Akcie spoločnosti Roku Inc. (ROKU) klesajú o takmer 16 percent po tom, čo spoločnosť zaznamenala stredné výsledky za štvrtý štvrťrok vzhľadom na svoj prudký trhový strop 4, 2 miliárd dolárov.
Výsledky spoločnosti Roku sa zameriavajú na spoločnosť, ktorá čelí tvrdej konkurencii na svojom streamingovom mediálnom zariadení, zatiaľ čo jej reklamná platforma nemusí byť dostatočne rýchla. V porovnaní s firmou ako Apple Inc. (AAPL), hardwarovou spoločnosťou, ktorá stavia používateľov na ekosystém podobný systému iPhone, je Roku takmer o 40 percent nadhodnotený.
Netflix Inc. (NFLX) a Roku nie sú porovnateľné, pretože ocenenie spoločnosti Netflix by sa nemalo používať na odôvodnenie Roku, ako niektorí tvrdia. Netflix je model založený na predplatnom, kde predplatiteľ platí mesačný poplatok za prístup k pôvodnému obsahu Netflix.
Netflix je platformovo agnostický produkt, ktorý si môžete prezerať na akomkoľvek zariadení odkiaľkoľvek, čo umožňuje, aby Netflix obchodoval s Roku vyšším násobkom. V skutočnosti Netflix, ktorý vytvoril prehrávač Roku, odstúpil z Roku, pretože sa obával, že by sa streamingový hráč považoval za konkurenciu iným výrobcom zariadení, čo by narušilo distribúciu obsahu Netflix.
Údaje ROKU podľa YCharts
nadhodnotená
Pri ocenení podobnom tomu, ktoré má spoločnosť Apple, by roku bol ocenený iba 2, 8 miliardy dolárov, čo predstavuje pokles o 38 percent oproti súčasnému oceneniu. Apple obchoduje na 3, 2-krát 2019 odhadoch predaja vo výške 273, 83 miliárd dolárov, zatiaľ čo Roku v súčasnosti obchoduje na 4, 9-násobku 2019 odhadov predaja vo výške 862, 9 milióna dolárov.
Existuje však šanca, že tieto odhady predaja môžu byť príliš vysoké, čo by mohlo spoločnosti priniesť ešte menšiu cenu, pretože Roku zaznamenáva pokles výnosov hráčov a jeho reklamná platforma nemusí rásť dostatočne rýchlo, aby to napravila.
Údaje ROKU podľa YCharts
Prepad predaja
V snahe získať podiel na trhu spoločnosť Roku tvrdí, že jej hlavným cieľom je predaj hráčov s cieľom zvýšiť počet aktívnych účtov, a preto sa spoločnosť nezameriava na maximalizáciu výnosov z hardvéru ani na hrubý zisk. Tento nedostatok zamerania spôsobil, že priemerná predajná cena zariadení klesla o 14 percent.
Napriek zníženým cenám, ktoré sa mali premietnuť do vyššieho objemu predaja, poklesol predaj Roku. Predaj mediálneho zariadenia Roku v poslednom štvrťroku klesol o viac ako 7 percent z minulého roka na 102, 8 milióna dolárov. To zdôrazňuje, ako silná je konkurencia na trhu s týmito streamovacími zariadeniami - a od oveľa prominentnejších súperov, ako sú Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN) a Apple.
Nestačí rýchlo
Roku príliš závisí od rastu výnosov z reklamy a licenčnej platformy, ktorá zaznamenala medziročný nárast o 129 percent na 85, 4 milióna dolárov. Objavujú sa však obavy, keď sa jednotka znížila a predstavovala iba 45, 3 percenta z celkových tržieb zo 46, 1 percenta v druhom a treťom štvrťroku.
Ziskové marže sa v poslednom štvrťroku tiež znížili približne o 300 bázických bodov na 74, 6 percenta, zatiaľ čo rast tržieb na jedného používateľa sa spomalil z 13 percent na 8, 6 percenta.
Ak Roku začne vyvíjať originálny obsah a účtuje mesačný poplatok, potom sa model zmení. Ale zatiaľ spoločnosť nemá v pláne to urobiť, čo robí Roku viac ako Apple, nie Netflix. A pre Roku to nie je víťazná stratégia.
![Akcie spoločnosti Roku môžu klesnúť o 35%, keď dôjde k zastaveniu predaja Akcie spoločnosti Roku môžu klesnúť o 35%, keď dôjde k zastaveniu predaja](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/930/rokus-stock-may-fall-35-further.jpg)