Čo je zabezpečenie chránené pred infláciou (IPS)
Cenný papier chránený pred infláciou (IPS) je typom investície s pevným výnosom, ktorá zaručuje reálnu mieru návratnosti. To znamená ročný percentuálny výnos z investície, upravený o zmeny cien v dôsledku inflácie alebo iných vonkajších účinkov. Vyjadrenie miery návratnosti v reálnych hodnotách skôr ako v neinflačnom vyjadrení, najmä v obdobiach vysokej inflácie, poskytuje jasnejší obraz o hodnote investície.
Pochopenie zabezpečenia chráneného proti inflácii (IPS)
Dlhopisy chránené proti inflácii primárne investujú do dlhových cenných papierov, ktorých istina dlhopisov sa líši v závislosti od miery inflácie. Účelom investícií indexovaných podľa inflácie je chrániť istinu a tok príjmov pred korozívnou silou inflácie.
Federálna vláda USA je v súčasnosti hlavným emitentom týchto druhov cenných papierov, predovšetkým vo forme cenných papierov chránených proti inflácii (TIPS) a sporiteľných dlhopisov série I. Spoločnosti zo súkromného sektora však tieto produkty chránené pred infláciou ponúkajú. Jedným z príkladov sú korporátne cenné papiere chránené proti inflácii (CIPS), tiež uvádzané ako dlhopisy spojené s infláciou. CIPS je korporátna sesternica TIPS. V podnikovej verzii môže mať kupón strop alebo nie; môže ísť z pevného kupónu na plávajúci, môže to byť 100% plávajúce a akákoľvek jeho variácia.
Všetky vládne cenné papiere indexované infláciou sa porovnávajú s indexom spotrebiteľských cien (CPI). Index CPI meria ceny, ktoré spotrebitelia platia za často nakupované predmety v takých odvetviach, ako je doprava, potraviny a lekárska starostlivosť. Trvalé zvyšovanie CPI vo všeobecnosti naznačuje, že inflácia stúpa a kúpna sila dolára klesá.
Ochrana pevných výplat pred infláciou
Ak sporiaci prostriedok poskytuje fixnú výplatu, napríklad dôchodok alebo sociálne zabezpečenie, inflácia môže zodpovedajúcim spôsobom znížiť hodnotu tejto výplaty. Ďalším príkladom sú vkladové certifikáty (CD), ktoré investori často používajú na to, aby bezpečne inkasovali svoje peniaze a zabránili vzostupu a poklesu aktív s vyšším rizikom, ako sú akcie a dlhopisy. Pre dlhodobých investorov však môžu CD predstavovať iný druh rizika, ktoré môže byť rovnako škodlivé ako trhové riziko - riziko inflácie. Ak návratnosť investície nebude minimálne držať krok s mierou inflácie, bude to mať za následok stratu kúpnej sily z dlhodobého hľadiska.
Na ilustráciu, ak by päťročné CD prinieslo percento, ale inflácia sa v tom časovom rámci zvýšila priemerne o 2, 5%, skutočná miera návratnosti by bola -0, 5%. Inými slovami, investor by stratil peniaze, pretože investícia neudržala krok s mierou inflácie.