Všetky podniky, či už malé, stredné alebo veľké, sledujú životný cyklus podniku, ktorý zahŕňa štandardné fázy - založenie podniku, rast, splatnosť, pokles, znovuzrodenie / inovácia / smrť:
Trvanie každého z týchto krokov sa môže líšiť v závislosti od rôznych vnútorných / vonkajších faktorov, ale vyššie uvedené fázy sa vždy uplatňujú. Okrem počiatočnej fázy uvedenia do prevádzky sa podniky môžu dostať do množstva inovatívnych a strategických obchodných rozhodnutí a združení, ktoré umožnia nové rozšírenie, rast, alebo dokonca pre nedostatok možností na prežitie alebo úplné ukončenie alebo uzavretie odpredajom. Fúzie a akvizície (M&A) sú jedným z najdôležitejších rozhodnutí, ktoré môže podnikať. (Súvisiace: Investopedia vysvetľuje fúzie a akvizície)
Zatiaľ čo podnikový svet neustále podáva správy o veľkých obchodoch a transakciách v oblasti fúzií a akvizícií, ktoré sú podporované, sprostredkované a vykonávané veľkými investičnými bankami a zahŕňajú veľké podniky, pre malé a stredné podniky môže byť ťažké nájsť vhodné poradenské spoločnosti pre fúzie a akvizície, ktoré im môžu pomôcť. v takýchto obchodoch. Tento článok sa zameriava na to, ako môžu malé a stredné podniky identifikovať správnych poradenských partnerov v oblasti fúzií a akvizícií, dôležité informácie o službách ponúkaných poradenskými spoločnosťami v oblasti fúzií a akvizícií, aké atribúty je potrebné hľadať a aké kroky je potrebné podniknúť, aby sa získali najlepší obchodníci.
Prečo a kedy by malé a stredné podniky mali zvažovať fúzie a akvizície?
Príležitosti alebo potreby vedú strategické obchodné rozhodnutia. Ako je podrobne uvedené v grafe životného cyklu podniku vyššie, podniky prechádzajú rôznymi fázami a môžu potrebovať rozšírenie, kontrakciu, partnerstvo, spinoffs alebo dokonca uzavretie / predaj určitých obchodných jednotiek alebo podniku ako celku. Predaj jednej strany je akvizičnou príležitosťou pre druhú stranu. (Súvisiace: Ako profitovať z fúzií a akvizícií prostredníctvom arbitráže)
Existuje niekoľko scenárov a dôvodov, prečo spoločnosť zvážiť fúzie a akvizície:
- Na zvýšenie obchodného obratu zlúčením alebo prevzatím firmy v doplnkovej obchodnej línii. Zvýšením trhového podielu prevzatím konkurenta. Prebytočná hotovosť je možné využiť ziskové príležitosti získaním externých firiem za lepšiu návratnosť, namiesto investovania do existujúceho podnikania za pomerne nízky zisk. alebo vytvárajú nižší úrokový príjem z nevyužitých peňazí. Potreba prežitia - strata, upadajúce podniky môžu potrebovať tvrdé rozhodnutia, aby zabezpečili prežitie. Lepšie rozhodnutie môže byť buď partnerstvo s inými podnikmi, alebo predaj podniku iným subjektom, namiesto toho, aby sa nechal zomrieť so stratou. Reštrukturalizácia podniku - zvyčajne reštrukturalizovať kapitál a dlh tak, aby pôžičky mohli stáť lacnejšie, a tým priniesť nových nadobúdateľov alebo akcionárov.
Prečo je pre malé podniky náročné nájsť poradenské firmy v oblasti fúzií a akvizícií?
- Požiadavky malých podnikov na fúzie a akvizície môžu byť malé, čo znamená nízku obchodnú hodnotu, a teda nižšie provízie a poplatky pre poradcov v oblasti fúzií a akvizícií. Malé podniky môžu hľadať miestnych / regionálnych partnerov a málo poradenských spoločností v oblasti fúzií a akvizícií operuje s odbornými znalosťami na rôznych regionálnych úrovniach. malé podniky môžu byť obmedzené, pokiaľ ide o zosúladenie výrobkov a služieb medzi dvoma stranami, čo sťažuje fúzie a akvizície. Poznanie a perspektíva majiteľov firiem môžu byť obmedzené, často obmedzené predpokladanými miestnymi cieľmi a partnerstvami.
