Hlavné pohyby
Hlavné indexy sa dnes snažili zostať nad zlomom, napriek určitému pozitívnemu pohybu na trhu s energiou. Spoločnosť Boeing Company (BA) po víkendových správach o správe Dow podrobne opísala príliš útulný vzťah medzi spoločnosťou a schvaľovacím postupom jej regulačných orgánov. Nasdaq a S&P 500 tiež utrpeli také veľké technické problémy, že sa snažili otriasť zriedkavým downgrade na Facebook, Inc. (FB).
Medzitým OPEC odložil rozhodnutie o tom, či pokračovať v znižovaní výroby až do júna, čo je v podstate to isté ako predĺženie výrobných úspor v OPEC najmenej o niekoľko mesiacov. Týmto oznámením sa ceny ropy mierne zvýšili, čo bolo dobré pre energetický sektor v rámci S&P 500.
Vyšší energetický posun je tiež pozitívnou zmenou pre rozvíjajúce sa trhy (EM). Ceny ropy a EM majú vysokú koreláciu z dvoch dôvodov. Po prvé, veľa ekonomík EM, ako napríklad Mexiko, sú tiež významnými producentmi ropy. Po druhé, dopyt po komoditách je často poháňaný samotnou EM, keď rastie priemyselná výroba. Prvý faktor hrá v súčasnosti oveľa významnejšiu úlohu ako druhý, čo vystavuje EM riziku zvratu, ak OPEC v blízkej budúcnosti zmení svoju pozíciu.
Súčasné oživenie cien ropy je pokračovaním ústupu od býčieho inverzného modelu hlavy a ramien vo februári. Ceny ropy znovu testovali výstrih a odvtedy pokračovali v raste. Tento technický model sa v posledných týždňoch objavuje v iných triedach aktív.
Dnes som spustil obrazovku a zistil som, že sa objavilo 14 inverzných vzorov hlavy a pliec a tento mesiac bol potvrdený len medzi akciami s trhovou kapitalizáciou väčšou ako 2 miliardy dolárov, vrátane spoločností Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) a niekoľko ďalších, ktoré všetky dokončili svoje vlastné vzory vo štvrtok minulého týždňa. Podľa mojej skúsenosti, hoci na trhu stále existujú veľké problémy, tento sútok signálov je dôvodom na udržanie býčieho výhľadu.
S&P 500
Ako som už spomenul, S&P 500 bol obmedzený nedostatočným výkonom medzi technickými názvami, ako je Facebook, a spomalením medzi platiteľmi dividend v sektore verejných služieb. Neočakávam, že slabosť v sieťových službách bude pokračovať z akýchkoľvek základných dôvodov. Úrokové sadzby zostávajú stále a ak si Fed zachová svoj holubický postoj, investori budú stále pravdepodobne opatrní, aby uprednostnili konzervatívnejšie akcie.
Aj keď slabé obchodovanie s technickými akciami bolo dnes pre S&P 500 problémom, index zostal v rámci svojho rozpätia nad 2 800. Domnievam sa, že je rozumné očakávať, že S&P 500 dosiahne svoj krátkodobý pivot v rozmedzí 2 875, ak vyhlásenie Fedu v stredu opätovne potvrdí pozitívny výhľad pre hospodárstvo a holubičský postoj proti ďalším zvýšeniam úrokových sadzieb v krátkodobom horizonte.
:
Čo môžete očakávať na trhoch tento týždeň
Ktorí online makléri majú najaktívnejších obchodníkov?
Trhy Výkonné kurzy
Indikátory rizika - zisk z prepravy
V polovici každého štvrťroku niekoľko dôležitých spoločností, napríklad FedEx Corporation (FDX), vydáva správy o príjmoch v polovici sezóny, ktoré poskytujú určitý skorý pohľad na stav obchodného cyklu. FedEx bude podávať správy v utorok po uzavretí trhu. Akcie nie sú po zvyšok sezóny perfektným zvoncom, ale oplatí sa ich sledovať.
Napríklad záporné sklamania zo strany FedEx v septembri a decembri 2018 predchádzali výraznému poklesu trhových indexov. Naopak, pozitívne prekvapenia v septembri a decembri 2017 naznačili pokračovanie v hlavných indexoch.
Obchodníci sa zaujímajú o zásoby, ako je FedEx, pretože sú dôležitou súčasťou odvetvia dopravy. Ak je S&P 500 na nových krátkodobých maximách, technickí investori budú vyžadovať potvrdenie z prepravných zásob, ktoré by malo byť tiež na nových krátkodobých maximách, a to pred tým, ako bude možné rally potvrdiť. Doteraz toto potvrdenie chýba, čo môže byť jedným z dôvodov, prečo sa veľkí investori pomaly presúvali späť do rizikových sektorov.
:
FedEx uviazol vo významnom poklese zisku pred ziskom
Akcie potu by mohli napriek novým slabostiam dosiahnuť nové maximá
Toky fondov blikajú napriek nebezpečenstvu
Zrátané a podčiarknuté: Príprava na Fed
Schôdza FOMC Fedu sa bude konať tento utorok a stredu. Toto stretnutie prinesie aj novú aktualizáciu prognóz Fedu o hospodárskom raste a úrokových mierach. V tejto chvíli očakávam, že Fed v tomto roku opätovne potvrdí očakávania týkajúce sa ďalšieho zvyšovania sadzieb - to by malo pomôcť pri podpore cien akcií.
Podľa Fed Watch Tool skupiny CME obchodníci s dlhopismi oceňujú s pravdepodobnosťou 95% + pravdepodobnosť, že Fed v stredu nezvýši alebo nezníži cieľovú úrokovú sadzbu. Obchodníci ďalej oceňujú takmer 70% šancu, že cieľová sadzba zostane rovnaká aj v decembri, s 30% pravdepodobnosťou, že bude nižšia.
Tento veľký konsenzus je dobrým znakom toho, že v stredu neuvidíme veľkú volatilitu. Ak však vo vyhlásení Fedu alebo na tlačovej konferencii predsedu Powella dôjde k nesprávnym reakciám, veľkosť reakcie by mohla byť vysoká. Očakávam, že toto stretnutie prebehne hladko, ale počas týchto oznámení je vždy dobré byť v pohotovosti pred neočakávanými.
![Ceny ropy pomáhajú dať dno do zásob Ceny ropy pomáhajú dať dno do zásob](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/725/oil-prices-help-put-floor-under-stocks.jpg)