MLP ETF vs. MLP ETN: Prehľad
Hlavný rozdiel medzi fondom obchodovaným na burze cenných papierov (ETF) a zmenkou obchodovanou na burze (ETN) je daňový dôsledok pre rozdelenie z každého majetku. Obe MLP ETF a ETN sledujú podkladový index MLP.
Kľúčové jedlá
- Obe MLP ETF a ETN sledujú index MLP, ale ich distribúcia je zdanená odlišne. MLP ETN majú tendenciu sledovať podkladový index lepšie ako MLP ETF, pretože MLP ETF je štruktúrovaný ako C-corp, čo vedie k dvojitému zdaneniu - dane platené na podnikovej úrovni a jednotlivcom z prijatých dividend. MLP ETN je štruktúrovaná ako nezabezpečený dlh, ak sa rozdelenie považuje za zdaniteľný príjem. Zatiaľ čo daňové výhody sú lepšie pri priamom investovaní do MLP, použitie MLP ETF alebo MLP ETN vylučuje povinnosť podať daňový formulár K-1 a môžu byť držané na individuálnych dôchodkových účtoch (IRA) bez negatívnych daňových dôsledkov.
Fondy obchodované na burze MLP (ETF)
ETF MLP sú často štruktúrované ako C-korporácie. Pred vyplácaním dividend investorom korporácie platia daň z príjmu právnických osôb, čo znižuje výkonnosť ETF. Jednou z výrazných výhod MKP je ich štruktúra priechodného zdanenia, pri ktorej sa na úrovni partnerstva neplatia žiadne dane, čím sa predíde problému dvojitého zdanenia. Zaplatením dane z príjmu právnických osôb za štruktúru ETF je táto výhoda zamietnutá. To znamená, že MLP má významnú chybu sledovania v porovnaní s výkonnosťou základných MLP.
Exchange-Traded Notes (ETN)
MLP ETN je organizovaná ako nezabezpečený dlh emitovaný bankou, ktorý sleduje index MLP. Tým sa zabráni plateniu daní z príjmu právnických osôb a vedie to k lepšiemu sledovaniu. Nevýhodou tejto štruktúry sú rozdelenia považované za zdaniteľné príjmy, ktoré majú určité daňové dôsledky.
V prípade priameho vlastníckeho podielu na MKP sa distribúcie v čase prijatia nezdaňujú ako bežný príjem. Tieto rozdelenia sa skôr považujú za zníženie nákladovej základne investície. Všetky dane z distribúcie sa odkladajú, až kým sa nepreukáže úrok v MKP. V dôsledku výrazných odpisov a iných daňových odpočtov MLP je rozdeliteľný peňažný tok často vyšší ako zdaniteľný príjem, čo vytvára efektívny odklad dane.
Väčšina MKP je v energetickom sektore kvôli určitým obmedzeniam, ktoré Kongres zaviedol v roku 1987 na využívanie štruktúry MKP. Tieto MKP majú často veľké kapitálové investície do plynovodov a ropovodov a zásobníkov, ktoré každoročne realizujú odpisy.
Osobitné úvahy
Ak sa úrok z MKP prevedie na dedičov držiteľa, nákladová základňa jednotiek MLP sa upraví na hodnotu k dátumu prevodu. Tým sa vylučuje akákoľvek daňová povinnosť spôsobená návratom predtým uskutočneného rozdelenia kapitálu. Toto môže byť silný nástroj plánovania nehnuteľností, ak sa správne používa, a nie je k dispozícii tým, ktorí vlastnia zásoby MKP, a nie v ETF alebo ETN.
ETF aj ETN umožňujú investorom vyhnúť sa vyplneniu daňového formulára K-1. K-1 sa vyžaduje pre distribúcie prijaté z priameho vlastníctva MLP. Mnoho investorov považuje podanie K-1 za komplikované. Podielnici sa považujú za vlastníkov podniku, pretože sú komanditistami.
Okrem toho môžu byť ETF a ETN MKP držané na individuálnych dôchodkových účtoch (IRA) bez negatívnych daňových dôsledkov. IRS definuje distribúcie z MLP ako neprepojený príjem z podnikania, ktorý musí byť zaplatený v roku, v ktorom sa realizuje, ak sú jednotky MLP držané priamo v IRA. Týmto sa rušia daňové výhody plynúce z distribúcií MKP. Preto môžu existovať výhody pre ETF a ETN pre investorov, ktorí chcú investovať do MKP vo svojich IRA.
![MLP etf vs. MLP etn: aký je rozdiel? MLP etf vs. MLP etn: aký je rozdiel?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/261/mlp-etf-vs-mlp-etn-what-s-difference.jpg)