Obsah
- Čo je pomer krytia likvidity?
- Vzorec a výpočet LCR
- Čo ti povie LCR?
- LCR vs. iné pomery
- Obmedzenia LCR
- Príklad LCR
Aký je pomer krytia likvidity - LCR?
Pomer likvidity (LCR) sa vzťahuje na podiel vysoko likvidných aktív v držbe finančných inštitúcií, aby sa zabezpečila ich stála schopnosť plniť krátkodobé záväzky. Tento pomer je v podstate generickým záťažovým testom, ktorého cieľom je predvídať šoky na celom trhu a zabezpečiť, aby finančné inštitúcie mali primeranú ochranu kapitálu, aby odstránili akékoľvek krátkodobé narušenia likvidity, ktoré by mohli trh poškodiť.
Pomer krytia likvidity
Vzorec a výpočet LCR
LCR = Celková čistá výška peňažných tokovVysoká kvalita likvidných aktív (HQLA)
- LCR sa počíta vydelením vysokokvalitných likvidných aktív banky jej celkovými čistými peňažnými tokmi počas 30-dňového stresového obdobia. Medzi vysokokvalitné likvidné aktíva patria iba tie, ktoré majú vysoký potenciál na rýchlu a rýchlu konverziu na hotovosť. Tri kategórie likvidných aktív s klesajúcou úrovňou kvality sú úroveň 1, úroveň 2A a úroveň 2B.
Kľúčové jedlá
- LCR je požiadavka podľa Basel III, podľa ktorej sú banky povinné držať množstvo kvalitných likvidných aktív, ktoré je dostatočné na financovanie odlivu hotovosti počas 30 dní. LCR je záťažový test, ktorého cieľom je predvídať trhové šoky a zabezpečiť, aby finančné inštitúcie mali primeranú ochranu kapitálu na prekonanie akýchkoľvek krátkodobých výpadkov likvidity. Samozrejme, až do budúcej finančnej krízy budeme vedieť, ak LCR poskytuje dostatok finančných vankúšov pre banky alebo ak je to nedostatočné.
Čo ti povie LCR?
LCR je hlavným odberateľom z Bazilejskej dohody, ktorá predstavuje sériu nariadení vypracovaných Bazilejským výborom pre bankový dohľad (BCBS). BCBS je skupina 27 zástupcov z hlavných svetových finančných centier. Jedným z cieľov BCBS bolo poveriť banky, aby držali špecifickú úroveň vysoko likvidných aktív a udržiavali určitú úroveň fiškálnej solventnosti, aby ich odrádzali od požičiavania vysokých úrovní krátkodobých dlhov.
V dôsledku toho sa od bánk vyžaduje, aby držali množstvo vysoko kvalitných likvidných aktív, ktoré stačí na financovanie peňažných tokov po dobu 30 dní. Vybralo sa tridsať dní, pretože sa verilo, že vo finančnej kríze by reakcia na záchranu finančného systému od vlád a centrálnych bánk zvyčajne nastala do 30 dní.
Inými slovami, 30-dňové obdobie umožňuje bankám vankúš hotovosti v prípade, že dôjde k bankám počas finančnej krízy. 30-dňová požiadavka podľa LCR tiež poskytuje centrálnym bankám, ako je Federálna rezervná banka, čas vstúpiť a vykonať nápravné opatrenia na stabilizáciu finančného systému.
Implementácia LCR
LCR bol implementovaný a meraný v roku 2011, ale úplné 100% minimum nebolo uplatnené až do roku 2015. Pomer likvidity sa vzťahuje na všetky bankové inštitúcie, ktoré majú v súvahe viac ako 250 miliárd dolárov na celkových konsolidovaných aktívach alebo viac ako 10 miliárd dolárov v súvahe. zahraničná expozícia. Od takýchto bánk, ktoré sa často označujú ako „systematicky dôležité finančné inštitúcie (SIFI)“, sa vyžaduje, aby udržiavali 100% LCR, čo znamená držanie množstva vysoko likvidných aktív, ktoré sú rovnaké alebo vyššie ako jej čistý peňažný tok, počas 30 - denné stresové obdobie. Medzi vysoko likvidné aktíva môžu patriť hotovosť, štátne dlhopisy alebo podnikový dlh.
