Obsah
- Väčší vplyv
- výhody
- Alokácia aktív
- Penzijné fondy
- Investičné spoločnosti
- Poisťovne
- Sporiace inštitúcie
- základy
- Spodný riadok
Inštitucionálni investori sú organizácie, ktoré združujú fondy v mene ostatných a investujú tieto fondy do rôznych finančných nástrojov a tried aktív. Zahŕňajú investičné fondy ako podielové fondy a ETF, poisťovacie fondy a dôchodkové plány, ako aj investičné banky a hedžové fondy.
Tieto môžu byť v kontraste s jednotlivcami, ktorí sú najčastejšie klasifikovaní ako retailoví investori.
Kľúčové jedlá
- Inštitucionálni investori sú veľkými účastníkmi trhu, ako sú banky, investičné fondy, dôchodkové spoločnosti a poisťovacie spoločnosti. Na rozdiel od individuálnych (retailových) investorov majú inštitucionálni investori väčší vplyv a vplyv na trh a spoločnosti, do ktorých investujú. Inštitucionálni investori majú tiež Výhodou profesionálneho výskumu, obchodníkov a portfóliových manažérov, ktorí sa riadia ich rozhodnutiami. Rôzne typy inštitucionálnych investorov budú mať rôzne obchodné stratégie a budú investovať do rôznych typov aktív.
Väčší vplyv
Inštitucionálni investori kontrolujú značné množstvo všetkých finančných aktív v Spojených štátoch a majú značný vplyv na všetkých trhoch. Tento vplyv sa časom rozrastal a dá sa potvrdiť skúmaním koncentrácie vlastníctva inštitucionálnych investorov vo vlastnom imaní verejne obchodovaných spoločností. Inštitucionálni investori vlastnia asi 80% kapitalizácie akciového trhu. S rastúcou veľkosťou a dôležitosťou inštitúcií sa zvyšuje aj ich relatívna držba a vplyv na finančné trhy.
88, 5 bilióna dolárov
Podľa odhadov spoločnosti McKinsey na konci roka 2017 v severoamerickom priemysle správy majetku ovládalo viac ako 88, 5 biliónov dolárov.
výhody
Inštitucionálni investori sa všeobecne považujú za zdatnejších v investovaní z dôvodu predpokladanej profesionálnej povahy operácií a väčšieho prístupu k spoločnostiam z dôvodu veľkosti. Tieto výhody sa mohli v priebehu rokov zhoršiť, pretože informácie sa stali transparentnejšími a prístupnejšími a regulácia má obmedzené zverejnenie verejnými spoločnosťami.
Alokácia aktív
Medzi inštitucionálnych investorov patria verejné a súkromné dôchodkové fondy, poisťovacie spoločnosti, sporiteľne, uzavreté a otvorené investičné spoločnosti, nadácie a nadácie.
Inštitucionálni investori investujú tieto aktíva do rôznych tried. Štandardná alokácia podľa správy spoločnosti McKinsey za rok 2017 o tomto odvetví predstavuje približne 40% aktív do vlastného imania a 40% na pevný príjem. Ďalších 20% celkových aktív bolo pridelených na alternatívne investície, ako sú nehnuteľnosti, súkromný kapitál, hedžové fondy, hotovosť a ďalšie oblasti. Tieto čísla sa však medzi jednotlivými inštitúciami drasticky líšia. Akcie zaznamenali najrýchlejší rast za poslednú generáciu av roku 1980 sa do akcií investovalo iba 18% všetkých inštitucionálnych aktív.
Penzijné fondy
Dôchodkové fondy sú najväčšou časťou inštitucionálnej investičnej komunity a začiatkom roka 2018 kontrolovali viac ako 41 biliónov dolárov. Dôchodkové fondy dostávajú platby od jednotlivcov a sponzorov, či už verejných alebo súkromných, a sľubujú, že v budúcnosti vyplácajú poberateľom dôchodku dôchodky. fond.
Veľký dôchodkový fond v Spojených štátoch, Kalifornský dôchodkový systém verejných zamestnancov (CalPERS), vykázal k 6. februáru 2019 celkové aktíva vo výške viac ako 351 miliárd dolárov. Hoci dôchodkové fondy majú značné riziká a obmedzenia likvidity, sú často schopné alokovať malú časť svojich portfólií na investície, ktoré nie sú ľahko dostupné pre retailových investorov, ako sú napríklad súkromné kapitálové fondy a hedžové fondy.
