Aký je dlhodobý pomer dlhu k kapitalizácii?
Dlhodobý pomer dlhu k kapitalizácii, variácia tradičného pomeru dlhu k kapitálu (D / E), ukazuje finančnú páku firmy. Vypočíta sa vydelením dlhodobého dlhu celkovým disponibilným kapitálom (dlhodobý dlh, prioritné akcie a kmeňové akcie). Investori porovnávajú finančný vplyv firiem na analýzu súvisiaceho investičného rizika. Vysoké ukazovatele naznačujú rizikovejšie investície, keďže dlh je hlavným zdrojom financovania a predstavuje väčšie riziko platobnej neschopnosti.
Kľúčové jedlá
- Pomer dlhodobého dlhu k kapitalizácii je miera solventnosti, ktorá ukazuje mieru finančného pákového efektu, ktorý firma preberá. Vypočítava podiel dlhodobého dlhu, ktorý spoločnosť používa na financovanie svojich aktív, v porovnaní s výškou vlastného imania použitého na tento kapitál. Účel.Výsledok vyššieho pomeru znamená, že spoločnosť je viac zadlžená, čo so sebou prináša vyššie riziko platobnej neschopnosti.
Pochopenie pomeru dlhodobého dlhu k kapitalizácii
Aby sa dosiahla vyvážená kapitálová štruktúra, firmy musia analyzovať, či je použitie dlhu, vlastného imania (akcie) alebo oboch možností uskutočniteľné a vhodné pre ich podnikanie. Finančná páka je metrika, ktorá ukazuje, do akej miery spoločnosť používa dlh na financovanie svojich operácií. Spoločnosť s vysokou úrovňou pákového efektu potrebuje zisky a príjmy, ktoré sú dostatočne vysoké na kompenzáciu dodatočného dlhu, ktorý vykazujú vo svojej súvahe.
Dlhodobý dlh môže byť prospešný, ak spoločnosť očakáva silný rast a značné zisky umožňujúce včasné splácanie dlhov. Veritelia zhromažďujú iba svoj náležitý záujem a nezúčastňujú sa na zdieľaní zisku medzi majiteľmi akcií, čo z financovania dlhov niekedy robí preferovaný zdroj financovania. Na druhej strane, dlhodobý dlh môže spôsobiť veľké finančné zaťaženie zápasiacim spoločnostiam a prípadne viesť k platobnej neschopnosti.
Dlhodobý dlh a kapitálové náklady
Na rozdiel od intuitívneho porozumenia môže použitie dlhodobého dlhu pomôcť znížiť celkové kapitálové náklady spoločnosti. Veritelia stanovia podmienky, ktoré nie sú založené na finančnej výkonnosti dlžníka; preto majú nárok iba na to, čo je podľa dohody splatné (napr. istina a úrok). Ak spoločnosť financuje vlastným imaním, musí zdieľať zisky úmerne s vlastníkmi akcií, ktoré sa bežne označujú ako akcionári. Financovanie pomocou vlastného kapitálu sa javí ako atraktívne a môže byť pre mnohé spoločnosti najlepším riešením; je to však dosť nákladné úsilie.
Finančné riziko
Ak sa výška dlhodobého dlhu vo vzťahu k súčtu celého kapitálu stala dominantným zdrojom financovania, môže to zvýšiť finančné riziko. Dlhodobý dlh sa často porovnáva s pokrytím dlhovými službami, aby sa zistilo, koľkokrát celkové platby dlhu prekročili prevádzkový príjem alebo zisk spoločnosti pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA). Zvyšuje sa neistota, že budúce dlhy budú kryté, keď celkové platby dlhu často prevyšujú prevádzkový príjem. Vyvážená kapitálová štruktúra využíva lacné financovanie dlhov.
![dlho dlho](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/859/long-term-debt-capitalization-ratio.jpg)