Čo je to index trhu?
Trhový index je hypotetické portfólio investičných podielov, ktoré predstavuje segment finančného trhu. Výpočet hodnoty indexu vychádza z cien príslušných podielov. Niektoré indexy majú hodnoty založené na vážení trhových stropov, vážení výnosov, pohyblivých váh a základných váh. Váženie je metóda úpravy individuálneho vplyvu položiek v indexe.
Investori sledujú rôzne trhové indexy na meranie pohybov na trhu. Tri najobľúbenejšie akciové indexy na sledovanie výkonnosti amerického trhu sú Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite. Na dlhopisovom trhu je Bloomberg Barclays vedúcim poskytovateľom trhových indexov, pričom index amerického agregovaného dlhopisového trhu slúži ako jeden z najpopulárnejších proxy serverov pre americké dlhopisy. Investori nemôžu investovať priamo do indexu, takže tieto portfóliá sa používajú široko ako referenčné hodnoty alebo na vývoj indexových fondov.
Trhový index
Porozumenie trhovým indexom
Trhové indexy merajú hodnotu portfólia podielov so špecifickými charakteristikami trhu. Každý index má svoju vlastnú metodiku, ktorú vypočítava a udržiava poskytovateľ indexu. Metodiky indexu sa zvyčajne vážia buď cenou alebo trhovým stropom. Široká škála investorov používa trhové indexy na sledovanie finančných trhov a správu svojich investičných portfólií. V oblasti riadenia investícií sú indexy hlboko zakorenené tým, že fondy ich používajú ako referenčné hodnoty na porovnávanie výkonnosti a manažéri ich používajú ako základ pre vytváranie investovateľných indexových fondov.
Kľúčové jedlá
- Trhové indexy poskytujú široké reprezentatívne portfólio investičných podielov. Metodiky zostavovania individuálnych indexov sa líšia, ale takmer všetky výpočty sú založené na váženom priemere matematiky. Indexy sa používajú ako referenčné hodnoty na meranie pohybu a výkonnosti trhových segmentov. Investori používajú indexy ako základ pre investovanie do portfólia alebo pasívneho indexu.
Metodiky indexu
Každý jednotlivý index má svoju vlastnú metódu výpočtu hodnoty indexu. Vážený priemer matematiky je v prvom rade základom pre výpočet indexov, pretože hodnoty sú odvodené z váženého priemeru hodnoty celkového portfólia. Na indexy cenovo vážených indexov budú mať výraznejší vplyv zmeny v podieloch s najvyššou cenou, indexy vážené na trhový strop budú najviac ovplyvnené zmenami v najväčších akciách, a tak ďalej v závislosti od váhových charakteristík.
Indexy ako referenčné hodnoty
Ako hypotetické portfólio holdingov slúžia indexy ako porovnávacie porovnanie na rôznych účtoch na finančných trhoch. Ako už bolo uvedené, priemyselný priemer Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite sú tri populárne americké indexy. Tieto tri indexy zahŕňajú 30 najväčších akcií v USA podľa trhového stropu, 500 najväčších akcií a všetky akcie na burze Nasdaq. Keďže zahŕňajú niektoré z najvýznamnejších amerických akcií, tieto referenčné hodnoty môžu byť dobrým obrazom celkového amerického akciového trhu.
Ostatné ukazovatele majú špecifickejšie charakteristiky, ktoré vytvárajú užšie zamerané zameranie trhu. Indexy môžu predstavovať mikro sektory alebo splatnosť v prípade stáleho príjmu. Indexy možno vytvoriť aj tak, aby predstavovali geografický segment trhu, ako sú napríklad tie, ktoré sledujú rozvíjajúce sa trhy alebo zásoby vo Veľkej Británii a Európe, ako je napríklad FTSE 100.
Investori sa môžu rozhodnúť vybudovať portfólio s rôznorodou expozíciou viacerým indexom alebo jednotlivým podielom z rôznych indexov. Môžu tiež použiť referenčné hodnoty a výkonnosť na sledovanie investícií podľa segmentov. Niektorí investori budú prideľovať svoje investičné portfóliá na základe výnosov alebo očakávaných výnosov určitých segmentov. Špecifický index môže ďalej pôsobiť ako referenčná hodnota pre portfólio alebo podielový fond.
Indexové fondy
Manažéri inštitucionálnych fondov používajú referenčné hodnoty ako náhradu za individuálnu výkonnosť fondu. Každý fond má referenčný bod prerokovaný vo svojom prospekte a uvedený v správe o výkonnosti, ktorá ponúka investorom transparentnosť. Referenčné hodnoty fondu sa môžu použiť aj na hodnotenie kompenzácie a výkonnosti správcov fondov.
3. júla 1884
Dátum, kedy svetový prvý akciový index, Dow Jones Transportation Index, publikoval Charles Dow. Index tvorilo 11 dopravných zásob vrátane deviatich železničných spoločností.
Správcovia inštitucionálnych fondov používajú indexy aj ako základ na vytváranie indexových fondov. Jednotliví investori nemôžu investovať do indexu bez kúpy každého jednotlivého podielu, ktorý je všeobecne z obchodného hľadiska príliš drahý. Preto sú indexové fondy ponúkané ako nízkonákladový spôsob, ako môžu investori investovať do komplexného indexového portfólia, čím získavajú expozíciu v konkrétnom segmente trhu podľa svojho výberu. Fondy indexu používajú stratégiu replikácie indexu, ktorá nakupuje a uchováva všetky zložky indexu. Niektoré náklady na správu a obchodovanie sú stále zahrnuté v nákladoch fondu, ale náklady sú oveľa nižšie ako poplatky za aktívne spravovaný fond.
Príklady z reálneho sveta
Niektoré z vedúcich indexov trhu zahŕňajú:
- S&P 500Dow Jones Priemyselný priemerNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Agregovaný trh dlhopisovGlobálny agregátny trh dlhopisov
Investori sa často rozhodnú používať indexové investovanie nad jednotlivými držbami akcií v diverzifikovanom portfóliu. Investovanie do portfólia indexov môže byť dobrým spôsobom na optimalizáciu výnosov pri vyrovnávaní rizika. Napríklad investor, ktorý sa snaží vybudovať vyvážené portfólio amerických akcií a dlhopisov, by sa mohol rozhodnúť investovať 50% svojich fondov do S&P 500 ETF a 50% do indexu amerických agregovaných dlhopisov ETF.
Investori sa môžu tiež rozhodnúť, že použijú fondy s trhovým indexom na investovanie do rozvíjajúcich sa odvetví rastu. Niektoré populárne rozvíjajúce sa indexy rastu a zodpovedajúce ETF zahŕňajú:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Reality Shares Index NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Index umelej inteligencie a robotiky ETF (ROBT)
![Definícia a použitie trhového indexu Definícia a použitie trhového indexu](https://img.icotokenfund.com/img/stock-markets/526/market-index.jpg)