Trh je veľké mätúce zviera. Pre dychtivého investora to môže byť ohromujúce, najmä s viacerými indexmi, druhmi akcií a kategóriami. Preto je veľmi dôležité pozorovať vzťah medzi štyrmi primárnymi trhmi - komoditami, cenami dlhopisov, akciami a menami - čo nielenže zväčšuje jasnejší obraz, ale môže viesť aj k inteligentnejším obchodom.
Vo väčšine cyklov existuje všeobecný poriadok, v ktorom sa tieto štyri trhy pohybujú. Sledovaním všetkých z nich dokážeme lepšie posúdiť posuny smerom k trhu. Všetky štyri trhy spolupracujú - niektoré sa pohybujú navzájom a iné proti.
Ďalej uvádzame, ako tieto štyri trhy spolupracujú v cykloch a ako môžete prinútiť tieto trhy pracovať pre vás. (Prečítanie na pozadí, pozri: „Trhové cykly: kľúč k maximálnym výnosom“ a „Skladový cyklus: Čo musí stúpať, musí klesnúť.“)
Intermarket Push and Pull komodít, dlhopisov, akcií a mien
Poďme sa najprv pozrieť na to, ako komodity, dlhopisy, akcie a meny vzájomne pôsobia. S rastom cien komodít sa cena tovaru zvyšuje. Táto rastúca cenová akcia je inflačná a úrokové sadzby tiež stúpajú, aby odrážali rastúcu infláciu. V dôsledku toho ceny dlhopisov klesajú so zvyšovaním úrokových sadzieb, pretože existuje inverzný vzťah medzi úrokovými sadzbami a cenami dlhopisov.
Ceny dlhopisov a akcie sa vo všeobecnosti navzájom korelujú. Keď ceny dlhopisov začnú klesať, akcie nakoniec budú nasledovať a tiež klesať. Keďže pôžičky sa stávajú drahšie a náklady na podnikanie stúpajú v dôsledku inflácie, je rozumné predpokladať, že spoločnosti (akcie) nebudú také dobré. Opäť uvidíme oneskorenie medzi poklesom cien dlhopisov a výsledným poklesom akciového trhu.
Mena má vplyv na všetky trhy, ale hlavným cieľom, na ktorý sa treba zamerať, sú ceny komodít. Ceny komodít ovplyvňujú aj dlhopisy a akcie, zatiaľ čo ceny amerického dolára a komodít vo všeobecnosti smerujú opačným smerom. Keď dolár klesá v porovnaní s ostatnými menami, reakcia sa prejavuje v cenách komodít (ktoré sú založené na amerických dolároch).
V nasledujúcej tabuľke sú uvedené základné vzťahy mien, komodít, dlhopisov a akciových trhov. Tabuľka sa pohybuje zľava doprava a počiatočný bod môže byť kdekoľvek v rade. Výsledok tohto kroku sa odrazí v správnom konaní na trhu.
Mena: | Komodity: ß | Ceny dlhopisov: Ý | Zásoby: |
Mena: ß | Komodity: “ | Ceny dlhopisov: ß | Zásoby: ß |
Pamätajte, že medzi reakciami jednotlivých trhov sú oneskorenia - nie všetko sa deje naraz. Počas tohto oneskorenia by sa mohlo do hry zapojiť mnoho ďalších faktorov. Ak existuje toľko oneskorení a niekedy inverzné trhy sa pohybujú rovnakým smerom, keď by sa mali pohybovať opačným smerom, ako môže investor využiť?
Intermarketové obchodovanie s komoditami, dlhopismi, akciami a menami
Intermarketová analýza nie je metóda, ktorá vám poskytne konkrétne signály nákupu alebo predaja. Poskytuje však vynikajúci nástroj na potvrdenie trendov a upozorní na možné zvraty. Keďže ceny komodít v inflačnom prostredí eskalujú, je len otázkou času, ako sa tlmiaci efekt dostane do ekonomiky. Ak komodity rastú, dlhopisy začali klesať a akcie sa stále nabíjajú vpred. Tieto vzťahy nakoniec prekonajú býčie stavy v zásobách, ktoré budú v určitom bode prinútené ustúpiť.
Ako už bolo spomenuté, rastúce komodity a dlhopisy začínajúce klesať nie sú signálom predaja na akciovom trhu. Je to jednoducho upozornenie, že v prípade, že dlhopisy budú naďalej klesať, je veľmi pravdepodobné, že v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov až jedného roka dôjde k obratu. Neexistuje jasný signál na predaj akcií; v skutočnosti môže ešte stále existovať vynikajúci zisk z býčieho trhu s populáciami.
Musíme si však dávať pozor na zásoby, ktoré po poklese cien dlhopisov už začínajú klesať, ak si vyberú hlavné úrovne podpory alebo klesnú pod kĺzavý priemer. Týmto by sme potvrdili, že vzťahy medzi trhmi preberajú a zásoby sa teraz menia.