Väčšina prevádzkových požiadaviek na dôchodkové fondy sa prerokúva v zákone o bezpečnosti dôchodkového zabezpečenia zamestnancov (ERISA), ktorý bol prijatý v roku 1974. Tento zákon stanovil zodpovednosť fiduciárov dôchodkových fondov a stanovil minimálne štandardy týkajúce sa zverejňovania, financovania, udeľovania práv a ďalších dôležitých zložiek týchto fondov.,
Investičné spoločnosti
Investičné spoločnosti sú druhou najväčšou inštitucionálnou investičnou triedou a poskytujú profesionálne služby bankám a jednotlivcom, ktorí chcú investovať svoje prostriedky.
Väčšina investičných spoločností sú uzavreté alebo otvorené podielové fondy, pričom otvorené podielové fondy neustále vydávajú nové akcie, keď dostávajú prostriedky od investorov. Podielové fondy vydávajú pevný počet akcií a zvyčajne obchodujú na burze.
Otvorené podielové fondy majú väčšinu aktív v rámci tejto skupiny a v posledných desaťročiach zaznamenali rýchly rast, keďže investície na akciovom trhu sa stali obľúbenejšími. Avšak s rýchlym rastom ETF sa mnohí investori teraz odvracajú od vzájomných fondov.
Trust Massachusetts Investors Trust vznikol v 20. rokoch 20. storočia a všeobecne sa považuje za prvý otvorený podielový fond pôsobiaci v USA. Ďalší rýchlo nasledovali a do roku 1929 bolo v Spojených štátoch 19 ďalších otvorených podielových fondov a takmer 700 uzavretých podielových fondov.
Investičné spoločnosti sú regulované predovšetkým podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940 a tiež podliehajú iným zákonom o cenných papieroch platných v Spojených štátoch.
Poisťovne
Poisťovacie spoločnosti sú tiež súčasťou inštitucionálnej investičnej komunity a kontrolujú takmer rovnaké množstvo finančných prostriedkov ako investičné spoločnosti. Tieto organizácie, medzi ktoré patria poisťovatelia majetku a úrazu a životné poisťovne, platia poistné na ochranu poistencov pred rôznymi druhmi rizika. Poistné potom poisťovne investujú, aby poskytli zdroj budúcich nárokov a zisk.
Životné poisťovne najčastejšie investujú do portfólií dlhopisov a iných cenných papierov s pevným výnosom s nižším rizikom. Poisťovatelia nehôd na majetku majú tendenciu mať ťažšie alokácie do akcií.
Sporiace inštitúcie
Sporiteľne spravujú viac ako 1 bilión dolárov aktív. Tieto organizácie prijímajú vklady od zákazníkov a potom poskytujú pôžičky ostatným, napríklad hypotéky, úverové linky alebo obchodné pôžičky. Sporiteľne sú vysoko regulovanými subjektmi a musia dodržiavať pravidlá, ktoré chránia vkladateľov, ako aj pravidlá federálneho rezervného systému o zlomkovom rezervnom bankovníctve. Výsledkom je, že títo inštitucionálni investori vložili veľkú väčšinu svojich aktív do nízkorizikových investícií, ako sú štátne pokladnice alebo fondy peňažného trhu.
Vkladatelia väčšiny amerických bánk sú z FDIC poistení do výšky 250 000 dolárov.
základy
Nadácie sú najmenšími inštitucionálnymi investormi, pretože sú zvyčajne financované z čisto altruistických dôvodov. Tieto organizácie sú zvyčajne tvorené bohatými rodinami alebo spoločnosťami a sú venované konkrétnemu verejnému účelu.
Najväčšou nadáciou v Spojených štátoch je Bill and Melinda Gates Foundation, ktorá koncom roka 2018 vlastnila aktíva vo výške 50, 7 miliárd dolárov. Nadácie sa zvyčajne zakladajú na účely zlepšenia kvality verejných služieb, ako je prístup k financovaniu vzdelávania, zdravotná starostlivosť. a výskumné granty.
Spodný riadok
Inštitucionálni investori zostávajú dôležitou súčasťou investičného sveta napriek rovnomernému podielu všetkých finančných aktív za posledné desaťročie a stále majú značný vplyv na všetky trhy a triedy aktív.
![Úvod do inštitucionálneho investovania Úvod do inštitucionálneho investovania](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/964/introduction-institutional-investing.jpg)