LendingClub je zásadne odlišná ponuka od ostatných robotických rád, ktoré sme prehodnotili v tejto sérii. LendingClub so sídlom v San Franciscu je inštitúcia požičiavania typu peer-to-peer založená na Facebooku v roku 2007. Klient si po preskúmaní viacerých kritérií prostredníctvom vyhľadávacej funkcie kupuje zlomkové trojročné a päťročné pôžičky, pričom príjem dostáva ako nezabezpečený veriteľ bez ochrany pred zlyhaním. dlžník alebo inštitúcia. LendingClub tiež ponúka platformu na získanie pôžičky.
Spoločnosť bola zverejnená na burze v New Yorku v roku 2014, po zaregistrovaní svojich pôžičiek ako cenných papierov s pevným výnosom, a zarába peniaze prostredníctvom servisných poplatkov účtovaných dlžníkom a veriteľom.
Na otvorenie zdaniteľného alebo vyraďovacieho účtu je potrebné minimum 1 000 dolárov. Viacerí klienti zdieľajú jednotlivé noty s minimálnym buy-inom 25 USD a dostávajú mesačné splátky istiny a úrokov. Program nie je schválený vo všetkých štátoch a výnosy sa zdaňujú skôr ako osobný príjem ako z kapitálových výnosov, pretože nespĺňajú kritériá IRS. Spoločnosť LendingClub v posledných rokoch pridala pôžičky na obchodné a automatické refinancovanie, klienti sa však nemôžu týchto dlhov zúčastniť.
LendingClub sa počíta ako prvá digitálna investičná platforma, ale algoritmy sa zameriavajú hlavne na spájanie investorov so súkromnými pôžičkami. Je to jedinečný prístup, ale sú tu aj niektoré dôležité upozornenia, ktoré by ste si mali uvedomiť skôr, ako naskočíte. Začneme s pomerne nedávnym vývojom.
Dôležitý vývoj
Zakladateľka Renaud Laplanche bola v roku 2016 predstavenstvom spoločnosti LendingClub vylúčená z funkcie výkonného riaditeľa, čím bola nútená interné a vládne preskúmania a súdne spory. V septembri 2018 spoločnosť Laplanche zúčtovala poplatky za podvod v oblasti SEC týkajúce sa „nesprávnej zmeny niektorých úverových produktov spoločnosti, aby vyzerala zdravšie, “ súhlasila s tým, že opustí odvetvie cenných papierov tri roky a zaplatí pokutu 200 000 dolárov.
História regulačných problémov
Spoločnosť LendingClub dostala SEC pokutu za skreslenie kvality niektorých svojich pôžičiek.
Spoločnosti bolo nariadené zaplatiť pokutu vo výške 4 milióny dolárov za problémy, ktoré sa vyskytli pod vedením Laplanche. Na obranu spoločnosti SEC uviedla, že spoločnosť LendingClub „okamžite vyriešila problémy a poskytla mimoriadnu spoluprácu s vyšetrovaním agentúry.“ Škandál si však získal veľkú daň na kótovaní akcií spoločnosti NYSE, pričom obchodovanie s akciami predstavovalo približne 13% Cena IPO v máji 2019.
Pros
-
Jedinečný prístup k investíciám
-
Umožňuje investorom investovať do súkromných pôžičiek
-
Úplne zverejnená metodika
-
Možnosť mesačného príjmu
Zápory
-
Žiadne finančné poradenstvo
-
Žiadna ochrana pred zlyhaním spoločnosti
-
Cyklická expozícia aktív
-
Spad z opatrení na presadzovanie práva SEC
Nastavenie účtu
2.3Program nie je licencovaný na Aljaške, v Novom Mexiku, Severnej Karolíne, Pensylvánii alebo Ohiu. Niekoľko ďalších štátov nepovoľuje nákup bankoviek prostredníctvom služby LendingClub, ale povoľuje obchodovanie na sekundárnom trhu spoločnosti Folio. Prísne pravidlá oprávnenosti odrádzajú mnohých žiadateľov, pričom platforma vyžaduje minimálne 70 000 dolárov ročného hrubého príjmu a 250 000 dolárov v čistom imaní v licencovaných štátoch s výnimkou Kalifornie (najväčší prevádzkový stav spoločnosti LendingClub).
Požiadavky Kalifornie:
a) ročný hrubý príjem najmenej 85 000 dolárov a čistý majetok 85 000 dolárov
OR
b) čistá hodnota 200 000 dolárov
Kalifornskí klienti môžu investovať až 2 500 dolárov, ak nespĺňajú ani jednu požiadavku, zatiaľ čo investori vo všetkých licencovaných štátoch si nemôžu kúpiť bankovky prevyšujúce 10% čistej hodnoty.
