Malé stropy vstúpili do svojho najviac sezónne pozitívneho ročného obdobia, ale to je trochu útecha po strašnom roku 2018, ktorý vyhodil index Russell 2000 o viac ako 12%. Ešte horšie je, že cenová akcia v polovici roka priniesla obrovský falošný náskok, keď sa v decembri zotavili nové maximá, po ktorých nasledovalo takmer 28%. Obidve ukazovatele naznačujú, že bude trvať dlho, kým pummelí investori dôverujú tomuto rohu trhu na svojich dôchodkových účtoch.
Mnoho komponentov s malými uzávermi však zasiahlo hlboko prepredané úrovne, ktoré by mohli generovať viacmesačné obnovovacie vlny alebo aspoň odrazy od odporu, ktoré sa môžu použiť na odľahčenie alebo vylúčenie zostávajúcej expozície. Ak ste uviaznutí v týchto rádioaktívnych pozíciách, výsledkom je viac negatívnych výsledkov, pričom obchodníci s pozíciou a dav s rýchlymi prstami ponúkajú nové príležitosti.
Pozitívna sezónnosť bude trvať do júla podľa EquityClock.Com, s obdobím do apríla, ktoré zverejní najsilnejšie zisky Russell 2000 za posledných 20 rokov. V januári sa však výnosy z tohto obdobia zmiešali a kupujúci často prichádzajú na záchranu po skorých mesiacoch. Na druhej strane to naznačuje, že index zatiaľ nedosiahol dno, možno čaká na vyvrcholenie predaja na vysokej úrovni podobné začiatku roku 2016.
Mesačný graf IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
Model iShares Russell 2000 ETF (IWM) dosiahol dolnú hranicu najnižších 30 dolárov na konci medvedieho trhu v rokoch 2000 až 2002 a stal sa vyšším. V júli 2007 vstúpil na zdravý rastúci trend, ktorý dosiahol vrchol v polovici 80. rokov. % ziskov z býčieho trhu počas hospodárskeho kolapsu v roku 2008, pričom podpora bola len o dva body vyššia ako minimum z roku 2002, zatiaľ čo následné oneskorenie trvalo viac ako dva roky, kým sa dokončil spiatočný let do výšky stredného desaťročia.
Fond dokončil päťročný model pohárov a rúk a vypukol v januári 2013, keď v apríli 2015 vstúpil do silného predstihu, ktorý sa v apríli 2015 zastavil nad 125 dolárov. porušenie tejto dlhodobej úrovne podpory od roku 2009. Kupujúci potom prevzali kontrolu a po prezidentských voľbách vytvorili úder na nové maximá. Rastúci trend sa rýchlo dostal do mierneho svahu a získal pôdu na historicky najvyššiu hodnotu 178, 39 dolárov za august 2018.
Následný útlm sa rozšíril do dvoch širokých predajných vĺn, keď decembrová lalôčka po štvrtýkrát prelomila 50-mesačný EMA. Najnižšie hodnoty z rokov 2009, 2011, 2015 a 2018 sa teraz môžu spájať s rastúcou trendovou líniou, čo naznačuje začiatok prechodného uptrendu, ale dlhé sviečky prostredníctvom podpory predpovedajú whipsaws na viac ako týždeň alebo dva, kým nákup signálov podporuje vstup na dlhú stranu.
Bearish Longer-Term Outlook
Dlhodobejší výhľad je menej konštruktívny, pretože 10-ročná cenová akcia vyrezala Elliottovu päťvlnnú rally, ktorá by mohla teraz signalizovať koniec trhu s býkmi s malou čepicou. Ešte horšie je, že súčasný výpredaj môže čerpať tretiu vlnu Elliotovho päťvlnového poklesu, ktorý nakoniec dokončí 100% stiahnutie predchádzajúcej piatej vlny (tretej vlny rally). To by zase zvýšilo súčasný pokles o 40 bodov, čím by sa fond znížil na dolných 90. rokov.
Línia% K mesačného stochastického oscilátora sa práve dotkla prepredanej línie, zatiaľ čo pomalšia línia% D môže trvať ďalší mesiac, kým sa tam dostane. To nie je dobré pre rýchly obrat, pretože konvergencia v prepredanej zóne je známa aj ako „stochastický pop“, vzor, ktorý prvýkrát opísal Jake Bernstein vo svojej knihe z roku 1995 „The Compleat Day Trader“. Toto nastavenie, upravené Davidom Stecklerom v článku z roku 2000 „Technická analýza zásob a komodít (TASC)“, často predchádza najnápadnejšej cenovej akcii celého cyklu predaja.
Spodný riadok
Russell 2000 dosiahol 10-ročnú podporu trendovej línie, ktorá by mohla generovať prepredané odskoky, ale faktory načasovania sa nezhodujú s cenou, čo trhovým hráčom prikazuje, aby sa teraz vzdali a čakali na konštruktívnejšie signály.
![Je čas kúpiť malé čiapky? Je čas kúpiť malé čiapky?](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/952/is-it-time-buy-small-caps.jpg)