Lokalizácia aktív je stratégiou minimalizácie daní, ktorá využíva skutočnosť, že rôzne typy investícií dostávajú rôzne daňové zaobchádzania. Pomocou tejto stratégie investor určí, ktoré cenné papiere by sa mali držať na účtoch odložených na dani a ktoré cenné papiere by sa mali držať na zdaniteľných účtoch, aby sa maximalizovalo daňové priznanie po zdanení. V tomto článku sa vysvetlí, kto môže ťažiť z tejto investičnej stratégie, ako umiestnenie majetku minimalizuje dane a optimálny spôsob lokalizácie majetku.
Kto ťaží z umiestnenia majetku?
Aby mohli investori využívať túto stratégiu, musia mať investície do zdaniteľného aj odloženého účtu. Investori s aktívami rozdelenými na zdaniteľné a nezdaniteľné účty as podobnými kombináciami aktív získajú najväčšie výhody z umiestnenia majetku. Napríklad investor so zmesou aktív s pevným výnosom 40% a 60% vlastného imania dosiahne maximálny úžitok, ak účet s odloženým daňovým právom drží 40% a zdaniteľné účty vlastnia 60% z celkových aktív. V tomto prípade presunom všetkých investícií s pevným výnosom na nezdaniteľný účet a všetkých akcií na zdaniteľný účet sa dosiahne maximálna výhoda.
Investori, ktorí používajú vyváženú investičnú stratégiu pozostávajúcu z investícií do vlastného imania a investícií s pevným výnosom, môžu zvyčajne získať najväčší úžitok z umiestnenia aktív. Investori so všetkými portfóliami s pevným výnosom alebo s vlastným kapitálom však môžu mať stále úžitok, aj keď nie v rovnakej miere.
Ak investor vyberá prostriedky z účtov s odloženými daňami alebo ak tak urobí v blízkej budúcnosti, výhoda stratégie umiestnenia aktív je väčšia ako pre mladých investorov, ktorí majú mnoho rokov pred tým, ako začnú vyberať prostriedky. Napríklad predpokladajme, že investor v minulom roku zarobil 20 000 dolárov v kapitálových ziskoch a dividendách v tradičnej IRA a stiahol rovnakú sumu. V hornej daňovej kategórii by sa tieto príjmy zdaňovali na 35%, čo by investorovi prinieslo 13 000 dolárov. Keby investor urobil na zdaniteľnom účte kapitálové zisky a dividendy vo výške 20 000 dolárov, daň by bola iba 15% a zostalo by 17 000 dolárov.
Ako umiestnenie majetku minimalizuje dane
Typický investor s vyváženým portfóliom pozostávajúcim zo 60% akcií a 40% dlhopisov by mohol vlastniť investície na zdaniteľných aj odložených účtoch. Aj keď by celkové portfólio investora malo byť vyvážené, každý účet nemusí mať rovnakú kombináciu aktív. Vytvorenie rovnakej alokácie aktív na každom účte ignoruje daňové výhody plynúce zo správneho umiestnenia cenných papierov na typ účtu, ktorý zaistí najlepšie daňové priznanie po zdanení.
Spôsob, akým je cenný papier zdanený, určí, kde by mal byť umiestnený. Podľa daňového zákonníka z roku 2010 sa s dividendami a kapitálovými výnosmi zaobchádza priaznivo. Zatiaľ čo úrokové príjmy sa zdaňujú s 35% sadzbou pre investorov v najvyššej daňovej kategórii, sadzba dane z dividend a kapitálových výnosov je iba 15%. Keďže väčšina akciových investícií generuje výnosy z dividend a kapitálových ziskov, investori realizujú nižšie daňové účty, keď držia akcie alebo majetkové podielové fondy na zdaniteľnom účte. Tie isté kapitálové zisky a dividendy by sa však zdanili bežnou sadzbou (až do 35%), ktorá sa vyberie z tradičného IRA, 401 (k), 403 (b), alebo iného typu dôchodkového účtu, kde sa platia dane výber finančných prostriedkov.
Investície s pevným výnosom, ako sú dlhopisy a investičné fondy do nehnuteľností (REIT), vytvárajú pravidelný peňažný tok. V roku 2010 sa na tieto platby úrokov vzťahujú rovnaké bežné sadzby dane z príjmu až do 35%. Dôchodkový účet s odloženým zdanením poskytuje investorom útočisko pre tento príjem.
Dosiahnutie optimálnej polohy majetku
Poloha aktív, hoci poskytuje nižšie dane, nenahrádza alokáciu aktív. Až potom, ako určíte správny mix aktív pre svoje portfólio, môžete tieto investície vyhľadať na príslušných účtoch, aby ste minimalizovali daňové zaťaženie svojich investícií.
Najlepšie umiestnenie pre aktíva investora závisí od mnohých rôznych faktorov vrátane finančného profilu, platných daňových zákonov, období držania investícií a charakteristík daní a výnosov podkladových cenných papierov. Existujú však všeobecné zásady pre typy investícií, ktoré sú pre každý typ účtu najvhodnejšie.
Účty zdaniteľné
Zásoby zdaniteľné by sa mali držať na zdaniteľných účtoch z dôvodu ich nižších kapitálových výnosov a sadzieb dane z dividend a schopnosti odložiť zisky. Rizikovejšie a volatilnejšie investície patria na zdaniteľné účty, a to tak z dôvodu schopnosti odložiť dane, ako aj schopnosti zachytiť daňové straty z investícií s nízkou výkonnosťou predaných za vykázanú stratu. Indexové fondy, ako aj fondy obchodované na burze (ETF), sa oceňujú na základe svojej daňovej efektívnosti a mali by sa tiež držať na zdaniteľných účtoch, ako aj dlhopisy bez dane alebo odložené dane.
Účty odložené daňou
Zdaniteľné dlhopisy, REIT a súvisiace podielové fondy by sa mali držať na účtoch odložených na dani. Všetky podielové fondy, ktoré generujú vysoké ročné rozdelenie kapitálových výnosov, tiež patria na účty odložené daňou.
Spodný riadok
Lokalizácia aktív je stratégia, ktorá určuje správny účet, do ktorého sa majú investovať, aby sa celkovo dosiahlo najpriaznivejšie daňové zaobchádzanie. Nejde o náhradu za rozdelenie aktív, ale zvyšuje celkové daňové priznanie po zdanení. Najlepšie umiestnenie konkrétneho cenného papiera závisí od finančného profilu investora, platných daňových zákonov, období držania investícií a charakteristík daní a výnosov podkladových cenných papierov.
