Čo je to Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, alebo PoP, je spoločnosť, ktorá poskytuje retailovému brokerovi (často forex brokerom) prístup k obchodnému likviditnému fondu veľkých bánk. Tieto veľké banky sú bankami prvého stupňa a nielen s nimi môže obchodovať niekto. PoP má prístup k týmto veľkým bankám, zriaďuje retailového makléra s prístupom a retailový maklér môže prepojiť objednávky menších klientov s veľkými pokynmi banky prvej úrovne.
Kľúčové jedlá
- Maklér Prime of Prime (PoP) je taký, ktorý má účet v banke prvého stupňa a umožňuje obchodníkom s cennými papiermi obchodovať prostredníctvom tohto účtu, takže maloobchodný maklér má prístup k likvidite banky prvého stupňa. Priame financovanie priamo v banke prvého stupňa a prístup k jeho banke prvého stupňa Likvidita je pre jednotlivcov a malé firmy zložitá, takže PoP preklenuje priepasť a poskytuje menšiemu hráčovi prístup. V záujme prilákania podnikania ponúkajú brokerské spoločnosti PoP a ich pridružení maloobchodní makléri zvyčajne vyššiu pákový efekt a menšie obchodné veľkosti ako hlavný maklér.
Porozumenie predsedu vlády (PoP)
Banky prvého stupňa bývajú averziou k rizikám, a preto od svojich klientov požadujú prísne finančné protokoly a riadenie rizika. Maloobchodný maklér nemusí spĺňať tieto prísne normy, a preto nemusí byť schopný obchodovať priamo s bankou prvého stupňa. PoP nespĺňa normy, je klientom alebo partnerom v bankách prvého stupňa a umožňuje obchodníkovi s cennými papiermi obchodovať prostredníctvom nich s bankou prvého stupňa.
Keďže program PoP už spĺňa normy, ktoré hľadajú veľké banky, maloobchodný maklér využívajúci program PoP zvyčajne ponúka svojim obchodníkom vyšší pákový efekt a ponúka menšie obchodné veľkosti, ako by boli k dispozícii, ak by sa obchodovalo priamo s bankou prvého stupňa. Robia to, aby prilákali podniky.
Jedným z dôvodov, prečo banky prvého stupňa a hlavní makléri neposkytujú služby, ktoré poskytujú spoločnosti PoP, je to, že v menších obchodoch, ktoré zvyčajne pochádzajú od retailového klienta a jeho makléra, existuje menšie ziskové rozpätie. Ich systémy navyše často nepodporujú nákladovo efektívny spôsob dokončenia menších obchodov. Sprostredkovatelia PoP sú tiež vybavení na riešenie rastúcich regulačných požiadaviek na obchody s vysokou pákou.
Klasifikácia predsedu vlády
PoP sa považujú za sprostredkovateľské spoločnosti druhého stupňa. Úroveň jedna je sprostredkovateľskou vetvou veľkých bánk, ktoré umožňujú inštitucionálnym obchodníkom a zákazníkom obchodovať s bankou. Stupeň dva, alebo PoP, možno najlepšie opísať ako sprostredkovateľskú firmu, ktorá má účet u sprostredkovateľskej spoločnosti prvého stupňa a umožňuje svojim zákazníkom obchodovať s nimi. V zásade prekračujú priepasť medzi malými retailovými investormi a veľkými spoločnosťami prvého stupňa.
Väčšina PoP však nebude rokovať priamo s jednotlivcami - maloobchodní makléri to robia. Maloobchodný maklér zaobchádza s jednotlivými klientmi a snaží sa prilákať viac firiem.
Predseda Prime Brokers v akcii
Klienti budú využívať službu PoP z viacerých dôvodov. Po prvé, poskytuje prístup k väčšej likvidite, čo je dôležité pre obchodníkov. PoP, PoP poskytuje obchodníkom prístup k produktom, ktoré štandardné účty hlavných sprostredkovateľov neponúkajú, ako napríklad nedoručiteľné forwardy (NDF).
Štruktúra PoP bola predmetom preskúmania v januári 2015, keď Švajčiarska národná banka (SNB) odstránila frankový kolík proti euru, keď jeho mena klesla o viac ako 30 percent. To viedlo k tomu, že mnoho účtov PoP strácalo veľké sumy peňazí, pretože objem kapitálu, ktorý mali jeho klienti na svojich účtoch, nepokryl veľké straty.
Táto udalosť viedla k tomu, že spoločnosť PoP zvýšila objem finančných prostriedkov potrebných na účtoch svojich zákazníkov na kapitálové požiadavky spolu s presadzovaním ďalších protokolov riadenia rizík.
Príklad predsedu vlády
Maloobchodní forexoví makléri sú prevažne PoP v tom zmysle, že keď začínajú, sú príliš malí na to, aby sa mohli priamo zaoberať veľkými bankami a získať prístup k svojej likvidite. Z tohto dôvodu vyhľadajú sprostredkovateľa PoP, ktorý ich spojí s veľkými bankami.
Prepojením na veľké banky je maloobchodný maklér schopný získať živé kotácie cien od veľkých bánk, čo vytvára kotácie, s ktorými sú ich retailoví klienti schopní obchodovať a komunikovať s nimi. To by nebolo možné, keby sa maklér nepripojil k firmám prvého stupňa.
Maloobchodný maklér môže označiť rozpätie, ktoré dostane od bánk prvého stupňa. Napríklad hrubé rozpätie prvého stupňa v EUR / USD môže byť 1, 12565 na 1, 12568, ale miera, ktorú klienti vidia, je 1, 12563 na 1, 12570. To je jeden zo spôsobov, ako forex brokerov zarobiť peniaze. Medzi ďalšie spôsoby patrí účtovanie provízií za každý obchod.
Čím viac účtov PoP alebo prepojení na veľké banky môže maloobchodný maklér získať, tým lepšie. Likvidita od piatich veľkých bánk je oveľa lepšia ako likvidita iba od jednej. Čím viac bánk prvého stupňa poskytuje obchodníkom s cennými papiermi kotácie a objem, tým nižšie budú rozpätia maloobchodných maklérov, všetky ostatné sú rovnaké. To je dôvod, prečo forexoví makléri inzerujú, koľko likvidity majú prístup a ktoré veľké banky ju poskytujú.