Nasdaq 100. (Viac informácií nájdete v našom výučbovom programe: Investovanie do obchodovaných fondov (ETF).)
Od začiatku svojej činnosti ako sledovačov akciového indexu sa ETF rozrástli a zahŕňajú obrovské množstvo investičných možností, ale kvalita nie je rovnaká. Naopak, fenomenálna stránka rastu ETF spočíva v tom, že zvyšuje riziko, že niektoré z nich budú zlikvidované, predovšetkým z dôvodu nedostatku záujmu investorov. Ako môžete nájsť ziskový ETF, ktorý sa hodí pre vaše portfólio?
Kľúčové jedlá
- Ako investor môže byť nákup ETF inteligentnou a nízkonákladovou stratégiou na vybudovanie optimálneho portfólia. Ale s toľkými ETF, ktoré sú tam vonku, sa môže cítiť ohromujúci výber len tých, ktoré zodpovedajú vašej stratégii a cieľom. Našťastie existuje niekoľko nástroje, ktoré vám pomôžu zúžiť správne ETF a nájsť najnižšie, najúčinnejšie náklady pre každú triedu aktív alebo index, ktorý chcete vlastniť.
Zúženie širokého výberu ETF
V priestore ETF existuje široká škála možností. Patria sem tradičné indexové ETF založené na amerických a medzinárodných akciových indexoch a subindexoch, ale aj tie, ktoré sledujú referenčné indexy dlhopisov, komodít a futures. Existujú ETF založené na štýle investovania (hodnota, rast alebo ich kombinácia), ktoré sa oddeľujú podľa trhovej kapitalizácie. Nájdete tiež ETF s pákovým efektom, ktoré poskytujú násobky na oplátku (alebo stratu) na základe pohybov podkladového indexu, alebo inverzné ETF, ktoré stúpajú, keď trh klesá, a naopak.
Podľa spoločnosti Morningstar je v súčasnosti na amerických burzách kótovaných okolo 2 000 ETF a viac ako 5 000 po celom svete. Kombinované aktíva spravované týmito fondmi presahujú 2 bilióny dolárov.
Ako investor musíte najskôr zúžiť tento obrovský svet ETF a zamerať sa len na tie, ktoré budú vyhovovať vášmu portfóliu a dlhodobej investičnej stratégii. Existuje mnoho spôsobov, ako to urobiť, ale môžete začať s kontrolou majetku, ktorá odfiltruje všetko, čo nechcete - napríklad tie, ktoré využívajú pákový efekt alebo inverzné ETF. Aj keď ste sa už uspokojili s typmi ETF, ktoré chcete, a so všeobecnými triedami aktív alebo indexmi, ktoré chcete sledovať, stále musíte vykonať nejakú prácu.
Konkurencia medzi podobnými ETF
Trh ETF sa stal intenzívne konkurenčným prostredím. Pre investorov to vo všeobecnosti bolo pozitívne, pretože znížilo poplatky spojené s ETF na nulu, čo ich robí extrémne lacnými a efektívnymi cennými papiermi. To však môže investorov zmiasť - napríklad, ak chcete ETF, ktorý sleduje index S&P 500, môžete ísť za pôvodným SPDR (SPY). Existuje však aj Vanguard S&P 500 ETF a Schwab S&P 500 ETF a iShares S&P 500 ETF. Na hlavných burzách v USA je v skutočnosti uvedených najmenej tucet S&P 500 ETF.
V snahe odlíšiť sa od konkurencie, niektorí emitenti ETF vyvinuli produkty, ktoré sú buď veľmi špecifické, alebo sú založené na investičnom trende, ktorý môže byť krátkodobý. Príkladom výklenku ETF je rakovina Loncar Cancer Immunoterapie ETF (CNCR). Tento ezoterický ETF sleduje index Loncar Cancer Immunotherapy Index a investuje do 31 akcií, ktoré sa zameriavajú na výskum a vývoj liekov a technológií na boj proti rakovine pomocou imunoterapie.
Pokiaľ ide o ETF, ktoré sú založené na horúcich investičných trendoch, príklady zahŕňajú nedávno spustený tematický ETF (Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF, BOTZ) alebo Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Existuje dokonca jeden, ktorý sa nazýva Obezita ETF (SLIM) a ktorý investuje do spoločností zameraných na boj proti obezite alebo chorobám súvisiacim s obezitou. (Pozri: Najpodivnejšie inteligentné Beta ETF.)