Proces nastavenia nepožaduje otázky životného štýlu ani pohľad na vek, majetok alebo znášanlivosť rizika a ponecháva výber portfólia na investorovi, ktorý musí poskytnúť vyhlásenie o autorizácii úverového profilu. Klienti si vyberajú investičnú stratégiu, sú však obmedzené na možnosť automatizovaného investovania a na to, či pravidelne prispievajú alebo nie. LendingClub podporuje individuálne a spoločné zdaniteľné účty, ako aj tradičné IRA, Roth IRA, trustové účty, úschovné účty, firemné účty a prechodné účty z kvalifikovaných dôchodkových plánov.
Klienti môžu obchodovať aj na sekundárnom trhu prostredníctvom maklér-predajcu Folio Investing. Musí sa zriadiť samostatný obchodný účet a niekoľko štátov neumožňuje účasť. LendingClub uvádza, že prostredníctvom tohto miesta neexistuje žiadna záruka likvidity a je ťažké určiť riziko použitia účtu, aj keď je to primerane zdokumentované v marketingových a zverejňovacích vyhláseniach.
Stanovenie cieľov
1.7LendingClub neposkytuje finančné poradenstvo. Ako užívateľ musíte robiť všetky rozhodnutia o kúpe, predaji a iných investičných rozhodnutiach okrem automatizovaného investičného programu, ktorý je tiež orientovaný na zákazníka. Účty môžete rozdeliť na ľubovoľný počet portfólií, aby ste splnili konkrétne ciele, ale okrem základných údajov o výkonnosti neexistujú žiadne zdroje na sledovanie ani plánovanie zdrojov.
Účtovné služby
3.9Na stránke Správa účtu sa zobrazuje súhrnný prehľad pôžičiek a ich členenie podľa zabezpečenia. Koláčový graf rozdelí plátky podľa stupňa úveru, zatiaľ čo druhé zhrnutie podrobne uvádza priemernú úrokovú mieru, získanú istinu, získaný úrok a platby dlžníka. Rozhranie tiež umožňuje klientom nastavovať varovania, aktivovať automatické investovanie, pristupovať k obchodnej platforme a prevádzať prostriedky na účet alebo z účtu.
Funkcia „Vytvoriť portfólio“ poskytuje rozsiahlu vyhľadávaciu a filtračnú kapacitu, ktorá môže odmietnuť vymenované úvery alebo pôžičky bez overeného príjmu dlžníka. Môžete si vybrať, koľko celkovej hotovosti investovať a koľko investovať na jednu bankovku, a tým sa zobrazí priemerná úroková miera, ktorá je rozdelená podľa stupňov úveru. Ďalšie možnosti môžu šíriť expozíciu do rôznych stupňov a podmienok úveru.
Program automatizovaného investovania môžete nastaviť výberom stupňa investovania, nastavenia termínu a minimálnej veľkosti bankovky. Keď je služba zapnutá, systém nakupuje poznámky k portfóliu, keď sa zhromažďujú peniaze na dostatočnej úrovni. Peniaze sa akumulujú z mesačných splátok istiny a úrokov. Manuálne nákupy môžete vykonávať aj po výbere automatizovaného investovania a službu môžete kedykoľvek zapnúť alebo vypnúť.
Obsah portfólia
3Investori získajú čiastočné vlastníctvo nezabezpečených trojročných a päťročných osobných pôžičiek po preskúmaní stupňa, úrokovej sadzby a termínu úveru na základe analýzy úverového skóre spoločnosti LendingClub a ďalších ukazovateľov úverovej spôsobilosti. Marketingové materiály uvádzajú, že „stovky dátových bodov“ sa vyhodnocujú v žiadosti o pôžičku dlžníka. Investičné stupne sú rozdelené do 35 tried a úrokových mier, od A1 (najlepšie) po G5 (najhoršie). Prospekt poskytuje mikroskopické podrobnosti o upisovacej metodike spoločnosti LendingClub, ale hlavné položky naznačujú, že spoločnosť prijíma dlžníkov iba s:
- Minimálne skóre FICO 660Drevádzkový pomer dlhu k príjmu nižší ako 40% pomer dlhu k príjmu v rámci prijateľného limitu
LendingClub tiež vyžaduje úverovú správu s najmenej dvoma revolvingovými účtami, piatimi alebo menej úverovými informáciami za posledných šesť mesiacov a minimálnou úverovou históriou 36 mesiacov. Overenie príjmu sa vykonáva na základe voľnej úvahy a spoločnosť LendingClub uznáva, že zostatok zmlúv o vypožičiavateľovi sa uzatvára „bez získania akejkoľvek dokumentácie o schopnosti žiadateľa poskytnúť pôžičku“.
