Čo je dlhodobý termín vpred?
Dlhodobý forward je typ forwardovej zmluvy, ktorá sa bežne používa pri transakciách v cudzej mene s dátumom vyrovnania dlhším ako jeden rok a najviac 10 rokov. Spoločnosti používajú tieto zmluvy na zabezpečenie určitých menových expozícií.
Môže to byť v kontraste s krátkym dátumom vpred, ktorého doba platnosti uplynie rok alebo menej.
Kľúčové jedlá
- Dlhodobým forwardom je OTC derivátová zmluva, ktorá blokuje cenu aktíva pre budúce dodanie so splatnosťou od 1 do 10 rokov. Dlhodobé forwardy sa často používajú na zabezpečenie dlhodobejších rizík, ako je dodanie plodín budúceho roka alebo predpokladaná potreba ropy odteraz o niekoľko rokov. V dôsledku dlhších splatností bývajú tieto zmluvy rizikovejšie ako krátkodobé forwardy.
Ako dlho fungujú dátumy vpred
Forwardová zmluva je prispôsobená zmluva medzi dvoma stranami o nákupe alebo predaji aktíva za určenú cenu v budúcnosti. Forwardová zmluva sa môže použiť na zaistenie alebo špekulácie, hoci jej neštandardizovaná povaha je obzvlášť vhodná na zaistenie. Na rozdiel od štandardných futures kontraktov je forwardová zmluva prispôsobiteľná pre každú komoditu, množstvo a dátum dodania. Ďalej môže byť vyrovnanie uskutočnené v hotovosti alebo dodaním podkladového aktíva.
Keďže forwardové zmluvy sa neobchodujú na centralizovanej burze, obchodujú ako mimoburzové (OTC) nástroje. Aj keď majú výhodu úplného prispôsobenia, nedostatok centralizovaného klíringového strediska vedie k vyššiemu stupňu rizika zlyhania. Výsledkom bude, že retailoví investori nebudú mať taký prístup, aký majú v prípade futures.
Dlhodobé forwardové zmluvy sú rizikovejšími nástrojmi ako iné forwardy kvôli väčšiemu riziku, že jedna alebo druhá strana nesplní svoje záväzky. Dlhodobé forwardové zmluvy na meny majú navyše často väčšie rozpätia na požiadanie a kratšie ako krátkodobé zmluvy, takže ich použitie je o niečo drahšie.
Príklad dlhodobého vpred
Typickou potrebou dlhodobej forwardovej zmluvy v cudzej mene sú podniky, ktoré potrebujú budúcu konverziu cudzej meny. Napríklad dovozný / vývozný obchodný podnik, ktorý potrebuje financovať svoje podnikanie. Teraz musí kúpiť tovar, ale nemôže ho predať neskôr.
Zoberme si nasledujúci príklad dlhodobej forwardovej zmluvy. Predpokladajme, že spoločnosť vie, že na financovanie svojich operácií musí mať 1 milión eur ročne. Obáva sa však, že výmenný kurz s americkým dolárom bude v tom čase drahší. Preto uzavrie s finančnou inštitúciou forwardovú zmluvu na nákup 1 milión EUR za 1, 13 USD za jeden rok s vyrovnaním v hotovosti.
Za jeden rok má spotová cena eur tri možnosti:
- Je to presne 1, 13 USD : V tomto prípade producent alebo finančná inštitúcia nedlží žiadne peniaze a zmluva je uzavretá. Je vyššia ako zmluvná cena, povedzme 1, 20 dolárov : Finančná inštitúcia dlhuje spoločnosti 70 000 dolárov alebo rozdiel medzi aktuálnou okamžitou cenou a zmluvnou sadzbou 1, 13 USD. Je nižšia ako zmluvná cena, povedzme 1, 05 dolárov : Spoločnosť zaplatí finančnej inštitúcii 80 000 dolárov alebo rozdiel medzi zmluvnou sadzbou 1, 13 USD a aktuálnou okamžitou cenou.
Pokiaľ ide o zmluvu vysporiadanú v skutočnej mene, finančná inštitúcia dodá 1 milión EUR za cenu 1, 130 milióna dolárov, čo bola zmluvná cena.
![Definícia s dlhým dátumom vpred Definícia s dlhým dátumom vpred](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-strategy-education/442/long-dated-forward.jpg)