Výber správneho ETF
Vzhľadom na znepokojivý počet rozhodnutí ETF, s ktorými sa investori musia teraz vyrovnať, je potrebné zvážiť tieto faktory:
- Úroveň aktív: Aby sa ETF považovala za realizovateľnú investíciu, mala by mať minimálnu úroveň aktív, pričom spoločná hranica by mala byť najmenej 10 miliónov dolárov. ETF s aktívami pod touto hranicou bude pravdepodobne mať obmedzený stupeň záujmu investorov. Rovnako ako v prípade akcií, obmedzený záujem investorov sa premieta do zlej likvidity a širokých spreadov. Obchodná činnosť: Investor musí skontrolovať, či sa ETF, ktorá sa považuje za obchodovanú, obchoduje v dostatočnom objeme na dennej báze. Objem obchodovania s najpopulárnejšími ETF sa denne premieta do miliónov akcií; na druhej strane niektoré ETF sotva obchodujú. Objem obchodov je vynikajúcim ukazovateľom likvidity bez ohľadu na triedu aktív. Vo všeobecnosti platí, že čím vyšší je objem obchodovania s ETF, tým je likvidnejší a čím je rozpätie dopytu a ponuky vyššie. Toto sú obzvlášť dôležité úvahy, keď je čas opustiť ETF. (Súvisiace údaje nájdete v časti Potápanie vo finančnej likvidite .) Podkladový index alebo aktívum: Zvážte podkladový index alebo triedu aktív, na ktorých je založená ETF. Z hľadiska diverzifikácie môže byť vhodnejšie investovať do ETF, ktorý je založený na širokom, široko sledovanom indexe, ako na temný index, ktorý má úzke priemyselné alebo geografické zameranie. Chyba sledovania: Zatiaľ čo väčšina ETF sleduje svoje základné indexy dôkladne, niektoré ich nesledujú tak presne, ako by mali. Ak sú všetky ostatné rovnaké, ETF s minimálnou chybou sledovania je výhodnejšia ako ETF s väčšou chybovosťou. Pozícia na trhu: „Výhoda prvého ťahača“ je dôležitá vo svete ETF, pretože prvý emitent ETF pre konkrétny sektor má slušnú pravdepodobnosť, že získa leví podiel na aktívach skôr, ako ostatní skočia na rozbehnutý vagón. Preto je rozumné vyhnúť sa ETF, ktoré sú iba napodobeninami originálnej myšlienky, pretože sa nemôžu odlíšiť od svojich súperov a prilákať aktíva investorov.
V prípade likvidácie ETF
Uzatvorenie alebo likvidácia ETF je zvyčajne usporiadaný proces. Emitent ETF oznámi investorom, zvyčajne tri až štyri týždne vopred, dátum, kedy ETF zastaví obchodovanie. Investor s pozíciou v ETF, ktorá je v likvidácii, musí stále rozhodnúť o najlepšom postupe, aby ochránil svoju investíciu. V zásade musí investor vykonať jednu z nasledujúcich možností:
- Predaj akcií ETF pred termínom „zastaviť obchodovanie“: Jedná sa o aktívny prístup, ktorý môže byť vhodný v prípadoch, keď sa investor domnieva, že existuje významné riziko výrazného krátkodobého poklesu ETF. V takýchto prípadoch môže byť investor ochotný prehliadnuť široké rozpätia dopytu a ponuky, ktoré pravdepodobne pre ETF prevládajú z dôvodu jeho obmedzenej likvidity. Pozdržať akcie ETF až do likvidácie: Táto alternatíva môže byť vhodná, ak sa ETF investuje do sektora, ktorý nie je volatilný a riziko poklesu je minimálne. Investor bude možno musieť počkať niekoľko týždňov, kým emitent dokončí proces predaja cenných papierov držaných v rámci ETF a rozdelenie čistého výnosu po nákladoch. Zadržanie likvidovanej hodnoty eliminuje vydanie rozpätia dopytu a ponuky.
Bez ohľadu na postup bude musieť investor čeliť otázke daní, ktoré vznikajú pri likvidácii investície ETF. Napríklad, ak bola ETF držaná na daňovom účte, investor bude zodpovedný za platenie daní z akýchkoľvek kapitálových výnosov.
Spodný riadok
Pri výbere ETF by investori mali brať do úvahy faktory, ako je úroveň jeho aktív, objem obchodovania a podkladový index. V prípade likvidácie ETF sa musí investor rozhodnúť, či predá akcie ETF skôr, ako zastaví obchodovanie alebo počká, kým sa neukončí likvidačný proces, pričom sa náležite zohľadnia daňové aspekty predaja ETF.
![Ako vybrať najlepší etf Ako vybrať najlepší etf](https://img.icotokenfund.com/img/android/772/how-pick-best-etf.jpg)