Niekedy môže byť ťažké určiť optimálny spôsob, ako profitovať z poklesu celkového trhu. Čo by mal investor urobiť, aby zarobil peniaze, keď indexy poklesnú? Alebo čo by sme mali urobiť, aby sme chránili zisky, ktoré už dosiahli, bez toho, aby predali svoje investície a prípadne dostali daňový doklad?
Možnosti, ako napríklad putovanie, sú jedným zo spôsobov. Ale ak uhádnete zle, môžete prísť o svoje peniaze v relatívne krátkom časovom období. Ďalším spôsobom je skrátenie zásob. Môže to však byť riskantnejšie ako nákup opcií, pretože straty môžu prekročiť počiatočnú investíciu.
Riešením môže byť reverzný trhový podielový fond alebo fond na výmenu reverzných obchodov (ETF). Ponúkajú profesionálne riadenie a môžu byť bezpečnejšie ako investovať do opcií alebo skratovať trh. Tieto prostriedky však nie sú určené pre slabé srdce. Dlhodobí investori sa môžu dostať do bezvedomia a upáliť býčia rally. A náklady môžu byť vysoké.
K dispozícii sú dva typy
Reverzné trhové fondy, známe tiež ako fondy medveďového trhu alebo krátke fondy, sa dodávajú v dvoch rôznych investičných štýloch - reverzný index a aktívne spravované. Obidve majú zarobiť peniaze iba vtedy, keď dôjde k poklesu trhu.
Reverzný index
Fond s reverzným indexom je navrhnutý tak, aby vzrástol, keď index, ktorý sleduje, klesne. Napríklad, ak index stratí 2%, čistá hodnota majetku fondu (NAV) by sa mala zvýšiť o 2% pred poplatkami a výdavkami. Niektoré fondy využívajú pákový efekt na zväčšenie dopadu vašej investície zaplatením násobku poklesu indexu. Napríklad, ak fond zaplatí dvojnásobok poklesu indexu a index, ktorý sleduje, stratí 10%, fond by mohol zarobiť 20%.
Prevzatím inverznej pozície, ktorá zodpovedá dvojnásobku denného poklesu indexu, môžete zaistiť svoje dlhé pozície za polovicu sumy peňazí. Potom môžete vziať druhú polovicu svojej hotovosti a vložiť ju do fondu peňažného trhu, čo vám dáva možnosť zvýšiť svoje zabezpečenie na ceste.
Fondy s reverzným indexom nasledujú takmer každý index, vrátane indexov S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, priemyselného priemeru Dow Jones, amerického finančného indexu Dow Jones, indexu drahých kovov Dow Jones, indexu nehnuteľností Dow USA a Nikkei. 225 Priemer zásob.
A dokonca existujú aj fondy, ktoré nepriamo sledujú indexy ropy, zemného plynu a mien. Takže sa môžete zamerať tak široko alebo úzko, ako si želáte.
Aktívne riadené
Aktívne spravovaný reverzný trhový fond vo všeobecnosti hľadá rýchle výnosy proti denným pohybom na trhu a dúfa, že bude robiť lepšie ako prísne pasívne fondy s reverzným indexom. Jej manažéri môžu namiesto inverzného zrkadlenia indexu kupovať deriváty (tj futures, swapy alebo opcie na futures) alebo indexovať opcie alebo predávať futures s krátkym indexom. Niektoré dokonca krátke jednotlivé zásoby.
Štýly správy sa môžu líšiť. Niektorí manažéri zostávajú 100% krátki bez ohľadu na vývoj na trhu, zatiaľ čo iní budú zahŕňať dlhé pozície v aktívach, ako sú napríklad zásoby zlata, ktoré by mohli pôsobiť v rozpore s ostatnými trhmi.
Zaistenie portfólia s nadváhou
Predpokladajme napríklad, že pracujete pre jednu zo spoločností, ktoré tvoria DJIA a že stav vášho zamestnávateľa predstavuje obrovské percento vášho portfólia. Viete, že je to riskantná pozícia na udržanie, ale nechcete predávať žiadne akcie, pretože ste si istí, že spoločnosť bude naďalej prosperovať. Navyše by ste museli čeliť veľkým daňovým poplatkom z dôvodu nízkej ceny nákladov na sklade.
Mohli by ste použiť reverzný trhový fond, ktorý nepriamo sleduje DJIA na ochranu pred dlhodobým poklesom zásob vášho zamestnávateľa. Ak dôjde k prudkému nárastu trhu, zvýšená hodnota vašich akcií by mohla vyrovnať stratu NAV fondu pre reverzný trh.
Zvážte vysoké náklady
Keďže reverzné trhové fondy môžu často obchodovať s výhodami rýchleho poklesu trhu, poplatky a výdavky môžu byť vyššie ako pri tradičných fondoch. Krátku pozíciu by ste si samozrejme mohli vziať sami a nepoužiť fond s tým spojené výdavky. Majte však na pamäti, že reverzný trhový fond:
- Nevyžaduje sa, aby ste si otvorili maržový účet na udržanie krátkych pozícií. Nikdy vás to nebude stáť viac, ako je vaša počiatočná investíciaMôže byť vo vlastníctve vášho dôchodkového účtu.
Spodný riadok
Reverzné trhové fondy môžu znížiť vašu expozíciu na trhu bez predaja cenných papierov, ktoré vlastníte, a bez zdaniteľného zisku. Keď sa trhy prepadnú, môžete dokonca zvíťaziť, alebo by ste mohli získať predchádzajúce straty na trhu. Tieto fondy - najmä tie, ktoré využívajú pákový efekt na zväčšenie potenciálnych výnosov - však môžu rýchlo stratiť peniaze na trhových zhromaždeniach a najlepšie sa používajú na reguláciu portfóliového rizika.
Koncept stávok proti trhu je navyše zložitý a hlavne pre trhové časovače. Koniec koncov, ak si nemyslíte, že hospodárstvo je v dlhodobom úpadku a nechcete sa pripraviť na najhoršie, nemusí mať zmysel vlastniť taký fond z dlhodobého hľadiska. Ak však chcete používať reverzný trhový fond ako poistenie proti stratám, určite ho obmedzte na zlomok svojho portfólia.
![Využívanie podielových fondov na zisk z trhových poklesov Využívanie podielových fondov na zisk z trhových poklesov](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/287/using-mutual-funds-profit-from-market-dips.jpg)