Čo sú miniatúrne možnosti Dow?
Mini-veľkosť (alebo „mini“ alebo „E-mini“) Dow opcia je typ zmluvy s indexovými opciami, pre ktorú sú podkladovými aktívami futures na kontrakty E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). Podkladová E-mini Dow je ohodnotená na 5-násobok hodnoty DJIA. S opciou sa obchoduje elektronicky prostredníctvom systému Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).
Mini kontrakty na futures a opcie existujú aj pre celý rad ďalších indexov, ako sú Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 a Russell 2000, ako aj pre komodity, ako je zlato a meny ako euro.
Pochopenie možností mini -ized Dow
Mini futures a opčné zmluvy umožňujú investorom doladiť svoju expozíciu a veľkosť pozícií, pretože tieto mini-produkty stoja menej ako štandardné futures kontrakty. Každý jednobodový ťah v futures na kontrakty E-mini Dow predstavuje 5 dolárov. Obchodníci s opciami na to majú na zreteli delta ich pozície. Delta -1 na put opciu alebo +1 na call call naznačuje, že táto voľba sa bude pohybovať point-to-point s podkladovým indexom. Keď sa delta pohybuje smerom k nule, aj keď sa podkladová futures kontrakt pohybuje 5 dolárov za bod, opčná zmluva nemusí.
Každá miniatúrna možnosť Dow riadi jednu podkladovú futures kontrakt E-mini Dow.
Možnosti E-mini v indexe priemyselného priemeru Dow Jones sú voľby v americkom štýle, čo znamená, že sa dajú uplatniť kedykoľvek pred vypršaním platnosti. Uplatnenie opcie vedie k „fyzickému“ dodaniu zodpovedajúcej pozície v podkladovej kontrakte E-mini futures na vyrovnanie hotovosti.
Od roku 2019 sú zmluvy E-mini Dow Jones tretím najobľúbenejším mini kontraktom na Globex, za Nasdaq 100 E-minis na druhom mieste a S&P 500 E-minis ako najobľúbenejším objemom. Od roku 2019 je v možnostiach E-mini Dow malý denný objem.
Mini-dow možnosti sa obchodujú pod symbolom OYM. Platnosť uplynie v marci, júni, septembri a decembri.
Obchodovanie s opciami sa končí o 9:30 východného času v tretí piatok zmluvného mesiaca.
Kľúčové jedlá
- Možnosť Dow s malou veľkosťou riadi jednu podkladovú futures kontrakt E-mini Dow. Podkladová futures sa pohybuje v krokoch po jednom bode, každý v hodnote 5 dolárov. Prémia na nákup mini-veľkej Dow opcie je cena opcie vynásobená multiplikátorom 5 dolárov.
Cena za E-Mini Dow možnosti
Cena mini-Dow opcie je kótovaná cena vynásobená multiplikátorom. Preto, ak je kótovaná cena opcie 300, opcia stojí 300 x 5 alebo 1 500 dolárov. Toto je prémia zaplatená za opciu. Vyplatená prémia predstavuje najviac možností, ktoré kupujúci (volanie alebo predaj) môžu stratiť. Osoba nakupujúca podkladové futures čelí stratám vo výške 5 dolárov za bod, čo by mohlo predstavovať výrazne viac ako fixná strata opčnej prémie.
Zisk z call-opcie E-mini Dow sa dosiahne, ak sa cena podkladového indexu pohybuje nad realizačnou cenou zvýšenou o cenu opcie. Napríklad, ak je realizačná cena opcie 26 000 a cena opcie je 800, obchodník zarobí peniaze, ak sa podkladový index posunie nad 26 800.
V prípade predajnej opcie s použitím rovnakých čísel obchodník začína zarábať, keď index klesne pod štrajk znížený o prémiu. V tomto prípade 26 000 - 800 alebo 25 200.
Príklad obchodu s minimálnymi rozmermi Dow Option
Predpokladajme, že podkladové futures E-mini Dow, ktoré vyprší v júni, sa obchodujú na 25 648. V súčasnosti je obchodník v polovici mája presvedčený, že v budúcom mesiaci sa budú podkladové futures na E-mini Dow pohybovať podstatne vyššie.
Kúpia opčnú zmluvu na podkladový materiál s realizačnou cenou 25 650. Cena opcie je 400, vynásobená 5 $, za celkové náklady 2 000 dolárov plus provízie.
Na to, aby bolo možné obchod prerušiť, bude potrebné zvýšiť podkladový kapitál na 26 050 (25 650 + 400).
Ak je v júni platnosť podkladových futures kontraktov pod 25 650 (realizačná cena), platnosť opcie na kúpu končí bezcenné a obchodník stratí 2 000 dolárov, ktoré za opciu zaplatil (ale nie viac).
Ak je podkladový materiál v čase vypršania platnosti medzi 25 650 a 26 050, možnosť bude v peniazoch, ale obchod bude mať stále za následok celkovú stratu. Čím bližšie je podklad k 25 650, tým viac ich stratí 2 000 dolárov. Ak je podkladový materiál na konci platnosti, dôjde k jeho zlomeniu.
Každý bod nad 26 050, obchodník zarába 5 dolárov za bod. Ak je podkladový kapitál na konci platnosti, 27 000 kupujúcich s možnosťou opcie dosiahne 4 750 USD ((27 000 - 26 050) x 5 USD).
Vypočítané iným spôsobom, odpočítajte hodnotu pri vypršaní mínus realizačná cena, vynásobte 5 USD a potom odpočítajte náklady na opciu.
27 000 - 25 650 = 1 350 x $ 5 = 6 750 - 2 000 $ = 4 750 $.
![mini mini](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/479/mini-sized-dow-options.jpg)