Pokiaľ ide o finančné trhy, investori si môžu byť istí tromi vecami: že trhy budú rásť, klesať a niekedy zostanú rovnaké. Všetko ostatné je v zásade na náhode, hoci investori môžu použiť kombináciu stratégií, aby sa pokúsili obozretne orientovať výkyvy na trhu. Pokiaľ ide o investovanie do trhov s fixným výnosom 200 alebo dlhopisových trhov 200, portfólia 200 môžu utrpieť dosť škody, keď úrokové sadzby 200 stúpajú. Môžu dokonca stratiť, ak očakávajú, že úrokové sadzby sa v budúcnosti zvýšia.
5 základných vecí, ktoré by ste mali vedieť o dlhopisoch 200
Primárne riziká pri investovaní do dlhopisov Aby sa investori mohli orientovať na riziko negatívnych výnosov z dlhopisov 200, musia si byť investori vedomí primárnych rizikových faktorov, ktoré ovplyvňujú ceny dlhopisov. Prvým je úrokové riziko. Cena dlhopisov klesá, keď úrokové sadzby stúpajú, pretože investori sú schopní investovať do nových dlhopisov s podobnými vlastnosťami, ktoré platia vyššie sadzby dlhopisov s kupónom 200. Na vyrovnanie trhovej kupónovej sadzby musia existujúce dlhopisy klesať. Po druhé, ceny dlhopisov môžu klesať z dôvodu úverového rizika. Ak existujúci dlhopis dostane zníženie ratingu 200, je menej príťažlivé pre investorov a bude požadovať vyššiu úrokovú sadzbu pre investovanie, ktorá opäť nastane znížením ceny dlhopisov.
Úverové riziko môže ovplyvniť aj riziko likvidity, ktoré je ovplyvnené ponukou a dopytom investora 200. Nízka likvidita sa zvyčajne prejavuje rozšírením rozpätia 200 dopytov a dopytov alebo väčším rozdielom v kótovanej cene medzi investorom, ktorý kupuje dlhopisy od ten, ktorý predáva. Napokon, ďalšie riziká zahŕňajú riziko volania, ktoré existuje, ak má spoločnosť povolené vydať dlhopis a vydať nové. Toto sa takmer vždy vyskytuje v období klesajúcich sadzieb. Napokon existuje riziko 200 reinvestovania, ku ktorému dochádza napríklad v období stúpajúcich sadzieb, keď investor musí napríklad znovu investovať dlhopis so splatnosťou.
Vzhľadom na uvedené riziká uvádzame nižšie niekoľko stratégií, ako zabrániť negatívnym výnosom dlhopisov. Ceny sú opäť vystavené najvyššiemu riziku poklesu v prostredí s rastúcou mierou, určité riziká však existujú aj v obdobiach klesajúceho alebo stabilnejšieho tempa.
Udržiavanie individuálnych pozícií dlhopisov Najjednoduchším spôsobom, ako sa vyhnúť stratám vo vašom portfóliu dlhopisov v období rastúcich úrokových sadzieb, je nákup jednotlivých dlhopisov a ich držanie do splatnosti. Pri tejto metóde je investor primerane uistený, že dostane istinu 200 späť pri splatnosti, a táto metóda eliminuje úrokové riziko. Súčasná cena dlhopisu sa môže pri zvýšení sadzieb znížiť, ale investor dostane svoju pôvodnú investíciu späť v určený deň splatnosti dlhopisu.
Úverové riziko sa dá vylúčiť, najmä v prípade silnejších úverových ratingov, pretože existuje minimálne riziko, že sa podkladová spoločnosť stane platobne neschopnou 200 a nebude schopná splatiť svoje dlhy. Riziko likvidity sa eliminuje aj nákupom a držaním dlhopisu do splatnosti, pretože ho nie je potrebné obchodovať. V období klesajúcich úrokových mier je jedným rizikom, ktoré nie je možné vylúčiť, riziko reinvestovania, pretože prostriedky získané pri splatnosti budú musieť byť znovu investované s nižšou kupónovou sadzbou. Je to však priaznivý výsledok v období stúpajúcich sadzieb.
Hlavnou alternatívou k investovaniu do jednotlivých dlhopisov sú dlhopisové fondy. V období stúpajúcich sadzieb tieto fondy uvidia pokles svojich pozícií v trhovej hodnote 200. Kľúčovým dôvodom, prečo môžu byť tieto straty trvalé, je veľa manažérov fondov 200, ktorí aktívne kupujú a predávajú dlhopisy, čo znamená, že s vysokou pravdepodobnosťou predajú pozície so stratou po zvýšení úrokových sadzieb, znížení úverového ratingu alebo keď nedostatok likvidity môže znamenať, že musia predávať za nižšiu trhovú cenu. Z týchto dôvodov môžu mať jednotlivé dlhopisy určite väčší zmysel.
