Čo sú deriváty inflácie
Inflačné deriváty sú podtriedou derivátov, ktoré používajú investori na riadenie potenciálneho negatívneho dopadu stúpajúcich úrovní inflácie.
Rovnako ako iné deriváty vrátane opcií alebo futures, aj deriváty inflácie umožňujú jednotlivcom zúčastňovať sa na pohyboch cien na trhu alebo indexe, v tomto prípade na indexe spotrebiteľských cien, meraní všeobecných nákladov na tovary a služby v ekonomike. Ak tak urobíte, môže to pomôcť investorom zaistiť sa proti riziku zvyšovania cien, ktoré narúša reálnu hodnotu ich investičného portfólia.
SNÍŽENIE DOLOVÝCH HODNOTOVÝCH HODNOTENÍ
Deriváty inflácie opisujú celý rad stratégií od relatívne jednoduchých swapov po zložitejšie futures a opčné produkty. Najbežnejšou formou derivátu inflácie je inflačný swap, ktorý umožňuje investorovi zabezpečiť návrat chránený pred infláciou v porovnaní s indexom, napríklad CPI.
Pri výmene sa jeden investor zaväzuje zaplatiť protistrane pevne stanovené percento pomyselnej sumy výmenou za platbu alebo platby s pohyblivou úrokovou sadzbou. Zmenu inflácie v priebehu zmluvy bude určovať hodnota splátky. Výpočet medzi pevnou a pohyblivou hodnotou je vo vopred určených intervaloch. V závislosti od posunu zloženej miery inflácie jedna strana zaúčtuje kolaterál druhej strane.
V takzvaných inflačných swapoch s nulovým kupónom sa jedna alebo druhá strana vyplatí pri splatnosti zmluvy. Toto jednorazové platenie kontrastuje so swapmi, pri ktorých sa predkladanie platieb uskutočňuje v priebehu transakcie v sérii výmen.
Napríklad využite päťročný swap s nulovým kupónom s nulovým kupónom, v ktorom strana A súhlasí s tým, že zaplatí pevnú sadzbu 2, 5%, ktorá sa každoročne zloží, zo sumy 10 000 dolárov, zatiaľ čo strana B sa dohodne na tomto princípe zaplatiť zloženú mieru inflácie. Ak inflácia presiahne 2, 5%, strana A vyšla na vrchole, ak nie, strana B zabezpečí zisk. V oboch prípadoch strana A odborne využila swap na prevod svojho vlastného inflačného rizika na iného jednotlivca.
Aj keď sú inflačné swapy často držané do splatnosti, investori majú možnosť obchodovať s nimi na burzách alebo na mimoburzových trhoch pred skončením platnosti ich zmluvy. Ak je miera inflácie swapu vyššia ako fixná sadzba, ktorú za ňu investor platí, výsledkom predaja bude pozitívny výnos, ktorý IRS klasifikuje ako kapitálový zisk.
Alternatívy k derivátom inflácie
Medzi ďalšie stratégie zaistené infláciou patria štátne cenné papiere chránené proti inflácii (TIPS) a používanie komodít, ako je zlato a ropa. Obidve však majú potenciálne nevýhody v porovnaní s derivátmi inflácie, vrátane prudkých investičných minimov, poplatkov a vysokej volatility. Vzhľadom na nízke požiadavky na poistné, širokú škálu splatností a nízku koreláciu s akciami sa inflačné deriváty stali bežným produktom pre investorov, ktorí chcú riadiť inflačné riziko.
![Deriváty inflácie Deriváty inflácie](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/646/inflation-derivatives.jpg)