Warren Buffett, Oracle spoločnosti Omaha, je jedným z najväčších investorov našej doby. Ani spoločnosť Oracle nie je dokonalá a Buffett ľahko pripúšťa, že robí veľké chyby, ktoré investorov museli stáť značné sumy peňazí. Buffett verejne vyhlásil, že niektoré z jeho najväčších chýb sú v skutočnosti chyby opomenutia - zlyhanie pri chopení sa príležitosti. Tieto takzvané nevynútené chyby, ktoré si vypožičal z tenisového jazyka, priniesli investorom stratené príjmy v hodnote miliárd dolárov. Buffettove chyby pripomínajú priemernému investorovi, že ani vízia Oracle nie je vždy 20/20.
Ak sa nepodarí kúpiť
Pravdepodobne najväčšie nevyužité investičné príležitosti vyplývajú z nepohodlia Buffett v určitých odvetviach podnikania. Historicky sa spoločnosť Buffett vyhýbala investíciám do väčšiny veľkých investícií do technológií za posledné dve desaťročia. Napríklad spoločnosť Berkshire Hathaway sa rozhodla neinvestovať do spoločnosti Google, ktorá je dcérskou spoločnosťou spoločností Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) a Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Jeho hodnotová stratégia má väčšiu pozíciu pri prijímaní väčších zásob s modrými čipmi, a tak sa tiež vyhýba rozvíjajúcim sa technológiám, ako sú Square (SQ) a PayPal (PYPL). Okrem toho Buffett uviedol, že verí, že mnoho technologických spoločností je výnosných investičných príležitostí, ale do nich neinvestoval, pretože zvyčajne neradi investuje do podnikov, ktorým nerozumie. Ak Buffett nerozumie podniku, má pocit, že nemôže určiť skutočnú úroveň rizika investície. Ďalej, technický priemysel postupuje rýchlo a je takmer nemožné vybrať víťazov skoro, keď je ťažké oceniť cenu akcií.
V prvom štvrťroku 2016 začala spoločnosť Berkshire nakupovať spoločnosť Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), čím sa celkovo zvýšila jej technologická pozícia. K 30. júnu 2018 predstavuje spoločnosť Apple 23, 84% portfólia, pričom jediný ďalší technologický podiel vo Verisign je na 0, 91%.
Nedodržanie
Buffettove opomenutia sú niekedy výsledkom jednoduchej tvrdohlavosti. V prípade spoločnosti Walmart Inc., predtým Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT), jednej z veľkých strát spoločnosti Buffett, vlastne spočiatku začal kupovať akcie. Bohužiaľ sa mu nepodarilo splniť plán kúpy akcií a prišiel o zisky v hodnote miliárd dolárov pre investorov. V deväťdesiatych rokoch sa Buffett dohodol na kúpe 200 miliónov akcií Walmart za cenu 11, 50 dolárov alebo menej za akciu. Po začatí nákupu sa cena akcií pomaly začala plaziť smerom nahor. Buffett tvrdo prerušil zvyšovanie cien, ktoré predstavovalo 0, 125 dolárov za akciu alebo 0, 5% z plánovanej nákupnej ceny, a zastavil nákup. Pri diskusii o chybe v roku 2004 Buffett odhadol, že zastavenie stálo Berkshire Hathawaya najmenej 10 miliárd dolárov.
Berkshire naďalej drží podiel vo Walmarte a od roku 2009 do roku 2014 kupuje viac akcií. Podiely vo Walmarte dosiahli vrchol v prvom štvrťroku 2015 na úrovni 60, 4 milióna akcií. Odvtedy Buffett od 30. júna tento podiel so súčasnými podielmi znižuje., 2018, na 1, 4 milióna.
Nedodržanie
Dlho predtým, ako sa Buffett stal mudrcom Omahy, sa dozvedel dôležitú lekciu o hodnote investície do diaľky. Ako preteen Buffett a jeho sestra zakúpili tri akcie spoločnosti Cities Service Preferred, spoločnosti, ktorá sa neskôr stala súčasťou Citgo Petroleum Corporation, dcérskej spoločnosti Petróleos de Venezuela SA, v hodnote 38, 25 dolárov za akciu. Akcie klesli na 27 dolárov, takže Buffett a jeho sestra túžili po vyplatení, keď sa opäť zvýšila na 40 dolárov. Bohužiaľ, v priebehu niekoľkých dní akcie stúpali na 202 dolárov. Buffettova neschopnosť kúpiť a držať ho pravdepodobne stála desiatky tisíc dolárov. Aj keď strata nie je ničím porovnateľným s mnohými ďalšími stratami, bola to pre neho formatívna skúsenosť. Buffett sa dozvedel, že pri investovaní je kľúčová trpezlivosť a často je lepšie investovať skôr z dlhodobého hľadiska, než prenasledovať rýchly zisk.
Na začiatku 60. rokov Buffett kúpil akcie spoločnosti Walt Disney Company (NYSE: DIS). Bol dosť múdry na to, aby videl príležitosť na rast a nakúpil dostatok akcií na zabezpečenie 5% majetkového podielu v spoločnosti. Asi rok po nákupe Berkshire Hathaway predal svoje akcie za pomerne čistý zisk 50%. Tým, že akcie predal tak rýchlo, Buffett odhaduje, že v priebehu 50 rokov prišiel o zisk 9 miliárd dolárov. Zlepšil svoje zisky z chyby Mestskej služby, ale chyba bola stále rovnaká. Nepodarilo sa mu udržať veľkú investíciu a stálo investorov miliardy.
Spodný riadok
Aj keď je Warren Buffett pravdepodobne najväčším investorom našej doby, aj napriek tomu urobil nákladné chyby. Nepodarilo sa mu využiť niektoré veľké príležitosti a niekedy sa stal netrpezlivým, čo viedlo k stratám ziskov. Hlboký prístup spoločnosti Oracle môže tiež obmedziť investičné prostredie portfólia a prehliadnuť niektoré z vysoko rastúcich a vysoko rizikových akcií na trhu. Avšak v prípade technológie a Walmart sa preukázalo, že Buffett znovu získa stratenú pôdu tým, že zostane usilovný. Celkovo jeho trpezlivosť, flexibilita, usilovnosť a zlyhanie investovania zabezpečujú úspechy aj chyby, z ktorých sa môžu všetci investori poučiť.
