Zlaté ETF
Fondy obchodované na burze (ETF) umožňujú obchodníkom prístup k cenovým pohybom zlata bez nutnosti nákupu fyzického zlata. Namiesto toho to ETF robí pre investora.
ETF zlata sú zvyčajne štruktúrované ako trustové fondy. V rámci tejto štruktúry má ETF určité množstvo zlata za každú vydanú akciu ETF. Nákup akcie znamená vlastníctvo časti zlata v držbe fondu.
Tieto druhy fondov držia fyzické zlato, takže ich ceny sa pohybujú s cenou zlata v krátkodobom a dlhodobom horizonte. Ak sa cena ETF líši od ceny zlata, vyskytnú sa iba malé chyby sledovania. Ak sa vyskytnú chyby sledovania, rozhodca ich rýchlo opraví.
Existuje veľa zlatých ETF, ale vezmeme do úvahy iba dve z najpopulárnejších možností.
GLD Zlato ETF
Zlatý trust SPDR (GLD) je najobľúbenejším ETF zlata, s aktívami spravovanými od novembra 2019 vo výške 44 miliárd dolárov. ETD GLD dosiahol v priemere viac ako 1, 4 miliardy dolárov za deň. Podľa SPDR mala každá akcia hodnotu 0, 094214 zlatých uncí v čistej hodnote aktív (NAV). Keď sa cena skutočného zlata pohybuje nahor alebo nadol, zvyšuje sa aj cena GLD. Investori môžu tlačiť cenu nad alebo pod NAV, čo znamená, že akcie môžu mať hodnotu o niečo viac alebo menej ako 0, 094214 uncí zlata.
GLD ETF začala obchodovať za približne 1/10 ceny zlata. Množstvo zlata v držbe každej akcie sa však časom mierne eroduje, pretože ETF účtuje investorom ročný poplatok 0, 4%. Tieto poplatky pomaly znižujú NAV ETF, čím mierne znižujú množstvo zlata, ktoré každý rok stojí za akciu. Tento poplatok je relatívne skromný v kontexte dlhodobých ziskov zlata. Pamätajte, že podľa údajov Svetovej rady pre zlato sa zlato medzi rokmi 1971 a 2018 vrátilo okolo 7, 65% ročne. Fyzické poplatky za skladovanie a poistenie zlata pre malých investorov sú zvyčajne vyššie ako 0, 4% ročne. Preto sú ETF zlata účinným nástrojom na investovanie do zlata.
Pamätajte, že podľa údajov Svetovej rady pre zlato sa zlato medzi rokmi 1971 a 2018 vrátilo okolo 7, 65% ročne.
IAU Gold ETF
Ďalším obľúbeným zlatým ETF je iShares Gold Trust (IAU), ktorého aktíva sú v novembri 2019 spravované v hodnote približne 17 miliárd dolárov. ETF dosahovala v priemere viac ako 300 miliónov dolárov za deň. IAU má pomer nákladov 0, 25% a začala obchodovať za približne 1/100 ceny zlata. IAU tiež drží zlato v dôvere a má štruktúru podobnú GLD.
Pákové a inverzné zlaté ETN
K dispozícii sú aj pákové a inverzné fondy zlata. Tieto fondy sú zložitejšie ako ETF z jednoduchého vanilkového zlata, pretože nedržia vierohodné fyzické zlato. Investičné fondy s pákovým efektom a inverzné fondy sa často radšej obchodujú ako s zmenkami obchodovanými na burze (ETN). ETN sú dlhovými záväzkami upisovateľa ETN. Cena ETN sleduje komoditný index. ETN však závisí od dôveryhodnosti upisovateľa a nedáva investorom vlastníctvo zlata.
Pákové a inverzné zlaté ETN sú určené iba na krátkodobé obchody. Presne sledujú denné pohyby v cene zlata, nie dlhodobé zmeny. Použitie pákového efektu v priebehu času môže zvýšiť straty z volatility. Inverzné zlaté fondy majú z dlhodobého hľadiska negatívne očakávané výnosy, pretože cena zlata vo fiatovom peňažnom systéme všeobecne stúpa.
Pákové a inverzné zlaté ETN sú určené iba na krátkodobé obchody.
UGLD Pákové zlato ETN
Akcie Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) poskytujú expozíciu trikrát dennému pohybu futures na zlato. Pomer výdavkov bol 1, 35%, s priemerným denným objemom okolo 20 miliónov dolárov v novembri 2019.
DZZ inverzné pákové zlato ETN
DB Gold Double Short ETN (DZZ) sa pohybuje inverzne k cenám zlata. Ak sa zlato dnes posunie o 1% vyššie, DZZ by malo klesnúť o 2%, pretože sa pohybuje dvakrát rýchlejšie v opačnom smere. Priemerný denný objem bol k novembru 2019 iba okolo 80 000 dolárov. V tom čase mal pomer nákladov 0, 75%.
Spodný riadok
Zlaté ETF fungujúce ako trusty sú priame. Dôvera drží fyzické zlato a vydáva akcie. Akcionár má zlomkové vlastníctvo tohto zlata. Akcie odrážajú pohyb cien skutočného zlata, ale zvyčajne okolo 1/10 alebo 1/100 ceny kovu. Pomer výdavkov pomaly narúša množstvo zlata pre každú akciu. ETF sú však stále účinnejšie ako nákup fyzického zlata a jeho skladovanie. Inverzné a pákové ETN sú zložitejšie ako ETF. Sledujú denné zmeny cien zlata opačným smerom alebo zväčšujú cenové pohyby. Bohužiaľ, pákové a inverzné ETN nesledujú presne dlhodobé zmeny cien zlata.
![Porozumenie fondom gld, ugld a iným fondom Porozumenie fondom gld, ugld a iným fondom](https://img.icotokenfund.com/img/oil/306/physical-gold-vs-gld.jpg)