Spoločnosť dostáva príjem z poplatkov za založenie dlžníkovi a poplatky za služby investorovi. Spoločnosť LendingClub od roku 2015 vydala pôžičky vo výške viac ako 29 miliárd dolárov, pričom najvyššia angažovanosť bola v Kalifornii a Texase. Kvalita platovej triedy sa časom zlepšila, pričom viac ako polovica z roku 2019 pôžičiek klasifikovaných ako „A“ alebo „B“, zatiaľ čo väčšina 60-mesačných pôžičiek v piatom roku (2015) mala ratingy pod „A“ alebo „B.“
Členenie úverov a zlyhaní podľa percentuálneho podielu (Q1 2015 až Q1 2019):
- Celkové pôžičky: 100% Úplne splatené: 36, 03% Bežné: 35, 35% Neskoré: 1, 05% Splatené: 7, 09%
Členenie úverov podľa účelu vykazovania (Q1 2019):
- Výplata kreditnej karty: 22% Refinancovanie: 45% Iné: 33%
Priemerná úroková sadzba (Q1 2019):
- 36 mesačné pôžičky: 11, 43% 60 mesačné pôžičky: 14, 29% všetky pôžičky: 12, 67%
LendingClub trvá na tom, že riziko je znížené diverzifikáciou rozložením rizika do najmenej 100 bankoviek s rôznymi stupňami, ktoré však nespĺňajú atribúty teórie moderného portfólia (MPT) na diverzifikáciu. Program nebol testovaný na trhu s recesiou, depresiou alebo medveďom. Okrem toho nedochádza k diverzifikácii aktív, pretože všetky pôžičky spadajú do triedy aktív spotrebiteľských úverov, čo je notoricky cyklické.
LendingClub sa pohybuje medzi 4% až 8% anualizovanými výnosmi medzi rokmi 2008 a 2019 na celom webe, ale je to zavádzajúce, pretože drobné písmo naznačuje, že 20% investorov s menej ako 100 bankovkami stratilo až 8, 75% ročne, zatiaľ čo viac ako 99% investorov so 100 alebo viac bankoviek priniesli pozitívne výnosy. Aj keď LendingClub nespĺňa požiadavky MPT a je založený výlučne na jednej triede aktív - dlhu - kvalita informácií, ktoré poskytuje potenciálnym investorom, je obdivuhodná. Ak ste relatívne skúseným investorom, ktorý pohodlne prehodnocuje metodiku a hľadá investíciu do rizikového kapitálu, spoločnosť LendingClub by mohla byť silným kandidátom. Investori s nízkou mierou tolerancie, menšou skúsenosťou alebo obmedzeným množstvom kapitálu by však mali byť veľmi opatrní.
Správa portfólia
2.3LendingClub je prísne hands-off, pokiaľ ide o pomoc s riadením portfólia. Spoločnosť nevytvára ani nespravuje portfóliá, okrem sledovania objednávok zákazníkov prostredníctvom programu Automated Investing. LendingClub neposkytuje žiadne odporúčania ani rady týkajúce sa obsahu portfólia, riadenia alebo dlhodobej stratégie. Vyváži vaše portfólio v tom zmysle, že automaticky zníži držbu hotovosti tým, že ho znova investuje do bankoviek podľa vašich pôvodných špecifikácií. Nevyberá sa žiadna daňová strata, pretože investičné zisky sa vykazujú skôr ako pravidelný príjem ako kapitálové zisky.
Užívateľské skúsenosti
3.9Mobilná skúsenosť:
LendingClub ponúka špeciálne mobilné aplikácie pre operačné systémy iPhone a Android s funkciami správy účtu, ktoré nemusia nahrádzať potrebu prihlásenia sa do osobného počítača. Oba operačné systémy poskytujú ďalšiu bezpečnosť prostredníctvom dvojfaktorovej autentifikácie.
Skúsenosti s počítačom:
Navigácia na webovej stránke je jednoduchá a zdôrazňuje hlavné funkcie a služby účtu. Kontaktné informácie môžu byť ťažké nájsť, skryté v časti „O nás“. Podporné a vzdelávacie zdroje sú užitočné, ale opakujúce sa, opakujúce rovnaké marketingové tvrdenia o investičnej filozofii, postupoch a návratnosti prostredníctvom viacerých odkazov. Hlbší ponor na sekundárne stránky vás napriek tomu odmení množstvom podrobností o metodike a funkciách účtu. Dôrazne odporúčame, aby si každý, kto sa pozrie na server LendingClub, preštudoval túto metodológiu. Sú vopred o niektorých medzerách, ktoré môžu skresliť to, čo na povrchu vyzerá ako primeraný kompromis medzi rizikom a výnosom.
