Faktor výplaty je časť hotovosti odpočítaná každý mesiac od istiny úveru vydelená pôvodnou istinou úveru. Faktory výplaty sa môžu vypočítať mesačne a môžu byť zahrnuté do mesačných výkazov. Faktor výplaty je tiež dôležitou metrikou, ktorá sa bežne pozoruje pri analýze štruktúrovaných produktov.
Rozdelenie výplatného faktora
Faktor výplaty pomáha dlžníkovi alebo investorovi porozumieť sadzbám výplaty spojeným s rôznymi úverovými produktmi. Dlžníci môžu vypočítať mesačný splátkový faktor na analýzu splátok istiny každý mesiac. Faktor výplaty je tiež atribút, ktorý sa bežne vykazuje pri analýze štruktúrovaných produktov a konkrétne cenných papierov zabezpečených hypotékou (MBS).
pôžičky
Pôžičky sú základným príkladom pre výpočet faktora výplaty. Niektorí veritelia môžu každý mesiac vo svojich mesačných výpisoch uviesť výplatný faktor dlžníka. Faktor výplaty predstavuje sumu istiny zaplatenú v predchádzajúcom mesiaci vydelenú pôvodnou hodnotou istiny.
Napríklad dlžník s hypotekárnym úverom vo výške 100 000 dolárov, ktorý zaplatí ročnú úrokovú sadzbu 4% počas pätnástich rokov, bude mesačne splácať 592 USD. Časový plán odpisovania dlžníkov ovplyvňuje 20% akontáciu a počas životnosti úveru odpisuje 80 000 dolárov. V prvom mesiaci by dlžník zaplatil približne 267 dolárov v úrokoch s platbou istiny 325 dolárov. Faktor výplaty pre prvú platbu dlžníka by potom bol 325 $ / 100 000 $ alebo 0, 33%.
Štruktúrované úverové produkty
Štruktúrované úverové produkty zvyčajne zahŕňajú portfólio pôžičiek s rôznymi úverovými kvalitami. Vo všeobecnosti budú tieto produkty komplexne zoskupené podľa cieľovej úrovne rizika založenej na základných úverových kvalitách pôžičiek. Faktor výplaty môže byť dobrým ukazovateľom pre analýzu výkonnosti týchto investícií, pretože poskytuje ukazovateľ úrovne splátok istiny v rámci portfólia. Výpočet faktora výplaty pre portfólio úverov agreguje výpočet tak, aby zahŕňal celkovú splátku istiny vydelenú celkovým celkovým istinou vydaným dlžníkom.
Cenné papiere kryté hypotékou obyčajne vykazujú výplatné faktory mesačne. Ak cenný papier zabezpečený hypotékou v priebehu času vykazuje stabilný faktor splácania, potom je to dobrý dôkaz, že pri úveroch nie je vysoké riziko platobnej neschopnosti alebo zlyhania. Výrazne klesajúci faktor výplaty môže byť signálom zvyšujúceho sa rizika v portfóliu. Ak dlžníci v MBS sústavne vykazujú delikty platieb, bude vyplatená nižšia celková suma celkovej istiny portfólia a faktor výplaty bude vykazovať významné zníženie.
![Čo je to faktor výplaty? Čo je to faktor výplaty?](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/379/paydown-factor.jpg)