Čo je priama možnosť?
Priama možnosť je možnosť, ktorá sa kupuje alebo predáva jednotlivo. Táto opcia nie je súčasťou spreadového obchodu ani iných typov stratégií opcií, v ktorých sa kupuje viacero rôznych opcií. Priama možnosť sa môže vzťahovať na akúkoľvek základnú možnosť zakúpenú v rámci jedného základného zabezpečenia. Medzi priame možnosti patria hovory a stávky.
Kľúčové jedlá
- Priame opcie sú tie, ktoré sa kupujú jednotlivo a nie sú súčasťou obchodu s viacerými opciami. Medzi priame opcie patrí nákup hovoru alebo put.Outright opcie sú najzákladnejšou formou obchodovania s opciami, avšak obchodovanie s opciami je zvyčajne vyhradené. pre náročných investorov.
Pochopenie možnosti priameho výberu
Priame opcie sú najzákladnejšou formou obchodovania s opciami.
Priame opcie obchodujú na burze podobnej cenným papierom ako sú akcie. V Spojených štátoch existuje množstvo výmen, v ktorých sú uvedené všetky typy priamych ponúk pre investorov. Na trhu opcií sa tak prejaví aktivita inštitucionálnych aj retailových investorov.
Inštitucionálni investori môžu na zabezpečenie rizikovej expozície vo svojom portfóliu použiť opcie. Spravované fondy môžu využívať možnosti ako hlavné zameranie svojho investičného cieľa. Mnoho využívajúcich býčích a medvedích stratégií sa tiež spolieha na využívanie možností.
Retailoví investori sa môžu rozhodnúť využiť možnosti ako pokročilá stratégia alebo ako lacnejšia alternatíva v porovnaní s priamym investovaním do podkladového aktíva. Získanie prístupu k obchodovaniu s opciami je vo všeobecnosti zložitejšie a vyžaduje si ďalšie maklérske povolenia. Väčšina maklérskych platforiem bude vyžadovať obchod s opciami a minimálny vklad 2 000 dolárov.
Inštitucionálni aj retailoví investori, ktorí využívajú priame možnosti, sa vo všeobecnosti zameriavajú buď na volania alebo na putovanie. Hovory a stávky sa zvyčajne uzatvárajú so 100 prírastkami akcií. To znamená, že jedna možnosť ovláda 100 akcií podkladovej akcie. Prémie za opcie sú kótované na základe jednej akcie; voľba 0, 50 USD bude stáť 50 USD na nákup (0, 50 x 100 akcií).
Priame voľby volania a vkladania
Priama možnosť je buď hovor alebo hovor. Obchodník kupuje jeden alebo druhý, nie obidva, ako smerovú stávku na to, kde sa podkladové aktívum nachádza, alebo na zabezpečenie inej nepovinnej pozície. Prevzatie viac ako jedného druhu opcie pre ten istý obchod sa nepovažuje za priamy obchod s opciami.
Volacie možnosti dávajú kupujúcemu právo kúpiť podkladové zabezpečenie za stanovenú realizačnú cenu. Pri americkej opcii môže kupujúci uplatniť opciu kedykoľvek až do dátumu uplynutia platnosti. Realizačná cena je cena, za ktorú kupujúci môže prevziať vlastníctvo podkladového aktíva, a uplatnenie tejto príležitosti využíva. Výmenou za toto právo kupujúci opcie zaplatí predajcovi opcie prémiu. Predajca opcie si ponechá prémiu, ale je povinný dať kupujúcemu volania podkladový materiál v realizačnej cene, ak kupujúci uplatní svoju opciu.
Opcie s právom predaja dávajú kupujúcemu právo predať podkladové cenné papiere za stanovenú realizačnú cenu. Výmenou za toto právo kupujúci opcie s právom predaja zaplatí prémiu predajcovi opcií. Predajca opcie si ponechá prémiu, ale je povinný kúpiť podkladový materiál od put kupujúceho za realizačnú cenu, ak kupujúci uplatní svoju opciu.
Volania a predajné opcie majú dátum skončenia platnosti. Americké opcie sa môžu uplatňovať kedykoľvek až do uplynutia platnosti, zatiaľ čo európske opcie sa môžu uplatniť až po uplynutí platnosti.
Spready a exotické možnosti
Spready a exotické opcie zahŕňajú pokročilejšie využívanie nástrojov obchodovania s opciami a nepovažujú sa za priame opcie. Stratégie šírenia zahŕňajú použitie dvoch alebo viacerých opčných kontraktov v jednotkovom obchode. Stratégie exotických opcií môžu byť konštruované mnohými spôsobmi. Exotické opcie môžu zahŕňať zmluvu založenú na koši podkladových cenných papierov s rôznymi podmienkami zmluvných opcií.