Zostaňte krátke, keď sadzby stúpajú V prostredí rastúcej úrokovej sadzby alebo v období, v ktorom sa predpokladá zvýšenie úrokových sadzieb v budúcnosti, môže byť dôležité investovať do dlhopisov s kratšou dobou splatnosti. Úrokové riziko je v zásade nižšie pre dlhopisy, ktoré majú bližšie dátumy splatnosti. Trvanie dlhopisov 200, ktoré meria citlivosť ceny dlhopisov na zmeny úrokových mier, poukazuje na to, že ceny sa menia bližšie k bližším dátumom splatnosti. K najkratšiemu dátumu splatnosti pre fondy 200 peňažných trhov sa okamžite prispôsobia vyššej sadzbe a vo väčšine prípadov nenastanú žiadne straty istiny. Celkovo môže zostať na kratšom konci splátkového kalendára investorom dlhopisov zabrániť negatívnym výnosom dlhopisov a zabezpečiť zvýšenie výnosov počas obdobia stúpajúcich sadzieb.
Predajte svoje dlhopisy Pre dobrodružnejších investorov existuje niekoľko možností, ako skrátiť 200 dlhopisov. Rovnako ako v prípade iných cenných papierov, išlo o krátkodobé pôžičky, ktoré si požičiavajú cenné papiere a očakávajú pokles ceny, po čom ich investor môže kúpiť a vrátiť to, čo si požičal. Trh s skratkami jednotlivých dlhopisov nie je veľký alebo likvidný, ale existuje veľa príležitostí pre individuálnych investorov investovať do podielových fondov s krátkymi dlhopismi a do fondov obchodovaných na burze 200.
Iné úvahy Existuje samozrejme veľa ďalších stratégií a kombinácií, ktoré sa majú použiť, aby sa zabránilo negatívnym výnosom dlhopisov. Zahŕňa to zaistenie 200 techník, ako je použitie futures, opcií 200 a swap 200 spreadov na špekulácie o rastúcich (alebo klesajúcich) sadzbách pozdĺž určitých častí výnosovej krivky alebo o konkrétnych triedach dlhopisov alebo úverových ratingoch. Miera inflácie a očakávania týkajúce sa budúcej inflácie sú tiež dôležitými hľadiskami pri investovaní do dlhopisov 200. Dlhopisy upravené o infláciu, ako napríklad štátne dlhopisy chránené pred infláciou, môžu investorom pomôcť znížiť škodu, ktorú môže inflácia spôsobiť pri reálnych výnosoch dlhopisov.
Ako je uvedené vyššie, investovanie do dlhopisových fondov môže byť zložité v období stúpajúcich sadzieb, ale majú výhody v tom, že investor outsourcuje svoj kapitál 200 odborníkovi v oblasti dlhopisov, ktorý by mal mať primeranú úroveň odbornosti v konkrétnych dlhopisových stratégiách. v zmesi úrokových mier.
Zrátané podčiarknuté Napriek takmer nekonečnej kombinácii stratégií, ktoré možno použiť na špekulácie o stúpajúcich alebo klesajúcich úrokových sadzbách, ako aj na vyskúšanie a odstránenie kľúčových rizík pre vyššie uvedené investičné dlhopisy, najlepším prístupom k investorom môže byť držba diverzifikovanej zmesi dlhopisov. triedy v širokom spektre dátumov splatnosti. Rovnako ako v prípade každého aktíva sa aj špekulanti budú snažiť predpovedať smer trhu, ale väčšina investorov by spala lepšie v noci jednoduchým nákupom dlhopisov s existujúcimi úrovňami úrokových sadzieb a ich držaním do splatnosti. Za určitých okolností môže mať zmysel aj zamestnanie odborníka na dlhopisy alebo priame investovanie do dlhopisových fondov.
Je najťažšie zarobiť peniaze na dlhopisy v prostredí s rastúcou úrokovou sadzbou, existujú však spôsoby, ako sa vyhnúť stratám istiny a minimalizovať zásah do vášho súčasného portfólia dlhopisov. Na konci dňa sú vyššie sadzby pre vaše portfólio lepšie, pretože zvyšujú úroveň výnosov z portfólia, ale investori by sa mali snažiť o čo najhladší prechod, aby nakoniec mohli profitovať zo zvýšenia výnosov.
