Mnoho ľudí je posadnutých správami. Je to ako intelektuálna hra poznať absolútny najnovší vývoj. Je pravda, že v tejto hre som zvyčajne porazeným. Ja jednoducho nemôžem držať krok. Nemôžem ani stáť pri pohľade na správy. Je to konečný Debbie Downer.
Len môj pohľad na titulky z minulého týždňa dokazuje môj názor. Konflikt medzi Tureckom a Sýriou, Brexit, obžaloba, hongkonské protesty, výbuchy samovražd dospievajúcich, búranie detí, zrútenie hotelov, tropické búrky… zastavím sa. To má cenu len pár dní.
Myslím, že mám pravdu ignorovať titulky. Štúdia publikovaná pred niekoľkými rokmi v časopise Zborník Národnej akadémie vied súhlasí. Hovorí sa, že ľudia s pozitívnym výhľadom majú životnosť o 11 až 15% dlhšiu a o 50 až 70% vyššiu pravdepodobnosť, že dosiahnu 85 rokov v porovnaní s ľuďmi bez veku. Štúdia sledovala 70 000 žien po dobu 10 rokov a 1 500 mužov za 30 rokov. Vedci zistili, že priaznivci života žijú dlhšie ako Debbie Downers, a to aj napriek zdraviu, požívaniu alkoholu, strave a cvičeniu.
Novinky sa minulý týždeň neznížili trhom. Možno to bolo zadržané, ale rast Russell 2000, ktorý rástol rýchlo, vzrástol o 1, 56%. Pri pohľade na odvetvia som videl celkovú silu. Zdravotná starostlivosť sa zvýšila o viac ako 2%. Aj v oblasti nehnuteľností, financií, komunikácií a podľa vlastného uváženia mali silné týždne, z ktorých každý získal viac ako 1, 3%. V skutočnosti bolo všetko v zeleni.
FactSet
Energia a technika boli výraznými výnimkami. To boli dva body bolesti na trhu. Surová ropa, ktorá klesla o 14, 6% zo svojho posledného vrcholu 16. septembra, s ňou určite súvisí. Minulý týždeň som videl veľké peniaze predávať signály o 18 zásobách ropy a zemného plynu. S pokračujúcim predajom to isté platí aj pre energetický sektor. Klesla nielen o 1, 72% za týždeň, ale o 7% za mesiac a 9, 3% za tri mesiace. Ouch.
FactSet
Informačná technológia je pozoruhodne odolnejšia. Napriek určitej škaredosti pod povrchom je sektor v porovnaní s rokom pokles o 0, 86%, ale o 0, 70% za mesiac a o 0, 30% za tri mesiace.
Teraz je problémom softvér. Minulý týždeň sa v softvérových akciách predalo 32 veľkých peňazí. Titulky sa začínajú objavovať o hedžových fondoch, ktoré trpia, keď sa ich "darčeky softvéru na Wall Street rozpadajú". Osobne si myslím, že je to dobrá vec. Keď zasiahne správy, trh je zvyčajne na konci alebo blízko konca. Keby správy mali nejakú prediktívnu hodnotu, nebolo by to zábavné podnikanie.
Verím, že v softvérových zásobách sa skrýva príležitosť. Mnoho spoločností zarába peniaze z peňazí, ktoré majú obrovské ziskové marže a nízky dlh. Deti sa niekedy vyhodia s vodou z kúpeľa. Vysvetlím to. Hovoril som s Lukom (spoluzakladateľom Mapsignals). Preskúmali sme naše portfólio s vysokým rastom oproti nášmu dlhodobému portfóliu reinvestovania dividend. Vyšlo to takto:
Pokiaľ ide o trh celkovo, zisková sezóna v treťom štvrťroku sa práve začala. Zo spoločností v S&P 500 to oznámilo 15% a 84% doteraz odhalilo odhady zisku - nad päťročný priemer. Okrem toho 64% prekonalo odhady predaja - aj nad päťročným priemerom.
Pozitívne prekvapenia zo zdravotníctva a financií však boli kompenzované negatívnymi revíziami v oblasti energetiky. Z prehľadu o výnosoch spoločnosti FactSet: „Štyri sektory vykazujú (alebo sa očakáva, že budú vykazovať) medziročný rast výnosov vedený sektormi nehnuteľností a verejných služieb. Sedem sektorov vykazuje medziročný pokles výnosov, ktorý vedie v odvetviach energetiky, informačných technológií a materiálov. ““
Výnosy začali silné a trh sa nezaujíma o spravodajské médiá Debbie Downer. A nezabúdajme na to, že aj keď je na trhu bozk od výšok, zásoby sú stále tým najlepším miestom, kam dať peniaze. Výnosy z dlhopisov pred a po zdanení sú horšie ako dividendový výnos S&P 500, a to napriek tomu, že referenčný index vlastného imania sa blížil k najvyšším hodnotám.
www.mapsignals.com
Bob Marley povedal: „Nemal si sa cítiť nad tým, čo sa ti stane. Nebuď Debbie Downer.
Spodný riadok
My (Mapsignals) z dlhodobého hľadiska na amerických akciách stále bývame a akýkoľvek ťah späť vidíme ako príležitosť na nákup. Slabé trhy môžu ponúknuť predaj na akciách, ak je investor trpezlivý.
Zrieknutie sa zodpovednosti za investičný výskum