Ako môžu poradenské spoločnosti v oblasti fúzií a akvizícií pomôcť malým podnikom? Služby a hodnotenie od poradcov pre fúzie a akvizície:
Majitelia malých podnikov nemusia mať potrebné odborné znalosti a sieť na nájdenie vhodných príležitostí, ktoré môžu poskytnúť požadovaný strategický obrat. Poradenské spoločnosti v oblasti fúzií a akvizícií môžu pomôcť, pretože môžu pomôcť s ich odbornými znalosťami v týchto oblastiach. Nasledujúci text obsahuje všeobecný zoznam služieb dostupných poradenskou spoločnosťou pre všetky transakcie fúzií a akvizícií. V závislosti od zvolených služieb sa môžu poplatky a poplatky líšiť. Poradenská spoločnosť M&A pomáha pri:
- Identifikácia protistrán zodpovedajúcich očakávaniam klienta. Prostredníctvom svojej siete tiež podľa potreby zabezpečujú vhodné propagácie alebo zachovávajú dôvernosť. Ustanovujú potrebné profesionálne služby, medzi ktoré môžu patriť právne a finančné služby, vykonávanie povinnej starostlivosti atď. Hodnotenie obchodnej jednotky v príslušnom obchodnom zastúpení a fúziách; Dokončenie primeraného očakávaného pásma pre hodnotu dohodyPomoc pri zabezpečení potrebných finančných prostriedkov pre obchod podľa potreby; Poskytovanie potrebných vyjednávacích a poradenských služieb s financujúcou firmouVytvorenie počiatočnej ponuky, ktorá je predmetom zmluvy o obchode so zainteresovanými stranami a protistranamiPrijednávanie o dohode s protistranou (ktorá môže byť zase zastúpená podobným poradenstvom v oblasti fúzií a akvizícií) Štruktúrovanie transakcií z hľadiska plánovania platby a získavanie dohôd od všetkých zainteresovaných stránFinformovanie právnych podmienok (vrátane zmlúv, záruk, odškodnení) pre dohoduNávrh podmienok dohody - ktorý môže zahŕňať zmeny vzoru akcií, reštrukturalizáciu dlhu a vlastného kapitálu atď. Pomoc pri príprave ďalších potrebných strategických rozhodnutí a harmonogramov - ako kedy verejne ohlásiť obchod na voľnom trhu, informovanie zamestnancov v prípade, že dohoda má za následok prepúšťanie, zníženie miezd alebo iné vplyvy na zamestnancov. Vypracovanie prehľadu postintegračných služieb v rámci produktových a servisných línií, operácií atď.
Aký je váš plánovaný cieľ a očakávania od navrhovaných fúzií a akvizícií?
Predtým, ako sa obrátite na akúkoľvek poradenskú spoločnosť v oblasti fúzií a akvizícií, je veľmi dôležité urobiť domácu úlohu s tým najdôležitejším zameraním na to, čo chcete z dohody dosiahnuť (účel). Uvádzame niekoľko dôležitých bodov:
- Na ktorej strane sa nachádzate - Chcete zvýšiť svoj podiel na trhu zlúčením alebo získaním inej firmy? Alebo ste ochotní predať svoje podnikanie na odchod? Nadobúdateľ by očakával najnižšiu možnú cenu, zatiaľ čo predajca očakával najvyššiu ponuku. Buďte jasní a realistickí o svojich očakávaniach a dohodnite sa na tom rovnako s partnermi v oblasti fúzií a akvizícií. Hľadáte vstup na nové trhy a rozširovať svoju trhovú základňu o trasu fúzií a akvizícií? Chcete získať (alebo zlúčiť) nové podniky s cieľom pridávať nové produkty, vylepšovať procesy alebo aktualizovať technológie, pridávať do svojho existujúceho produktového portfólia a / alebo zlepšovať efektívnosť prevádzky, aby ste ušetrili náklady? Zameriava sa váš podnik fúzií a akvizícií na zníženie prevádzkových nákladov a tým zlepšenie na konečnom výsledku? vopred (prípadne zabitím svojej konkurencie) prostredníctvom strategického riešenia fúzií a akvizícií? Preskúmali ste voľne dostupné zdroje, ako sú obchodné časopisy, noviny a webové portály (napr. www.businessesforsale.com, www.bizbuysell.com), ktoré ponúkajú užitočné informácie a služby. o oceňovaní vašej firmy, uvádzaní dostupných obchodov a podnikania, ktoré môžu byť veľmi užitočné a relevantné pre vaše očakávania.
