Čo je znížené šírenie?
Znížené rozpätie je zúženie rozdielu medzi ponukovou a dopytovou cenou cenného papiera, meny alebo úveru.
Kľúčové jedlá
- Znížené rozpätie je zúženie rozdielu medzi ponukovou a dopytovou cenou za cenný papier, menu alebo pôžičku. Toto zníženie rozpätia je zníženie rozdielu medzi tým, čo sú kupujúci ochotní zaplatiť a tým, čo predajcovia žiadajú. Znamená to zníženie potenciálneho príjmu, ktorý sa generuje z rozpätia ponúk a dopytov pre maklérov a dílerov, ktorí tvoria trh pre túto cenovú ponuku.
Pochopenie redukovaného šírenia
Znížené rozpätie sa vo všeobecnosti premieta do zníženia potenciálnych výnosov, ktoré sa generujú z rozpätia ponúk a dopytov pre maklérov a obchodníkov, ktorí vytvárajú trh pre túto cenovú ponuku. Toto zníženie rozpätia predstavuje zníženie rozdielu medzi tým, čo sú kupujúci ochotní zaplatiť, a tým, čo predávajúci požadujú. Zníženie rozpätia vo väčšine prípadov znamená, že finančná inštitúcia zaznamená pokles svojej ziskovej marže, ktorá pochádza z rozpätia.
Obchodníci a makléri Forex, ako aj obchodníci na iných trhoch, obvykle dostanú províziu za šírenie ponukových a dopytových cien. Makléri pracujú pre jednotlivcov umiestňovaním obchodov s akciami, dlhopismi, menami, futures a inými investíciami. Na druhej strane predajcovia zvyčajne sprostredkujú obchody pre seba alebo veľkých inštitucionálnych klientov. Sprostredkovateľské poplatky sa budú líšiť v závislosti od obchodovaného produktu a spoločnosti, ktorá s nimi obchoduje.
V závislosti od situácie však môžu existovať spôsoby, ako makléri a obchodníci kompenzovať časť tohto poklesu zisku. Napríklad maklér môže minimalizovať prevádzkové náklady. Makléri a úverové inštitúcie Forex môžu používať starostlivo naplánovanú dlhodobú stratégiu na vyrovnanie znížených spreadov. Takýto prístup bude zahŕňať predaj futures na štátne dlhopisy, pretože existuje inverzný vzťah medzi cenami dlhopisov a úrokovými mierami, čo znamená pokles úrokových sadzieb, nárast cien dlhopisov a naopak.
Príčiny zníženého šírenia na rôznych trhoch
Základná koncepcia zníženého šírenia je vo všeobecnosti rovnaká v každom kontexte, existujú však určité konkrétne spôsoby, ako sa prejavuje v reálnom svete v závislosti od príslušného finančného nástroja alebo situácie.
- V prípade úverových inštitúcií sa znížené rozpätie úverovej sadzby premieta do zníženia medzi nákladmi na dostupné prostriedky pre požičiavateľa a úrokovou sadzbou, za ktorú sa tieto prostriedky požičiavajú. Medzi faktory, ktoré ovplyvňujú šírenie veriteľov, patrí hospodárska súťaž ostatných veriteľov, menej vnímané riziko na úverovom trhu v dôsledku priaznivých ekonomických podmienok a zvýšená likvidita na sekundárnom trhu pre tieto pôžičky. Na devízovom trhu znížené rozpätie zníži rozdiel medzi nákupnou cenou meny a požadovanou cenou. Tento cenový rozdiel môže byť spôsobený zvýšením očakávaného objemu pre konkrétnu menu. Spready s požiadavkou na ponuku prispievajú k neefektívnosti párovania kupujúcich meny s predajcami. Pre akciový trh je znížené rozpätie znížením rozdielu medzi cenou, ktorú je tvorca trhu ochotný obchodovať pri obchodovaní s akciami, ak existujú žiadne iné protistrany pre objednávku. Toto zníženie sa uskutočňuje s cieľom zabezpečiť likviditu na obchodnom trhu a umožniť vytvorenie dodatočného zisku.
Ciele šírenia registrovaných obchodníkov sa líšia v závislosti od spoločnosti. Veľa záleží na obchodnej činnosti, veľkosti emitenta a verejnom obchodovaní. V investičných situáciách je neschopnosť predvídať pravdepodobnosť, že dôjde k zníženiu spreadu alebo stupeň a frekvencia, v ktorej sa vyskytujú, ďalším prvkom, ktorý prispieva k úrovni neistoty, najmä v dlhodobých investičných plánoch.