Príklad skutočného sveta priamej voľby
Predpokladajme, že investor je na vzostupnej pozícii spoločnosti Apple Inc. (AAPL) a je presvedčený, že cena akcií sa v nasledujúcich mesiacoch zhodnotí. Ak chce investor kúpiť priamu možnosť, kúpil by kúpnu opciu. Volacia možnosť dáva kupujúcemu hovoru právo kúpiť Apple za určenú cenu.
Predpokladajme, že akcie sa v súčasnosti obchodujú na úrovni 223, 20 dolárov.
Pri pohľade na dostupné možnosti hovorov si obchodník musí zvoliť, ako chce pokračovať.
Volajte reťazec volieb pre spoločnosť Apple Inc. (AAPL). Yahoo! Financie
Mohli by si kúpiť opciu, ktorá je už v peniazoch. Napríklad si mohli kúpiť štrajkovú cenu 170 dolárov za august za 19, 20 USD (cena na požiadanie). To by stálo investora 1 920 dolárov (19, 20 x 100 akcií). Ak cena akcií nedosiahne 195 dolárov, opcia bude mať hodnotu približne 25 USD, pričom kupujúci opcie bude mať zisk 580 USD ((25 - 19, 20 $) x 100 akcií). Mohli by tiež využiť svoju možnosť, získať akcie za 170 dolárov a potom ich predať za súčasnú trhovú cenu, ktorá je v tomto prípade teoreticky 195 dolárov.
Riziko je, že ak by cena akcií Apple klesla, obchodník by mohol stratiť až 1 920 dolárov. K najväčšej strate by došlo, ak by klesla na 170 dolárov alebo menej. Obchodník by stratil svoju plnú prémiu. Aj keď by mohli predať opciu skôr, ako sa to stalo, aby kompenzovali niektoré náklady opcie.
Ďalšou možnosťou je nákup v blízkosti peňazí alebo z peňažného hovoru. Tieto náklady sú lacnejšie, ale majú svoje nevýhody a príležitosti.
Predpokladajme, že obchodník kupuje možnosť štrajkovej ceny 185 dolárov za 9, 90 dolárov (cena na požiadanie). To ich stálo 990 dolárov.
Ak sa na konci platnosti akcie obchoduje blízko 195 dolárov, táto opcia by mala stáť asi 10 USD. Obchodníkovi to umožní zisk vo výške 10 USD, čo znamená menej provízií, čo znamená, že pravdepodobne stratia trochu peňazí. Inak povedané, obchodník by mohol využiť opciu a prevziať kontrolu nad akciami za 185 dolárov. Potom ich mohli na burze predať za 195 dolárov za zisk 1 000 dolárov (akcie 10 x 100 dolárov), za túto opciu však zaplatili 990 dolárov, takže ich čistý zisk je 10 dolárov.
Ak chcete zarobiť peniaze na tento obchod, cena bude musieť stúpnuť nad 195 dolárov pred alebo po uplynutí platnosti. Je to na 200 dolárov, obchodník dosahuje zisk 510 dolárov. Táto možnosť bude stáť 15 dolárov (200 - 185 dolárov), ale za to zaplatili 9, 90 dolárov. To ponecháva zisk 5, 10 dolárov na akciu alebo 510 dolárov (5, 10 dolárov na 100 akcií). Cena sa musí pohybovať vyššie ako v predchádzajúcom príklade.
Pri porovnaní týchto dvoch scenárov prvý zrejme stojí omnoho viac. Prvá možnosť sa oplatí vypršať, pokiaľ cena akcií neklesne pod 170 dolárov. To znamená, že obchodník môže čiastočne získať späť náklady na opciu, aj keď cena nestúpne podľa očakávania (alebo klesne). Na druhú stranu, druhá možnosť bude naďalej strácať hodnotu, a ak sa cena akcie nezvýši nad 185 USD, hodnota sa nestará. Aj keď zásoby stúpnu nad realizačnú cenu, obchod môže stále prísť o peniaze, aj keď cena dosiahne cieľ 195 USD. Cena sa bude musieť pohybovať nad 195 dolárov, aby obchodník mohol zarobiť peniaze v druhom scenári.
![Úplná definícia možnosti a príklad Úplná definícia možnosti a príklad](https://img.icotokenfund.com/img/options-trading-guide/535/outright-option.jpg)