Čo je rebrík?
Vo financiách sa pojem „rebrík“ používa rôznymi spôsobmi v závislosti od odvetvia. Jeho najbežnejšie použitia sú v súvislosti s plánovaním odchodu do dôchodku a upisovaním nových emisií cenných papierov.
Kľúčové jedlá
- Rebrík je finančný termín používaný rôznymi spôsobmi v závislosti od odvetvia. Najčastejšie sa pri rebríčku používa rebríček na odchod do dôchodku, v ktorom sa odkazuje na metódu znižovania úrokového rizika a rizika reinvestovania. nezákonná prax, ktorá uprednostňuje zasvätené osoby na úkor bežných investorov.
Ako rebrík funguje
Najbežnejšie používanie pojmu „rebrík“ je v dôchodkovom plánovaní, kde sa týka nákupu viacerých finančných produktov rovnakého typu - napríklad dlhopisov alebo vkladových certifikátov (CD) - s rôznymi dátumami splatnosti. Investori dúfajú, že investovaním do viacerých splatností znížia svoje úrokové a reinvestičné riziká.
Prax rebrovania môže pomôcť investorom riadiť riziko reinvestovania, pretože ako jeden dlhopis na rebríku dozrieva, hotovosť sa reinvestuje do najbližšieho dlhopisu na rebríku. Podobne môže táto prax znížiť aj úrokové riziko, pretože aj keď sa sadzby počas obdobia držania jedného z dlhopisov znižujú, menšie množstvo reinvestičných dolárov zmierňuje riziko, že bude potrebné investovať veľa hotovosti pri nízkej návratnosti.
Tento pojem sa používa aj v súvislosti s upisovaním pôvodných verejných ponúk (IPO). Poukazuje na nezákonný postup, pri ktorom upisovatelia ponúkajú investorom pred IPO pod trhovú cenu, ak tí istí investori súhlasia s nákupom akcií za vyššiu cenu po dokončení IPO. Táto prax prináša výhody zasvätených osôb na úkor bežných investorov, a preto je podľa amerického zákona o cenných papieroch zakázaná.
Pojem „rebrík“ sa používa aj v iných kontextoch. Rebrík sa používa na opis rôznych investičných stratégií, ktorých cieľom je produkovať stabilný tok hotovosti úmyselným plánovaním investícií, vytváraním prílevu likvidity v vopred určenom čase alebo zodpovedaním požadovaného rizikového profilu. Aj keď sa tieto stratégie môžu pri ich vykonávaní podstatne líšiť, majú spoločné praktiky starostlivého kombinovania viacerých investičných rozhodnutí, aby sa dosiahol požadovaný výsledok.
Príklad rebríka
Michaela je usilovná investorka, ktorá sporí o svoj dôchodok. Vo veku 55 rokov ušetrila približne 800 000 dolárov v kombinovaných dôchodkových aktívach a postupne ich presunula na menej volatilné investície.
Dnes je 500 000 dolárov jej aktív investovaných do rôznych dlhopisov, ktoré starostlivo skombinovala - alebo „laddered“ - aby znížila svoje reinvestičné a úrokové riziká. Portfólio dlhopisov Michaela sa skladá najmä z týchto investícií:
- 100 000 dolárov v dlhopisoch splatných do 1 roka 100 000 USD v dlhopisoch splatných do 2 rokov 100 000 USD v dlhopisoch splatných do 3 rokov 100 000 USD v dlhopisoch splatných do 4 rokov 100 000 USD v dlhopisoch splatných do 5 rokov
Michaela každý rok berie peniaze z dlhopisu, ktorý dozrieva, a znovu ich získava v inom dlhopise, ktorý dozrieva o päť rokov. Týmto spôsobom efektívne zaisťuje, že je v danom okamihu vystavená len úrokovému riziku v hodnote jedného roka. Naopak, keby investovala 500 000 dolárov do jedného päťročného dlhopisu, riskovala by oveľa väčšie náklady na príležitosti, keby úrokové sadzby počas týchto piatich rokov nakoniec stúpli.
![Definícia rebríka Definícia rebríka](https://img.icotokenfund.com/img/android/975/laddering.jpg)