Čo je vedľajší vozeň zaistenia
Zaistný vedľajší vozeň je finančná jednotka, ktorá vyžaduje súkromné investície do zmluvy o podiele na kvóte s poisťovňou. V kvótovej zmluve zdieľajú postupujúca spoločnosť a zaisťovateľ prémie a straty podľa pevne stanoveného percenta. Investori, ktorí sa zúčastňujú na vedľajších vozňoch zaistenia, sa podieľajú na poistnom a stratách z upísaných poistných zmlúv. Zisky a straty budú úmerné investovanej sume.
Existujúci zaisťovatelia zvyčajne vytvoria vedľajšie vozidlá, keď sa snažia šíriť riziko medzi investorov tretích strán, ako sú hedžové fondy a akciové spoločnosti.
BREAKING DOWN Zaistenie Sidecar
Poisťovne zvyčajne vytvárajú štruktúry postranných zaistení na upisovanie určitej časti svojej obchodnej knihy. Zaistenie je poistenie pre poisťovateľov alebo poistenie proti stratám pre týchto poskytovateľov. V rámci tohto procesu môže spoločnosť rozšíriť riziko upisovacích zmlúv tak, že ich priradí iným poisťovacím spoločnostiam. Primárnou spoločnosťou, ktorá túto politiku pôvodne napísala, je postupujúca spoločnosť. Druhou spoločnosťou, ktorá preberá riziko, je zaisťovateľ. Zaisťovateľ dostáva pomerný podiel na poistnom. Budú buď preberať percento strát z poistných udalostí, alebo preberajú straty nad konkrétnu sumu.
Zaisťovatelia vytvoria vedľajšie vozidlá, ktoré sa snažia šíriť upisovacie riziko, ktoré prevzali. Keďže môžu vedľajší vozeň predať investorom tretích strán, môžu znížiť riziko rizika v dolároch zobrazené na ich účtoch. Toto zníženie poistného rizika umožní zaisťovateľovi prevziať ďalšie riziko od postupujúcej spoločnosti. Hurikány Katriny, Rity a Wilmy v roku 2005 spôsobili, že poisťovacie ratingové agentúry, ako napríklad AM Best, stanovili nové požiadavky na zaisťovacie imanie. Tieto spoločnosti vytvorili viac postranných vozíkov na uvoľnenie tohto kapitálu a trh so zaisťovacími vozmi vzrástol.
Kým vedľajšie vozne môžu mať technicky ľubovoľný počet postáv, ich relatívne priama povaha ich robí príťažlivou pre jednotlivé spoločnosti ako spôsob, ako zvýšiť kapitál a zvýšiť upisovacie kapacity. Pre investorov tretích strán ponúkajú vedľajšie vozne potenciál pre vysoko výnosné investície s relatívne obmedzeným rizikom z dôvodu ich obmedzeného trvania a pružnej štruktúry.
Vystavenie sa riziku v postranných vozňoch zaistenia
Zaistené vedľajšie vozidlá majú riziká a výhody podobné iným dohodám o podielových kvótach. Výnosy investorov závisia od miery nárokov na základných politikách krytých vedľajším vozidlom. Čím nižšie sú sadzby poistných udalostí počas existencie vedľajšieho vozidla, tým vyššie výnosy investori uvidia. Táto dohoda umožňuje poisťovateľom zvýšiť ich upisovacie kapacity predajom určitého percenta ich rizikového portfólia podnikania súkromným investorom alebo investorom tretích strán.
Zaistené vedľajšie vozne sú príťažlivé pre investorov z dôvodu užšieho upísania obchodnej knihy alebo portfólia rizík. Menšia kniha obmedzuje vystavenie investora riziku vo vzťahu k širšiemu súboru nebezpečenstiev, typov poistenia alebo geografických oblastí, ktoré sa všeobecne vyskytujú v úplnej knihe poisťovne.
V praxi to umožňuje investorom s malými alebo žiadnymi skúsenosťami s upisovaním poistenia zúčastniť sa na poistnom trhu so skúseným partnerom. Investori môžu tiež vyhľadávať alebo rokovať o typoch politík, ktoré upisujú, čo im umožňuje určitú flexibilitu pri obmedzovaní ich potenciálnej expozície. Keďže vedľajšie vozne existujú dohodnutým obdobím, investori môžu využiť znížené riziko z kratšieho konca investície.
Zaistené vedľajšie vozidlá všeobecne obmedzujú expozíciu investorov voči ich investovanému kapitálu, pretože väčšina vyžaduje dostatočné investície na krytie pohľadávok, ktoré vzniknú v rámci upísaných poistných zmlúv. To znamená, že riziko straty sa zvyčajne rovná najviac investovanej sume.