Kvalitné likvidné aktíva
Kvalitné likvidné aktíva zahŕňajú iba tie, ktoré majú vysoký potenciál na rýchlu a rýchlu premenu na hotovosť. Ako už bolo uvedené, tri kategórie likvidných aktív s klesajúcou úrovňou kvality sú úroveň 1, úroveň 2A a úroveň 2B.
Podľa Basel III nie sú aktíva úrovne 1 pri výpočte LCR diskontované, zatiaľ čo aktíva úrovne 2A a 2B majú zľavu 15% a 50%. Aktíva úrovne 1 zahŕňajú zostatky bankových rezerv Federálneho rezervného systému, zahraničné zdroje, ktoré je možné rýchlo vybrať, cenné papiere vydané alebo zaručené konkrétnymi suverénnymi subjektmi a cenné papiere vydané vládou USA alebo zaručené cenné papiere.
Aktíva úrovne 2A zahŕňajú cenné papiere emitované alebo zaručené konkrétnymi mnohostrannými rozvojovými bankami alebo suverénnymi subjektmi a cenné papiere emitované podnikmi sponzorovanými vládou USA. Aktíva úrovne 2B zahŕňajú verejne obchodované kmeňové akcie cenných papierov a podnikové dlhové cenné papiere emitované korporáciami nefinančného sektora.
Hlavným dôvodom, prečo Basel III očakáva, že sa banky zo vzorca vymania, je očakávanie, že dosiahne pákový pomer vyšší ako 3%. Aby sa vyhovelo tejto požiadavke, Federálna rezervná banka Spojených štátov stanovila pomer pákového efektu na 5% pre poistené bankové holdingové spoločnosti a 6% pre vyššie uvedené SIFI. Väčšina bánk sa však pokúsi udržať vyšší kapitál, aby sa zmiernila pred finančnými problémami, aj keď to znamená vydať menej pôžičiek dlžníkom.
LCR vs. iné ukazovatele likvidity
Ukazovatele likvidity sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré sa používajú na určenie schopnosti spoločnosti splácať súčasné dlhové záväzky bez zvyšovania externého kapitálu. Ukazovatele likvidity merajú schopnosť spoločnosti splácať dlhové záväzky a mieru bezpečnosti prostredníctvom výpočtu metrík vrátane aktuálneho pomeru, rýchleho pomeru a pomeru prevádzkových peňažných tokov. Krátkodobé záväzky sa analyzujú vo vzťahu k likvidným aktívam s cieľom vyhodnotiť krytie krátkodobých dlhov v prípade núdze.
Pomer likvidity je požiadavka, podľa ktorej musia banky držať také množstvo kvalitných likvidných aktív, ktoré je dostatočné na financovanie odlivu hotovosti počas 30 dní. Ukazovatele likvidity sú podobné LCR v tom, že merajú schopnosť spoločnosti plniť svoje krátkodobé finančné záväzky.
Obmedzenia LCR
Obmedzenie LCR spočíva v tom, že vyžaduje, aby banky držali viac hotovosti a mohli by viesť k menšiemu objemu úverov poskytnutých spotrebiteľom a podnikom.
Dalo by sa tvrdiť, že ak banky vydajú menej pôžičiek, mohlo by to viesť k spomaleniu hospodárskeho rastu, pretože spoločnosti, ktoré potrebujú na financovanie svojich operácií prístup k dlhu, by nemali prístup k kapitálu.
Na druhej strane ďalším obmedzením je to, že až do budúcej finančnej krízy nebudeme vedieť, či LCR poskytne bankám dostatok finančného vankúša, alebo či jeho nedostatočný tok hotovosti z fondov počas 30 dní. LCR je záťažový test, ktorého cieľom je zabezpečiť, aby finančné inštitúcie mali dostatočný kapitál počas krátkodobých výpadkov likvidity.
Príklad LCR
Predpokladajme napríklad, že banka ABC má počas 30-dňového stresového obdobia vysoko kvalitné likvidné aktíva v očakávaných čistých peňažných tokoch v hodnote 55 miliónov dolárov a 35 miliónov dolárov:
- LCR sa počíta na 55 miliónov dolárov / 35 miliónov dolárov. LCR banky ABC je 1, 57 alebo 157%, čo spĺňa požiadavky podľa Basel III.
![Pomer likvidity - definícia lcr Pomer likvidity - definícia lcr](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/576/liquidity-coverage-ratio-lcr.jpg)