Kedy sa rozloží analýza trhu?
Sú chvíle, keď vzťahy medzi komoditami, dlhopismi, akciami a menami Zdá sa, že sa pokazí. Napríklad počas ázijského kolapsu v roku 1997 americké trhy zaznamenali oddelenie akcií a dlhopisov. Tým sa porušuje vyššie uvedený pozitívny vzťah medzi cenou dlhopisov a akciami. Tak prečo sa to stalo? Typické trhové vzťahy predpokladajú inflačné ekonomické prostredie. Takže, keď sa presunieme do deflačného prostredia, určité vzťahy sa posunú.
Deflácia zvyčajne tlačí na akciový trh, pretože zlý potenciál rastu zásob znamená, že je nepravdepodobné, že zvýšia svoju hodnotu. Na druhej strane sa ceny dlhopisov budú pravdepodobne pohybovať vyššie, aby odrážali klesajúce úrokové sadzby (tj úrokové sadzby a ceny dlhopisov sa pohybujú opačným smerom). Preto si musíme byť vedomí inflačného a deflačného prostredia, aby sme mohli určiť výsledné korelácie medzi dlhopismi a akciami.
Napriek tomu existujú určité obdobia, keď sa zdá, že napriek hospodárskemu prostrediu sa jeden trh vôbec nepohne. Avšak len preto, že jeden kúsok skladačky nereaguje, neznamená to, že ostatné pravidlá sa stále neuplatňujú. Napríklad, ak sa ceny komodít zastavia, ale americký dolár klesá, je to stále pravdepodobný medvedí indikátor pre ceny dlhopisov a akcií. Základné vzťahy stále pretrvávajú, aj keď sa jeden trh nepohybuje, pretože v ekonomike je vždy veľa faktorov.
Je tiež dôležité zohľadniť globálne faktory. Keď sa spoločnosti stávajú čoraz globálnejšími, zohrávajú veľkú úlohu v smere na americké trhy. Napríklad akciový trh a meny môžu mať nepriamy vzťah, pretože spoločnosti sa naďalej rozširujú. Je to tak preto, že keď spoločnosti podnikajú viac obchodných aktivít v zahraničí, hodnota peňazí prinesených späť do USA rastie s poklesom dolára, čo zvyšuje príjmy. Aby bolo možné efektívne uplatňovať analýzu trhu, je vždy dôležité pochopiť dynamiku presunu svetových ekonomík.
Spodný riadok
Intermarketová analýza je cenným nástrojom, keď investori pochopia jej použitie. Musíme si však byť vedomí dlhodobého hospodárskeho prostredia (inflačného alebo deflačného) a podľa toho prispôsobiť našu analýzu vzťahov medzi trhmi. Intermarketová analýza by sa mala používať iba ako jeden z mnohých nástrojov na hodnotenie smerovania určitých trhov alebo na to, či je pravdepodobné, že trend bude v priebehu času pokračovať.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Stratégia obchodovania s akciami a vzdelávanie
Ako ovplyvňujú úrokové sadzby akciový trh?
komodity
Ako môžu ceny komodít korelovať s infláciou
Pokročilé koncepcie obchodovania Forex
Americký dolár a japonský jen: Zaujímavé partnerstvo
Základné analýzy
Čo to znamená, ak je korelačný koeficient pozitívny, negatívny alebo nulový?
bonds
Čo znamenajú stále nízke výnosy dlhopisov pre akciový trh?
zlato
Zlato: Iná mena
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Definícia intermarketovej analýzy Intermarketová analýza je metóda analýzy trhov skúmaním korelácií medzi rôznymi triedami aktív. viac Konvexita meria cenu dlhopisov a vzťahy s výnosmi dlhopisov Konvexita je miera vzťahu medzi cenami dlhopisov a výnosmi dlhopisov, ktorá ukazuje, ako sa mení trvanie dlhopisu s úrokovými mierami. viac Definícia negatívnej korelácie Negatívna korelácia je vzťah medzi dvoma premennými, v ktorých sa jedna premenná zvyšuje s klesajúcou druhou, a naopak. viac Čo nám hovorí inverzná korelácia Inverzná korelácia, známa tiež ako negatívna korelácia, je opačným vzťahom medzi dvoma premennými, takže sa pohybujú opačným smerom. viac Pochopenie pozitívnej korelácie Pozitívna korelácia je vzťah medzi dvoma premennými, v ktorých sa obe premenné pohybujú v tandeme. viac Riziko Riziko má mnoho podôb, ale je všeobecne klasifikované ako pravdepodobnosť, že sa skutočný výnos výsledku alebo investície bude líšiť od očakávaného výsledku alebo návratnosti. viac![Vzťahy medzi trhmi: po cykle Vzťahy medzi trhmi: po cykle](https://img.icotokenfund.com/img/technical-analysis-basic-education/807/intermarket-relationships.jpg)