Čistý výnos verzus prevádzkový peňažný tok: Prehľad
Finančné výkazy poskytujú množstvo informácií o spoločnosti a jej fungovaní. Mnohí investori, analytici a veritelia sa odvolávajú na čistý príjem spoločnosti a prevádzkové peňažné toky, aby pochopili, ako dobre spoločnosť dosiahla svoju výkonnosť a využila svoju hotovosť v operáciách. Čistý príjem, známy aj ako spodný riadok, je presne taký, aký naznačuje jeho názov. Je to zostávajúci príjem - alebo príjmy - po odpočítaní nákladov, daní a nákladov na predaný tovar (COGS). Prevádzkový hotovostný tok (OCF) je suma hotovosti generovaná z operácií v konkrétnom období.
Kľúčové jedlá
- Čistý výnos je výsledkom výnosov mínus náklady, dane a náklady na predaný tovar (COGS). Prevádzkový peňažný tok je hotovosť generovaná z operácií alebo výnosov, mínus prevádzkové náklady. Mnoho investorov a analytikov uprednostňuje použitie prevádzkového cash flow ako ukazovateľa. o zdraví spoločnosti. Čistý výnos je dôležitý pre investorov a analytikov, ale nemusí nevyhnutne poskytovať úplný obraz o vývoji spoločnosti.
Čistý príjem
Čistý zisk predstavuje zisk po odpočítaní výdavkov vrátane daní a nákladov na predaný tovar (COGS). Sleduje hrubý príjem a prevádzkový príjem a je konečnou mesačnou, štvrťročnou alebo výročnou správou. Výkaz čistého zisku je dôležitý pre potenciálnych investorov a veriteľov, ale nie vždy ukazuje skutočný vývoj spoločnosti. Napríklad po vysokom jednorazovom predaji aktív môže byť čistý mesačný čistý zisk vyšší ako prevádzkový príjem, po ktorom bude nasledovať oveľa nižší štvrťročný čistý príjem.
Prevádzkový peňažný tok
Celkový peňažný tok je operatívny peňažný tok plus čistý pracovný kapitál spoločnosti. Čistý pracovný kapitál predstavuje rozdiel medzi aktívami a pasívami. Prevádzkové peňažné toky vykazujú prílevy a odtoky v dôsledku bežných prevádzkových činností. Je to hotovosť z výnosov, s výnimkou nefunkčných zdrojov (napr. Investície a úroky). Najlepším dôkazom prevádzkových peňažných tokov je peňažný cyklus, ktorý prevádza akruálny predaj založený na účtovníctve na hotovosť.
Kľúčové rozdiely
Výkazy peňažných tokov a čistých ziskov sú vo väčšine prípadov odlišné, pretože medzi zdokumentovaným predajom a skutočnými platbami existuje časový odstup. Situácia je pod kontrolou, ak fakturovaní zákazníci platia v hotovosti počas nasledujúceho obdobia. Ak sa platby odložia ďalej, medzi výkazmi čistého príjmu a operatívnymi výkazmi o peňažných tokoch je väčší rozdiel. Ak sa trend nezmení, výročná správa môže preukázať rovnako nízky celkový hotovostný tok a čistý príjem.
Rýchlo sa rozvíjajúce spoločnosti zvyčajne vykazujú nízky čistý príjem, pretože investujú do zlepšovania a rozširovania. Z dlhodobého hľadiska vysoký prevádzkový hotovostný tok prináša stabilný rast čistého príjmu, aj keď niektoré obdobia môžu vykazovať klesajúcu tendenciu čistého príjmu.
Neustále generovanie prílevu hotovosti je dôležitejšie pre úspech spoločnosti ako akruálne účtovníctvo. Peňažný tok je lepším kritériom a barometrom finančného zdravia spoločnosti. Manažéri a investori sa môžu vyhnúť mnohým pasci, ak budú venovať väčšiu pozornosť analýze prevádzkových peňažných tokov.
