Čo je to Solventný kužeľ
Kužel solventnosti je matematický model, ktorý pri obchodovaní s finančnými aktívami zohľadňuje odhadovaný vplyv transakčných nákladov.
VYDÁVANIE DOLU Solventnosť Kužeľ
Kužeľ solventnosti predstavuje celý rad portfólií, s ktorými sa dá obchodovať v konkrétnom časovom rámci po zohľadnení ponúk a cien.
Rozpätie medzi ponukovými a dopytovými cenami v podstate meria rozdiel medzi najvyššou cenou, ktorú je kupujúci ochotný zaplatiť za aktívum, a najnižšou cenou, ktorú je predajca ochotný akceptovať. Toto rozpätie predstavuje dôležitú súčasť celkových transakčných nákladov.
Je potrebné poznamenať, že rozpätie má tendenciu byť širšie v období volatility trhu. Okrem toho má tendenciu rozširovať sa medzi aktívami a triedami aktív, ktoré obchodujú menej často.
Náklady na finančné transakcie sa časom znižujú. Možno ste si všimli, že účty sprostredkovania online majú tendenciu vzájomne sa premieňať na poplatky každých pár rokov. Výsledkom je, že obchod, ktorý tieto maklérske obchody ponúkali pred viac ako desiatimi rokmi, predstavuje menej ako 10 USD, čo je zvyčajne menej ako 5 USD za obchod.
Stále však treba počítať s transakčnými nákladmi, najmä v konkrétnych aspektoch obchodovania. Krátkodobé a vysokofrekvenčné obchodné stratégie, ktoré si vymieňajú pozície na vnútrodennom alebo vnútrodennom základe, niekedy spôsobujú transakčné náklady, ktoré prevyšujú ziskový potenciál. Dokonca aj dlhodobejšie alebo takzvané stratégie obchodovania s pozíciami spôsobujú značné náklady, ktoré nemožno ignorovať.
Kónus solventnosti pomáha odhadnúť tieto náklady.
Iné použitia pre Solventnosť Cone
Súčasťou problému s klasickými finančnými modelmi je to, že mnohí nezohľadňujú transakčné náklady. To sťažuje replikáciu týchto modelov v reálnom svete, pretože náklady sú takým dôležitým faktorom pri obchodných rozhodnutiach.
Solventnosť rieši tento problém. Umožňuje matematikom aplikovať odhad skutočných transakčných nákladov pri použití matematickej a finančnej teórie. Z tohto dôvodu má kužeľ solventnosti okrem devízových a akciových trhov uplatnenie aj na devízových, menových a opčných trhoch.
Ďalšou oblasťou, v ktorej kónus solventnosti vstupuje do hry, je tzv. Replikácia portfólia alebo snaha o prispôsobenie sa obchodnému štýlu alebo konkrétnym pohybom trhu odborníka.
Zdá sa, že stojí za to vyskúšať si, čo odborníci na trhoch robia. Avšak aj pri perfektných informáciách v takmer reálnom čase je takmer nemožné vyrovnať sa ich presnému výkonu. Dôvodom sú obchodné náklady; Počiatočné obchody realizované odborníkom boli pravdepodobne uskutočňované za výhodnejších spreadov medzi dopytom a dopytom. Takže ani obchodovanie s nimi v takmer reálnom čase neprinesie rovnaký výkon.
Kužeľ solventnosti pomáha pri lepších predpokladoch výkonnosti týchto replikovaných portfólií.
![Solventný kužeľ Solventný kužeľ](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/244/solvency-cone.jpg)