Čo je to signalizačný prístup?
Signalizačný prístup sa vzťahuje na akt sledovania rôznych trhových signálov ako ukazovateľov pre začatie obchodných pozícií. Technická analýza sa často používa na podporu tohto prístupu pri obchodoch iniciovaných a dokončených signálmi generovanými z technických štúdií o cenových mapách. Tento prístup sa však neobmedzuje iba na technické spúšťače. Možno použiť aj akúkoľvek inú formu údajov.
Kľúčové jedlá
- Štruktúry prístupu v oblasti signalizácie investujú alebo obchodujú na základe signálov riadených údajmi. Manuálne riadené obchody založené na signáloch, ako sú informácie o cenách alebo metaúdajoch, ako je napríklad obchodovanie zasvätených osôb. Toto je predchodca algoritmického obchodovania.
Pochopenie prístupu signalizácie
Obchodníci môžu použiť signalizačný prístup pre všetky typy aktív alebo cenných papierov za predpokladu, že obchodujú s dostatočnou likviditou a ceny alebo iné údaje sú spoľahlivo a pravidelne uverejňované.
Napríklad, zvážte, ako môžu byť obchody zasvätených spoločností použité ako spúšťač signálového prístupu. Vychádzalo by z toho, že títo zasvätení majú lepšie vedomosti o obchodných rokovaniach svojich spoločností a môžu s nimi obchodovať v súlade s nimi. Ak by im tieto znalosti poskytli výhodu pred ostatnými účastníkmi trhu, potom by sledovanie ich obchodov mohlo priniesť návraty, ktoré by porazili trh (alebo tak by logika prešla).
Bolo napísaných množstvo výskumných prác o vplyve vlastníctva akcií zasvätených osôb, ako aj o ich nákupnej a predajnej činnosti, ale žiadne presvedčivé štúdie nepreukazujú prirodzenú výhodu. Avšak sledovanie obchodov s využitím dôverných informácií je všeobecne známe ako signálny prístup k obchodovaniu, pretože je známe, že zasvätenci v spoločnostiach majú väčší prehľad o obchodných rokovaniach spoločnosti ako o celkovom trhu.
Signály založené na technickej analýze
Pretože technická analýza je založená na ľahko dostupných údajoch, ako sú cena, objem, volatilita, načasovanie a oceňovanie derivátov, je oveľa ľahšie definovať a skúmať signály trhu, ktoré vedú k záveru o potenciálnom pohybe cien cenných papierov. Vývoj signalizačného prístupu k obchodovaniu alebo investovaniu je predchodcom rozvoja plne algoritmického alebo dokonca automatizovaného obchodného systému.
Zasvätené informácie
Sledovanie aktivity zasvätených osôb v konkrétnej spoločnosti môže tiež poskytnúť pohľad na trendy v celkovej cene akcií spoločnosti. Vo všeobecnosti je obchodovanie s neverejnými informáciami akýmkoľvek investorom nezákonné. Zasvätení v spoločnosti však majú omnoho širšie a komplexnejšie znalosti o podnikaní a jeho výhľadoch, vďaka čomu sú ich obchodné činnosti prospešné pri sledovaní zahraničných investorov.
Pri sledovaní zasvätených je treba zvážiť niekoľko faktorov. Prvým sú akcionárske granty. Zasväteným osobám sa zvyčajne poskytujú akcie a akciové opcie. Preto, ak sa vlastníctvo zvýši prostredníctvom grantov, môže to byť pre spoločnosť pozitívnym signálom. Naopak, zasvätení sú tiež významnými akcionármi so značným kapitálom investovaným do verejne obchodovaných akcií. Ak teda zasvätení predávajú veľké objemy akcií, môže to byť negatívny ukazovateľ výhľadu akcie.
Bez ohľadu na to, aký druh informácií sa vyberie, obchodníkom a investorom, ktorí sa spoliehajú na prístup založený na signáloch, by sa malo lepšie vykonávať starostlivým, disciplinovaným a systematickým výskumom s cieľom identifikovať pravdepodobné metódy investovania týmto spôsobom.