Výber a práca s poradenskou spoločnosťou v oblasti fúzií a akvizícií:
Pre malé podniky je obchodná príležitosť jednou za životnú príležitosť, ktorá môže priniesť alebo prerušiť celý podnik. Výber dôležitých partnerov je veľmi dôležitý. Nasledujúce pokyny vám môžu pomôcť:
- Majte otvorené myslenie; ísť globálne; preskúmajte všetky možné možnosti, ktoré sa môžu zdať v počiatočnej fáze nepraktické, ale môžu byť zmysluplné pozrieť sa na ne.
- Buďte selektívny - neponáhľajte sa s prvou firmou, ktorú oslovujete, najmä ak hľadáte obchodnú fúziu / akvizíciu (namiesto predaja). Pamätajte, že predaj je jednoduchý, pretože vaša zodpovednosť končí, keď je predaj kompletný a dostanete očakávanú cenu. Fúzia / akvizícia si vyžaduje dlhodobý záväzok týkajúci sa integrácie a riadenia podnikania, preto sa uistite, že získate tých správnych poradcov, ktorí vám môžu spravodlivo pomáhať. Užší výber niekoľkých firiem a ich ďalšie hodnotenie na základe nasledujúcich bodov. Predtým, ako sa obrátite na partnerov fúzií a akvizícií, vykonajte SWOT analýzu transakcie fúzií a akvizícií na vlastnú päsť. Takéto domáce úlohy pomôžu pri lepšom vyjednávaní s vašimi poradcami o oceňovaní obchodov, ich poplatkoch a platbách. Pri predaji firmy väčšina majiteľov dôveruje svojim účtovníkom za spravodlivé ocenenie. Aj keď je to dobré pre počiatočné myšlienky, účtovníci môžu zlyhať v iných oblastiach, ako je správny marketing, vytváranie sietí a privádzanie zainteresovaných strán, aby vám ponúkli najlepšie ceny. Vyberte poradcu pre fúzie a akvizície, ktorý je dobre známy pre tieto aspekty, aby vám poskytol najlepšiu cenu. Má poradenská spoločnosť odborné znalosti o trhoch, regiónoch, produktovej rade, linke služieb, technológii alebo akýchkoľvek iných uplatniteľných parametroch, ktoré sú jadrom agendy váš podnik fúzií a akvizícií? Uskutočnili podobné transakcie v minulosti úspešne? Viedli minulé dohody poradenských spoločností v oblasti fúzií a akvizícií k úspechu? Vyskytli sa na trhu nejaké právne, prevádzkové, finančné alebo iné výzvy, ktoré priniesli správy? Nestrácajte zameranie na svoje ciele - je poradenské stretnutie firiem v oblasti fúzií a akvizícií vaším želaným cieľom dostať sa do dohody o fúziách a akvizíciách? Existujú nejaké voľné vlákna, ktoré naznačujú, že vaši partneri v oblasti fúzií a akvizícií sa po podpísaní dohody dostanú preč, a všetko zostane na vás? Je štruktúra dohody na vysokej úrovni navrhovaná poradcami, ktorí slúžia vašim okamžitým, krátkodobým a dlhodobým cieľom? Pri práci a počas úvodných diskusií s poradenskou spoločnosťou v oblasti fúzií a akvizícií by ste mali venovať osobitnú pozornosť zdôvodneniu a odôvodneniu, ktoré poskytujú, najmä pri oceňovaní., Na základe vlastnej SWOT analýzy buďte pripravení viesť realistické a konštruktívne diskusie s nimi o veľkosti a ocenení obchodov. Keď predávate, najlepšie ponuky prídu, keď o svoju ponuku budete súťažiť viac protistrán - je spoločnosť M&A, ktorá vám zaručuje minimálny počet ponúk / ponuky