Obsah
- Čo je simulácia Monte Carlo
- Obmedzenia, ktoré je potrebné zohľadniť
- Ako realisticky plánovať
- Spodný riadok
Neexistuje spoľahlivý spôsob, ako predpovedať budúcnosť, ale simulácia Monte Carlo, ktorá umožňuje reálnu možnosť katastrofy, môže poskytnúť jasnejší obraz o tom, koľko peňazí je možné bezpečne vybrať z dôchodkového sporenia.
Takto funguje metóda Monte Carlo a ako ju použiť pri plánovaní odchodu do dôchodku. Je tiež dôležité pochopiť, kde môže zaostávať a ako to napraviť.
Kľúčové jedlá
- Simuláciu Monte Carlo je možné použiť na testovanie, či bude mať človek počas dôchodku dostatočný príjem. Na rozdiel od tradičnej kalkulačky pre odchod do dôchodku, metóda Monte Carlo zahŕňa mnoho premenných na testovanie možných výsledkov dôchodkového portfólia. Kritici tvrdia, že táto metóda môže podceniť veľké zlyhania trhu, ale existujú spôsoby, ako kompenzovať.
Pochopenie simulácie Monte Carlo
Simulácia Monte Carlo je matematický model používaný na hodnotenie rizika pomenovaný po monackej hazardnej mekke. Ľudia, ktorí sa snažia naplánovať bezpečný dôchodok a nemôžu si dovoliť stratiť svoje úspory, nechcú riskovať svojimi peniazmi. Prečo sa teda obrátiť na simuláciu Monte Carlo?
Aj keď sa tento názov pre výpočet môže zdať ironický, je to plánovacia technika, ktorá sa používa na výpočet percentuálnej pravdepodobnosti konkrétnych scenárov na základe stanovených predpokladov a štandardných odchýlok. Metóda Monte Carlo sa často používa pri plánovaní investícií a odchodu do dôchodku, aby sa premietla pravdepodobnosť dosiahnutia finančných cieľov alebo cieľov odchodu do dôchodku a či dôchodca bude mať dostatočný príjem vzhľadom na širokú škálu možných výsledkov na trhoch.
Pre tento typ premietania neexistujú žiadne absolútne parametre. Podkladové predpoklady pre tieto výpočty zvyčajne zahŕňajú také faktory, ako sú úrokové sadzby, vek klienta a predpokladaný čas odchodu do dôchodku, výška investovaného portfólia alebo jeho stiahnutie z trhu každý rok a rozdelenie portfólia. Počítačový model potom spúšťa stovky alebo tisíce možných výsledkov s použitím historických finančných údajov.
Výsledky tejto analýzy zvyčajne prichádzajú do tvaru zvonovej krivky. Uprostred krivky sú vymedzené scenáre, ktoré sú najpravdepodobnejšie štatisticky a historicky najpravdepodobnejšie. Konce - alebo chvosty - merajú klesajúcu pravdepodobnosť extrémnejších scenárov, ktoré by sa mohli vyskytnúť.
Obmedzenia, ktoré je potrebné zohľadniť
Turbulencia na trhu odhalila slabinu, ktorá, zdá sa, ovplyvňuje túto metódu.
Scenáre pomocou simulácií Monte Carlo môžu poskytnúť jasnejší obraz o riziku, napríklad či dôchodca prežije dôchodkové úspory.
Podporovatelia zdôrazňujú, že simulácie Monte Carlo vo všeobecnosti poskytujú oveľa realistickejšie scenáre ako jednoduché prognózy, ktoré predpokladajú danú mieru návratnosti kapitálu. Kritici tvrdia, že analýza Monte Carlo nemôže do svojej analýzy pravdepodobnosti presne zahrnúť zriedkavé, ale radikálne udalosti, ako sú trhové pády. Podľa prieskumu mnohým investorom a odborníkom, ktorí túto metódu využili, sa podľa prieskumu nepreukázala reálna možnosť fungovania trhu ako finančná kríza.
William Bernstein vo svojom príspevku „Kalkulačka odchodu z pekla“ ilustruje tento nedostatok. Používa príklad série hodených mincí, aby dokázal svoj názor, keď sa hlava rovná tržnému zisku 30% a strata 10%.
- Spočiatku s 1 miliónom dolárov portfólio a hádzať mince raz ročne po dobu 30 rokov, sporiteľ skončí s priemerným ročným výnosom 8, 17%. To znamená, že mohli vyberať 81 700 dolárov ročne po dobu 30 rokov pred vyčerpaním istiny. Ak by však sporiteľ, ktorý bude každý rok prevrátiť chvosty počas prvých 15 rokov, bol schopný vybrať len 18 600 dolárov ročne. Šetrič, ktorý má to šťastie, že prvý 15 krát prevráti hlavy, môže ročne vyťažiť 248 600 dolárov.
A hoci pravdepodobnosť 15-násobného preklopenia hláv alebo chvostov sa javí štatisticky vzdialená, Bernstein ďalej dokazuje svoj názor pomocou hypotetickej ilustrácie založenej na portfóliu 1 milión dolárov, ktoré sa investovalo do piatich rôznych kombinácií akcií s veľkými a malými kapitalizáciami a päťročné štátne pokladnice v roku 1966. Ten rok znamenal začiatok 17-ročného úseku nulových ziskov na trhu, keď jeden z faktorov inflácie.
História ukazuje, že peniaze by boli vyčerpané za menej ako 15 rokov pri matematicky založenej priemernej miere výberu 81 700 dolárov. V skutočnosti museli byť výbery znížené na polovicu skôr, ako peniaze vydržali celých 30 rokov.
Ako realisticky plánovať
Odborníci navrhujú niekoľko základných úprav, aby pomohli napraviť nedostatky projekcií Monte Carlo. Prvým je jednoduché zvýšenie o možnosti finančného zlyhania, ktoré čísla ukazujú, napríklad 10% alebo 20%.
Ďalším je vykreslenie projekcií, ktoré každý rok využívajú percentuálny podiel aktív namiesto stanovenej sumy v dolároch, čo výrazne zníži možnosť vyčerpania istiny.
Spodný riadok
Simulácia Monte Carlo sa môže použiť na pomoc pri plánovaní odchodu do dôchodku. Predpovedá rôzne výsledky, ktoré ovplyvnia, do akej miery je bezpečné vybrať z dôchodkového sporenia v danom časovom období. Kritici tvrdia, že môže podceňovať významné medvedie trhy. Odborníci však navrhujú niekoľko spôsobov, ako prekonať nedostatky modelu.
Viac informácií o tejto metóde nájdete v mnohých online nástrojoch vrátane bezplatného nástroja, ktorý ponúka flexibilný plánovač odchodu do dôchodku, alebo po konzultácii s finančným poradcom.
