Ak spoločnosť chce, aby akcionári odovzdali časť svojich akcií za platbu v hotovosti, má dve možnosti: môže tieto akcie odkúpiť alebo odkúpiť.
K spätnému odkúpeniu akcií dochádza, keď spoločnosť, ktorá vydala akcie, odkúpi akcie späť od svojich akcionárov. Počas odkúpenia alebo spätného odkúpenia vyplatí spoločnosť akcionárom trhovú hodnotu za akciu. Pri spätnom odkúpení môže spoločnosť nakúpiť akcie na otvorenom trhu alebo priamo od svojich akcionárov. Odkupy akcií sú populárnou metódou vracania hotovosti akcionárom.
Vykúpenie je vtedy, keď spoločnosť vyžaduje, aby akcionári predali časť svojich akcií späť spoločnosti. Aby spoločnosť mohla odkúpiť akcie, musí vopred stanoviť, že tieto akcie sú splatné alebo splatiteľné. Akcie s spätným odkúpením majú pevne stanovenú kúpnu cenu, čo je cena za akciu, ktorú spoločnosť súhlasí vyplatiť akcionárovi pri spätnom odkúpení. Cena hovoru je stanovená na začiatku vydania akcie.
Uplatnenie alebo spätný nákup
Spoločnosť si môže zvoliť odkúpenie pred odkúpením z niekoľkých dôvodov. Ak sa s akciami obchoduje pod volacou cenou spätne odkúpiteľných akcií, spoločnosť môže získať akcie za nižšie náklady na akciu ich nákupom od akcionárov prostredníctvom spätného odkúpenia akcií. Spoločnosť by mohla ponúknuť, ako motiváciu, na spätné odkúpenie akcií za vyššiu cenu, ako je súčasný trh, ale nižšia ako kúpna cena za odkúpiteľné akcie.
Spoločnosť môže odkúpiť akcie s cieľom znížiť nesplatené akcie, čo zvyšuje zisk na akciu alebo EPS. Výsledkom je, že spätný nákup zvyčajne vedie k zvýšeniu ceny akcií znížením ponuky nesplatených akcií. Ak je cena akcií nízka, spoločnosť by tiež mohla prijať stratégiu nákupu s nízkym predajom, vysokú predajnú cenu a zisk z ďalšieho predaja akcií neskôr.
Niekedy spoločnosť odkúpi dostatok svojich akcií na opätovné získanie štatútu väčšinového akcionára, ktorý sa získa vlastníctvom viac ako 50% nesplatených akcií. Majoritný akcionár môže ovládať hlasovanie a mať silný vplyv na smerovanie spoločnosti.
Príklady
Spoločnosť vydala prednostné akcie s možnosťou odkúpenia za kúpnu cenu 150 USD za akciu a rozhodla sa vyplatiť ich časť. Akcie sa však na trhu obchodujú za 120 dolárov. Vedenie spoločnosti sa môže rozhodnúť, že namiesto spätného odkúpenia akcií vyplatí prémiu vo výške 30 dolárov za akciu spojenú s odkúpením. Ak spoločnosť nedokáže nájsť ochotných predajcov, môže spätné odkúpenie vždy použiť ako rezervu.
Naopak, ak spoločnosť v súčasnosti platí 3% dividendovú sadzbu za nesplatené akcie, ale má splatné akcie v obehu, ktoré nesú vyššiu mieru dividend, spoločnosť by sa mohla rozhodnúť vyplatiť drahšie akcie s vyššou dividendovou sadzbou. Jednou z výhod vydávania odkúpiteľných akcií je to, že poskytuje spoločnosti flexibilitu, ak sa rozhodnú odkúpiť späť akcie neskôr.
Spoločnosti môžu niekedy kupovať a predávať akcie ako investori. Ak sa výkonný manažment spoločnosti domnieva, že ich akcie nie sú podhodnotené, môžu sa rozhodnúť odkúpiť späť akcie za vnímanú diskontovanú cenu. Ak sa cena akcií v budúcnosti zhodnotí, spoločnosť má možnosť vydávať akcie za vyššiu cenu za akciu, pričom z predaja v porovnaní s pôvodnou cenou spätného odkúpenia získa zisk z predaja.
Spodný riadok
Spätný odkup zahŕňa spoločnosť, ktorá spätne nakupuje akcie, buď na voľnom trhu, alebo priamo od akcionárov. Na rozdiel od spätného odkúpenia, ktoré je povinné, je predaj akcií spoločnosti s spätným odkúpením dobrovoľný. Spätné odkúpenie však investorom zvyčajne platí prémiu zabudovanú do ceny hovoru, ktorá im čiastočne kompenzuje riziko spätného odkúpenia ich akcií.
![Zdieľajte spätné odkúpenia verzus odkúpenia Zdieľajte spätné odkúpenia verzus odkúpenia](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/745/share-redemptions-vs.jpg)