od rôznych protistrán s minimálnou prahovou sumou? Predaj firmy je jednoduchší, pokiaľ dostane očakávanú cenu. Nákup niečoho je náročné, pretože nadobúdateľ zaplatí cenu (ktorá môže byť drahá) a za jeho ďalší chod je tiež zodpovedný dlhodobý záväzok. Posúďte svojich poradcov v oblasti fúzií a akvizícií na základe ich doterajších záznamov z hľadiska pokračujúcich záväzkov a ich úspešnosti so svojimi predchádzajúcimi klientmi. Aké sú náklady na poradenskú službu? Zatiaľ čo mnohí vlastníci firiem môžu predpokladať, že poradenské spoločnosti v oblasti fúzií a akvizícií znižujú veľkosť obchodov ako percentuálny základ svojich poplatkov, poradcovia môžu vyberať ďalšie poplatky. Môže to zahŕňať počiatočný poradný poplatok, mesačný udržiavací poplatok, registračný a registračný poplatok, atď. Udržujte jasný účet o poplatkoch, aby ste sa vyhli prekvapeniam. Žiadne z uvedených služieb nie sú bezplatné; každý môže prísť za poplatok. Nedôverujte iba webovým stránkam a brožúram poradcov v oblasti fúzií a akvizícií - radšej diskutujte o každom bode jasne. Spolupráca s poradenskou spoločnosťou pre fúzie a akvizície: Dobrá poradenská spoločnosť rád vidí neustále zapojenie, aktívne prispievanie a zapojenie klientov. Ponechanie všetkého poradenskej spoločnosti jednoducho preto, že platíte poplatok, sa neodporúča, pretože to vedie k tomu, že dôjde k stratám dôležitých detailov, k predpokladom ak nedostatočnej angažovanosti a jasnosti, čo v konečnom dôsledku vedie k problémom, prekážkam a zlyhaniam v budúcnosti. Akvizičné služby: Pokiaľ nie ste na strane predaja, je veľmi dôležité zamerať sa na integračný aspekt novo nadobudnutého alebo zlúčeného podnikania. Poradcovia v oblasti fúzií a akvizícií zvyčajne pomáhajú pri príprave plánu integrácie na vysokej úrovni, ktorý sa má vykonať po uzavretí dohody o fúziách a akvizíciách. Posúďte svojich potenciálnych partnerov v oblasti fúzií a akvizícií v minulosti v súvislosti s podobnými obchodmi a ich efektívnosť pri implementácii. Choďte na poradcu v oblasti fúzií a akvizícií, nielen obchodného makléra - práca makléra končí po dokončení obchodu. Poradcovia v oblasti fúzií a akvizícií pracujú s klientmi jasne a podrobne, podrobne popisujú dlhodobé plány, štruktúrujú a podrobne popisujú všetky aspekty obchodnej integrácie.
Spodný riadok
Poradenské služby v oblasti fúzií a akvizícií sú k dispozícii od veľkých investičných bánk pre malé butiky, ale môžu byť vysoké. Je dôležité ich posúdiť vo všetkých uplatniteľných aspektoch, pokiaľ ide o odborné znalosti, služby a súvisiace faktory.
Kvalitní poradcovia v oblasti fúzií a akvizícií, aj keď sú zapojení dlhodobo, sa nakoniec presunú. Na konci je to všetko o majiteľovi. Je potrebné mať od začiatku do konca kontrolu nad cieľom fúzií a akvizícií. Neustále zapojenie, posudzovanie a spoločná práca s poradcami v oblasti fúzií a akvizícií nielen objasnia, zladia a uľahčia obchod, ale tiež zdokonaľujú obchodný dôraz a zručnosti majiteľov na účely učenia sa počas procesu.
