Čo je indikatívna čistá hodnota aktív (iNAV)?
Indikatívna čistá hodnota aktív (iNAV) je miera vnútrodennej čistej hodnoty aktív (NAV) investície. Uvádza sa približne každých 15 sekúnd. Poskytuje investorom mieru hodnoty investície počas celého dňa.
Pochopenie indikatívnej čistej hodnoty aktív (iNAV)
Agent iNAV vykazuje výpočtový agent, zvyčajne výmena, s ktorou sa investuje. INAV sa môže vykazovať pre uzavreté podielové fondy aj pre fondy obchodované na burze (ETF).
INAV používa rovnakú metodiku ako NAV účtovníctva fondu. Agent na výpočet použije zistenú cenu všetkých cenných papierov v portfóliu na vygenerovanie celkovej hodnoty majetku. Záväzky fondu sa odpočítajú od celkových aktív a zvyšok sa vydelí počtom akcií. Agenti na výpočet majú prístup k údajom o fonde na generovanie iNAV každých 15 sekúnd počas dňa. V niektorých prípadoch môže byť iNAV na sledovanie sledovaný aj vlastným tickerom.
Orientačná čistá hodnota aktív (iNAV) a NAV
INAV je nástroj, ktorý pomáha udržiavať obchodovanie s prostriedkami blízko ich nominálnej hodnoty. So správami iNAV každých 15 sekúnd predstavuje pohľad na hodnotu fondu v reálnom čase. Nahlásenie iNAV môže fondu pomôcť vyhnúť sa významnému obchodovaniu s prémiami a diskontmi.
Uzavreté fondy a ETF vypočítavajú čisté hodnoty aktív z dôvodu ich postavenia ako investície do podielových fondov podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940. Kým vypočítavajú dennú čistú hodnotu aktív, fondy obchodujú na voľnom trhu ako akcie, pričom transakcie sa uskutočňujú na trhová cena.
Účtovná NAV je funkciou ich registrovaného stavu a požiadavky komisie pre cenné papiere a burzy. Účtovná hodnota NAV sa vypočíta na konci každého obchodného dňa.
Prémia a zľava na NAV
Keďže uzavreté fondy a ETF obchodujú na burze, často ponúkajú NAV prémiu alebo zľavu. INAV môže pomôcť udržať obchodovanie s fondmi bližšie k ich účtovnej hodnote, aj keď sa stále vyskytujú odchýlky.
Prémia a zľavy sa môžu vyskytovať z mnohých dôvodov a často sú konzistentným trendom mnohých fondov. Prémia sa môže vyskytnúť, keď investori bývajú na podkladových pozíciách fondu alebo ak majú pozitívny výhľad na správu fondu. Zľavy sa zvyčajne vyskytujú, keď investori trpia na fond alebo sú skeptickí voči správe fondu. Ponuka, dopyt a načasovanie vykazovania finančného trhu môžu tiež ovplyvniť obchodnú cenu fondu.
