Čo je pravidlo 10b-5?
Pravidlo 10b-5 je nariadenie vytvorené podľa zákona o cenných papieroch a burzách z roku 1934. Bolo formálne známe ako zamestnávanie manipulačných a klamlivých praktík. Podľa tohto pravidla je pre kohokoľvek nezákonné priamo alebo nepriamo použiť akékoľvek opatrenie na podvodné konanie, nepravdivé vyhlásenia, vynechanie relevantných informácií alebo iné podnikateľské operácie, ktoré by klamali inú osobu v procese vykonávania transakcií týkajúcich sa akcií a iných cenných papierov.
Kľúčové jedlá
- Pravidlo 10b-5, prijaté v roku 1934 komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC), je pravidlom zameraným na podvody s cennými papiermi. V roku 2000 boli vydané dve súvisiace pravidlá - pravidlo 10b5-1 a pravidlo 10b5-2 - s cieľom vytvoriť aktuálnejšie právne perspektívy týkajúce sa podvody s cennými papiermi. Pravidlo 10b-5 sa vzťahuje na prípady „zasvätených obchodov“, čo je prípad, keď sa dôverné informácie používajú na manipuláciu s akciovým trhom vo svoj vlastný prospech - napríklad keď výkonný pracovník vydáva nepravdivé vyhlásenia, aby umelo znížil cenu akcie spoločnosti, aby mohli nakupovať objem akcií za zníženú cenu.
Ako funguje pravidlo 10b-5
Pravidlo 10b-5 je hlavným základom Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) na vyšetrovanie možných nárokov na bezpečnostné podvody. Porušenie tohto pravidla spočíva v tom, že vedúci pracovníci vydávajú nepravdivé vyhlásenia s cieľom zvýšiť ceny akcií, spoločnosť, ktorá skrýva obrovské straty alebo nízke príjmy, s tvorivými účtovnými postupmi, alebo kroky podniknuté s cieľom poskytnúť súčasným akcionárom lepšiu návratnosť svojich investícií (pokiaľ bude podvod naďalej existovať) neobjavený). Tieto režimy si zvyčajne vyžadujú neustále zavádzajúce vyhlásenia, aby sa podvod udržal.
Pravidlo 10b-5 sa vzťahuje aj na prípady, keď výkonný pracovník vydáva nepravdivé vyhlásenia, aby umelo znížil cenu akcií spoločnosti, aby mohli nakupovať viac akcií za zníženú cenu. Tieto a iné manipulatívne použitie dôverných informácií sú skutkami „obchodovania zasvätených osôb“. Okrem nezákonného zisku a / alebo prilákania ďalších investorov sa tieto systémy zavádzajú aj ako spôsob prevzatia spoločnosti zmenou zostatku akcionárov.
Zavedenie pravidiel 10b5-1 a 10b5-2
V roku 2000 SEC ďalej definovala a objasnila celý rad otázok týkajúcich sa potenciálnych podvodov s cennými papiermi a ratifikovala ich pravidlo 10b5-1 a pravidlo 10b5-2. Týmito pravidlami sa zasvätené obchodovanie stáva modernejšou a právne perspektívnou.
Pravidlá 10b5-1
Pravidlo 10b5-1 hovorí, že jednotlivec obchoduje na základe podstatných neverejných informácií, ak táto osoba vie o uvedených informáciách pri predaji alebo kúpe cenných papierov. Existujú však výnimky a ustanovenia pravidla 10b5-1, ktoré jednotlivcom umožňujú pokračovať v obchodovaní, aj keď majú takéto informácie, vrátane obchodov, ktoré sú súčasťou plánov, ktoré už boli uvedené do pohybu, hoci zmluva alebo postup, ktorý by nebol ovplyvnený znalosť informácií.
Podľa pravidla 10b5-2 je možné podvody s cennými papiermi spáchať aj za nepodnikateľských okolností.
10b5-2
Pravidlo 10b5-2 vysvetľuje spôsoby, ktorými sa teória zneužitia - ktorá predpokladá, že osoba, ktorá používa dôverné informácie pri obchodovaní s cennými papiermi, dopustila podvodu s cennými papiermi proti zdroju informácií, aj keď táto osoba nie je zasvätená - sa môže uplatniť aj za nepodnikateľských okolností. Ďalej sa v ňom uvádza, že jednotlivec, ktorý získa dôverné informácie, je povinný zachovávať dôvernosť.
![Pravidlo 10b Pravidlo 10b](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/267/rule-10b-5.jpg)