Miera likvidity podielového fondu je pomer, ktorý porovnáva sumu hotovosti vo fonde vo vzťahu k jeho celkovým aktívam. Ukazovatele likvidity podielových fondov sa môžu líšiť a môžu zahŕňať hotovosť alebo všetky peňažné prostriedky a ich ekvivalenty.
Úvod do podielových fondov
Členenie likvidity vzájomného fondu
Podiely na likvidite podielových fondov vykazujú podielové fondy, aby investorom poskytli informácie o tom, koľko hotovosti drží fond. Spoločnosti môžu vykazovať ukazovatele peňažných prostriedkov alebo peňažných prostriedkov a ekvivalentov hotovosti, čo je širšie opatrenie zahŕňajúce peňažné ekvivalenty, ktoré je možné ľahko zlikvidovať v krátkom časovom období. Tento pomer predstavuje jednoduché percento deliace buď celkovú hotovosť alebo celkovú hotovosť a ekvivalenty hotovosti celkovými aktívami fondu.
Úrovne peňažných prostriedkov podielových fondov tiež pozorne sledujú špekulanti v odvetví, čo naznačuje smerovanie trhu. Väčšina fondov drží v hotovosti približne 3 až 5% svojich celkových aktív.
Špekulácie v priemysle
Inštitút investičnej spoločnosti poskytuje mesačnú správu o odvetvovej štatistike podielových fondov, ktorá obsahuje informácie o priemernej miere likvidity podielových fondov v danom odvetví. V decembri 2017 vykázal Inštitút investičnej spoločnosti ukazovateľ likvidity vo všetkých podielových fondoch 3, 1%.
Vo všeobecnosti môžu investori sledovať likviditu v podielových fondoch, aby získali pocit kolektívneho pohľadu správcov peňazí na trh. Očakáva sa, že ukazovatele likvidity väčšie ako 5% budú mať obavy z vyhliadok trhu na zisky s medvedím výhľadom. Ukazovatele likvidity pod 5% majú tendenciu ukazovať, že správcovia peňazí sú na trhoch býčieho charakteru a v plnej miere využívajú všetku hotovosť.
Peňažné predpisy podielového fondu
Až do roku 2016 úroveň hotovosti podielového fondu a likvidita podielového fondu neboli faktory, ktoré boli vysoko regulované. V roku 2016 však Komisia pre cenné papiere (SEC) vydala niektoré nové pravidlá týkajúce sa riadenia likvidity podielových fondov. Nové pravidlá agentúry nadobúdajú účinnosť v decembri 2018 a pridávajú niektoré nové ustanovenia do zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940. Zmeny sa zameriavajú predovšetkým na pravidlo 22e-4, ktoré bude vyžadovať finančné prostriedky na dokumentovanie komplexného programu likvidity a investovanie nie viac ako 15%. ich čistých aktív v nelikvidných investíciách. Medzi ďalšie zmeny patria zmeny a doplnenia registra N-1A podielového fondu, ako aj zmeny formulára N-LIQUID, formulára N-CEN a formulára N-PORT. Prostredníctvom nových pravidiel sa SEC usiluje pomôcť investorom ľahšie nakupovať a odkúpiť akcie a zároveň zaviesť niektoré nové parametre pre riadenie rizika likvidity a vykazovanie hotovostnej pozície.
