Čo je prepínanie?
Výmena sa vo všeobecnosti týka procesu prevodu alebo zmeny investícií alebo investičnej stratégie. Investori sa môžu rozhodnúť presunúť investičné peniaze medzi rôznymi fondmi, previesť svoj sprostredkovateľský účet na iného sprostredkovateľa alebo predať svoje cenné papiere výmenou za rôzne cenné papiere. V závislosti od postupu, ktorý si vyberiete, sú s prechodom niekedy spojené náklady.
Kľúčové jedlá
- Prechod je, keď jednotlivec alebo organizácia zmení svoje investície. Tento proces môže zahŕňať presun peňazí medzi podielovými fondmi rôznych stratégií, zmenu rôznych tried akcií alebo prerozdelenie portfólia na iný mandát. Prepínanie sa môže tiež týkať presunu investičného portfólia z jeden sprostredkovateľ druhému.
Ako funguje prepínanie
K prechodu dôjde, keď sa investor rozhodne previesť finančné prostriedky z jednej investície do druhej. Mnoho investičných spoločností umožňuje investorom presunúť svoje aktíva do inej triedy podielov alebo do iného fondu. Výmenné politiky každého fondu sú uvedené v prospekte fondu.
Niektoré fondy ponúkajú výmenné privilégiá, ktoré umožňujú akcionárom prevádzať svoje investície z jedného fondu do druhého bez poplatkov. Aj napriek tomu, že výmena nie je spoplatnená, investor bude stále zodpovedný za akékoľvek rozdiely v cenách medzi zúčastnenými fondmi.
Napríklad investor, ktorý sa vymieňa za fond s vyššou hodnotou, bude musieť tento rozdiel pokryť. Investor vymenený za fond s nižšou hodnotou získa kapitálový zisk. V dôsledku toho by investori mali dôkladne monitorovať všetky konverzie z hľadiska požiadaviek a dokumentácie týkajúcej sa daňového výkazníctva.
Investori sa môžu zapojiť aj do zmeny, keď prevádzajú svoje aktíva z jedného sprostredkovateľského účtu na druhý. Investori sa môžu rozhodnúť zmeniť agentov z rôznych dôvodov. Väčšina firiem umožňuje prevody nepeňažných sprostredkovateľských účtov. Naturálny prevod vám umožňuje presunúť vaše existujúce investície priamo z jedného makléra na druhého makléra bez toho, aby ste museli najprv predať svoje investície a potom previesť peňažné príjmy. Naturálne transfery zvyčajne nespôsobujú náklady.
Nevýhody prepínania
Proces prevodu investícií môže mať spojené vysoké náklady vrátane času. Ak sa investor snaží vymeniť cenné papiere za neprevoditeľnú investíciu, musí najprv zlikvidovať svoju pozíciu a potom znovu investovať, pričom v podstate použije hotovosť získanú z likvidácie svojich pôvodných cenných papierov na nákup nových cenných papierov.
Tento scenár predstavuje najvyššie náklady z dôvodu poplatkov za províziu vyžadovaných pri nákupe a predaji cenných papierov. Aj keď tento proces môže byť drahý, investori sa môžu rozhodnúť pokračovať v platení poplatkov, ak sú vyhliadky vyššie pre rast alebo kapitálové zisky inej investície.
Prevod investícií z jedného sprostredkovateľa na druhého zvyčajne zahŕňa rozsiahlu administratívu, obdobia držby a počas doby prevodu bude všetok majetok nelikvidný. Prechod na nové fondy môže tiež viesť k dodatočným úvahám o podávaní správ vrátane dodatočného daňového priznania.
Spodný riadok
Aby sa minimalizovali finančné a časové náklady na presun, mali by investori vykonať svoju povinnú starostlivosť, napríklad v spolupráci s investičnou spoločnosťou, ktorá uspokojí všetky potreby súvisiace s presunom, aby sa minimalizovali náklady.