Zákaznícky servis
2.3Zistili sme, že zákaznícky servis LendingClubu má niekoľko dlhých čakacích dôb. Hodiny služieb zákazníkom sú uvedené od 7:00 do 17:00 tichomorského času, od pondelka do piatka. Klienti môžu kontaktovať spoločnosť LendingClub telefonicky alebo e-mailom, ale nie je tu živý rozhovor.
Tri pokusy o kontakt v rôznych časoch počas obchodného dňa priniesli neprijateľnú priemernú čakaciu dobu šesť minút a 40 sekúnd, aby sa dostali k zákazníkom, ktorí mali malé alebo žiadne znalosti základných podrobností o programe. Užitočné FAQ obsahuje odpovede na väčšinu otázok, ale prospekt obsahuje mnoho nezverejnených podrobností.
Vzdelávanie a bezpečnosť
3„Vzdelávacie centrum pre investorov“ je iba opakovaným častým dotazom na program, ktorý je duplikovaný aplikáciou HELP. Blog slúži ako skutočný vzdelávací portál stránky s užitočnými článkami o pôžičkách na trhu, ale s malým koučovaním alebo plánovaním cieľov. Web používa 256-bitové šifrovanie SSL, ale neexistuje žiadne poistenie spoločnosti Securities Investors Protection Corporation (SIPC), nadmerné poistenie ani iná ochrana proti katastrofickým stratám. Inými slovami, nemáte žiadnu ochranu pred zlyhaním spoločnosti a so sebou beriete svoje portfólio.
Provízie a poplatky
1.9LendingClub vám ponúka nízke poplatky, ale investori nakoniec zaplatia za prípadné zlyhanie dlžníka. V tejto súvislosti poplatok ponúka len malú ochranu a je určený predovšetkým na poskytovanie privátnych úverov súkromným investorom. Spoločnosť LendingClub účtuje poplatok za službu vo výške 1% z „sumy platieb prijatých do dátumu splatnosti platby alebo počas príslušných odkladných období“. Účtuje sa tiež poplatok za výber do výšky 40%, aby sa získali prostriedky z nesplácaných pôžičiek.
Je pre vás LendingClub vhodný?
LendingClub predstavuje high-tech prístup k investíciám s pevným výnosom, je však potrebné poznať tri hlavné rizikové faktory:
- Investori sú závislí od postupov upisovania a vyberania, ktoré nemusia fungovať v prípade hospodárskeho poklesu. Portfólio nie je diverzifikované, pretože expozícia sa prijíma výlučne v triede aktív spotrebiteľských úverov, ktorá je vysoko ovplyvnená hospodárskym cyklom. Investori nemajú ochranu pred pôžičkou alebo predvolená spoločnosť.
Okrem toho spoločnosť LendingClub neposkytuje žiadne investičné poradenstvo a blokuje menej skúsených zákazníkov prostredníctvom vysokých požiadaviek na vhodnosť. Táto prax naznačuje, že spoločnosť chce sofistikovaných investorov, ktorí dokážu absorbovať veľké straty, a to napriek marketingovému textu, ktorý je zameraný na menších retailových klientov. Vzhľadom na všetky nedostatky by potenciálni klienti mali postupovať na svoje vlastné riziko, pretože by potenciálne mohli stratiť 100% svojich investícií.
metodológie
Investopedia sa zameriava na poskytovanie nezaujatých, komplexných prehľadov a hodnotení robotických poradcov investorom. Naše recenzie 2019 sú výsledkom šiestich mesiacov hodnotenia všetkých aspektov 32 platforiem poradcov pre robotov, vrátane používateľských skúseností, schopností stanovovania cieľov, obsahu portfólia, nákladov a poplatkov, zabezpečenia, mobilných skúseností a služieb zákazníkom. Zhromaždili sme viac ako 300 údajových bodov, ktoré boli vážené do nášho bodovacieho systému.
Každý robotický poradca, ktorého sme preskúmali, bol požiadaný, aby vyplnil 50-bodový prieskum o svojej platforme, ktorú sme použili pri našom hodnotení. Mnoho robotických poradcov nám tiež poskytlo osobné demonštrácie ich platforiem.
Náš tím odborníkov z odvetvia, vedený Therézou W. Carey, vykonal naše preskúmania a vyvinul túto najlepšiu metodológiu v tomto odvetví na hodnotenie platforiem robotných poradcov pre investorov na všetkých úrovniach. Kliknite sem a prečítajte si celú našu metodiku.
![Hodnotenie úverového klubu Hodnotenie úverového klubu](https://img.icotokenfund.com/img/android/267/lendingclub-review.png)