Technická analýza - prax navrhovania vedomostí z burzových grafov - je takmer neobmedzená, pokiaľ ide o jej zložitosť a potenciál pre ďalšiu komplexnosť. Možno by vás zaujímalo, prečo by ľudia robili výber tovaru tak komplikovaným. Prečo sa nespoliehať iba na základné ukazovatele, napríklad či je cena akcií vyššia alebo nižšia? Tí, ktorí používajú technickú analýzu, sa v podstate pokúšajú vyvrátiť tento jazyk jazyka „plateplate“, ktorý sa nachádza vo všetkých vyhláseniach o odmietnutí zodpovednosti: „Minulá výkonnosť nenaznačuje budúce výsledky.“
Jedným z prepracovanejších nástrojov používaných v technickej analýze je percentuálny oscilátor ceny, ktorý meria dynamiku. Aby sme zistili, čo je percentuálny oscilátor ceny a prečo by nás to zaujímalo, musíme začať s konceptom exponenciálneho kĺzavého priemeru (EMA), ktorý je kritický pre mnohé aspekty technickej analýzy.
Exponenciálny kĺzavý priemer
Exponenciálny kĺzavý priemer zásoby nie je nič iné ako jeho priemerná uzatváracia cena za určitý počet dní, pričom nedávnejšie dni sú vážené viac - v skutočnosti exponenciálne. To je v kontraste s jednoduchým kĺzavým priemerom, v ktorom sa každý deň obdobia počíta rovnako.
Kedy sa náhodný nárast alebo pokles ceny akcie stane trendom? Inými slovami, koľko dní by ste mali použiť na výpočet exponenciálneho kĺzavého priemeru? Čím dlhšie je toto obdobie, tým bude metodická a postupnejšia cesta exponenciálneho kĺzavého priemeru. Čím je toto obdobie kratšie, tým viac sa bude graf exponenciálneho kĺzavého priemeru podobať grafu nedotknutej dennej ceny akcie. Exponenciálny kĺzavý priemer sa musí vypočítať za obdobie primeranej dĺžky, aby sa maximalizovali zmysluplné údaje a zároveň minimalizoval náhodný pohyb.
Tradícia a konvencia považujú 26 dní za deliacu čiaru medzi krátkodobým a „menej stredným“ obdobím na akciovom trhu, pričom „veľmi krátke“ obdobie trvá päť až 13 dní. Možno je to svojvoľné, je to však východiskový bod a logika pre prácu s exponenciálnymi kĺzavými priemermi rôznych dĺžok.
Výpočet percentuálneho oscilátora
Percentuálny oscilátor ceny je jednoducho deväťdňový exponenciálny kĺzavý priemer, znížený a potom vydelený 26denným exponenciálnym kĺzavým priemerom.
Percentuálny oscilátor ceny = EMA26 - deň EMA9 - deň −EMA26 - deň, kde: EMA = exponenciálny kĺzavý priemer uzatváracej ceny akcií
Toto nie je zamýšľané ako obyčajná algebraická manipulácia - odpočítanie a rozdelenie pre ich vlastnú potrebu. Zámerom je pozrieť sa na krátkodobý priemer v porovnaní s dlhodobým priemerom a zároveň zostať nepriepustný voči účinkom náhlych nedávnych pohybov. V podstate sa na deväťdňový priemer pozeráme ako na zlomok 26denného priemeru; teda percentuálny oscilátor ceny.
Pozrite sa na nasledujúcu tabuľku. Ukazuje percentuálny oscilátor ceny pre Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), pomocou vyššie uvedených parametrov. Čierna čiara predstavuje percentuálny oscilátor ceny. Červená čiara predstavuje deväťdňový exponenciálny kĺzavý priemer, zatiaľ čo modrá histogram označuje rozdiel medzi červenou a čiernou čiarou.
V praxi bude výsledok výpočtu niečo ako „+ 10%“, čo by znamenalo, že deväťdňový exponenciálny kĺzavý priemer cenného papiera podkladového cenného papiera prekračuje jeho 26-dňový náprotivok o 10%. Kladné číslo znamená vzostupný trend a signál na kúpu.
Mimochodom, deväťdňové a 26dňové exponenciálne kĺzavé priemery nie sú diktované Písmom. Niektorí analytici používajú 12 a 26 dní, iní používajú 10 a 30 a iní používajú iné kombinácie. Bez ohľadu na to, akú dĺžku si analytici vyberú, nemali by sa príliš líšiť od 9 do 26 dní, čo sú všeobecne akceptované dĺžky, ktoré definujú veľmi krátkodobé a malé strednodobé horizonty. Percentuálny cenový oscilátor vypočítaný s 10- a 26-dňovými exponenciálnymi kĺzavými priemermi bude blízko k hodnote vypočítanej s deväť- a 30-dňovými exponenciálnymi kĺzavými priemermi. Oscilátory sa určite nebudú dosť líšiť, aby sa z rozhodnutia o kúpe stalo rozhodnutie o predaji.
Elegantný indikátor
Jednou z výhod pre oscilátor percentuálnej ceny je to, že ide o bezrozmerné množstvo, čisté číslo, ktoré nie je pevne stanovené na takú hodnotu, ako je cena podkladovej akcie alebo iné zabezpečenie. Pretože percentuálny oscilátor cien porovnáva dva exponenciálne kĺzavé priemery, umožňuje používateľovi porovnávať pohyby v rôznych časových rámcoch. Cena samotnej záruky sa stáva takmer druhoradou. Na rozdiel od mnohých iných populárnych analytických nástrojov, percentuálny cenový oscilátor meria relatívne cenové rozdiely, nie absolútne.
Pre analytikov, ktorí sa rozhodnú používať percentuálny oscilátor ceny, má hodnota mimo rozpätia od -10% do + 10% naznačovať, že zásoby boli predané alebo prekúpené.
Hodnota percentuálneho oscilátora je tiež ukazovateľom volatility akcií, pričom vyššie percento naznačuje vyššiu volatilitu. Volatilita je v niektorých prípadoch žiaducou podmienkou a v iných je nežiaduca, ale teoreticky platí, že percentuálny oscilátor ceny sa najlepšie používa v spojení so signálom kúpiť alebo predať. Vysoký (kladný) percentuálny oscilátor by mal povzbudiť investorov, aby kupovali iba vtedy, keď sú spojené s už existujúcim signálom získaným nejakým iným spôsobom. Podobne by mal nízko (negatívny) percentuálny oscilátor sám osebe vyvíjať malú akciu, ale môže posilniť rozhodnutie o predaji, keď už existuje signál o predaji.
Spodný riadok
Hodnota oscilátora v percentách je jeho schopnosťou spojiť trendy krátkych a stredných dĺžok do jediného elegantného pomeru. Sama osebe má obmedzenú hodnotu, ale ak sa kombinuje so znalosťami trhu, zhodnotením fundamentov a porozumením rozdielu medzi investovaním a špekuláciami, opatrné používanie percentuálneho oscilátora ceny môže jasnému investorovi vyplatiť hmatateľné výhody.
